Tetap terinformasi dengan pembaruan gratis
Cukup daftar ke Chinese business & finance myFT Digest — langsung dikirimkan ke kotak masuk email Anda.
Institusi keuangan Barat di China telah memangkas jumlah karyawan di divisi investment banking mereka dengan jumlah terbanyak dalam beberapa tahun terakhir setelah perlambatan pasar memukul keuntungan dan menghentikan tahun-tahun ekspansi di negara tersebut.
Pemotongan pada tahun 2023 terjadi ketika lima dari tujuh unit sekuritas China yang merupakan bagian dari bank-bank Wall Street dan Eropa baik merugi atau melaporkan penurunan keuntungan yang drastis, menurut laporan tahunan yang baru-baru ini dirilis. Ketujuh unit tersebut mempekerjakan 1.781 orang tahun lalu, turun 13 persen dari tahun 2022.
Kegiatan pasar modal China melambat di tengah ekonomi yang lemah yang didominasi oleh perlambatan properti yang berkepanjangan dan dampak dari ketegangan geopolitik yang meningkat antara Washington dan Beijing.
“Bank investasi Barat terjebak dalam siklus yang mematikan,” kata Han Lin, direktur negara China di konsultan The Asia Group. “Aliran transaksi yang lemah berarti investasi yang lebih sedikit dalam kemampuan di daratan, yang membatasi aliran transaksi lebih lanjut.”
Beberapa bank “mulai kehilangan kesabaran ketika peluang di India, Asia Tenggara, dan AS terlihat lebih menjanjikan,” katanya.
Grup keuangan internasional telah dapat mengambil alih sepenuhnya rumah sekuritas mereka di daratan sejak gelombang perubahan regulasi pada tahun 2020. Unit-unit tersebut mewakili bagian kecil dari keuntungan global di bank-bank tersebut, yang menolak untuk memberikan komentar.
Bank-bank menghilangkan lebih dari 60.000 pekerjaan di seluruh dunia pada tahun 2023, karena penurunan dalam kesepakatan dan pencatatan publik menyebabkan biaya merosot. Penurunan di China bertentangan dengan harapan sebelumnya bahwa bisnis mereka di negara tersebut akan terus tumbuh meskipun melambat di tempat lain.
Jamie Dimon, chief executive JPMorgan, mengatakan dalam sebuah konferensi pada bulan Mei bahwa sebagian dari bisnis investment banking mereka di China telah “jatuh bebas”.
Jumlah karyawan telah naik hampir secara konstan sejak 2018. Bahkan pada tahun 2020, ketika pembatasan Covid-19 membuat perekrutan menjadi sulit, jumlah karyawan di unit-unit tersebut hanya turun kurang dari 3 persen.
Pada unit Credit Suisse, yang diambil alih oleh UBS setelah membeli bank tersebut tahun lalu, jumlah karyawan turun 46 persen menjadi 126. UBS setuju untuk menjual unit tersebut ke sebuah dana yang didukung oleh negara bulan ini. Jumlah staf di unit daratan UBS sendiri tetap stabil di 383, satu-satunya yang tidak mengurangi jumlah karyawan tahun lalu.
Unit China Morgan Stanley mencatat kerugian untuk pertama kalinya sejak 2019, sementara di ventura JPMorgan di negara tersebut, keuntungan turun 55 persen menjadi Rmb119mn ($16mn). Unit Morgan Stanley mengatakan dalam laporan tahunannya bahwa lingkungan tersebut telah “menantang”.
Jumlah karyawan turun jauh lebih sedikit di JPMorgan dan Deutsche Bank daripada di unit China pesaing. Deutsche Bank hanya memiliki 33 persen saham di Zhong De Securities, usaha patungan daratannya.
Goldman Sachs China, yang tahun lalu berpisah dari mitra usaha patungan, pulih dari kerugian tahun 2022, namun keuntungannya sebesar Rmb193mn lebih rendah dari pada tahun lainnya sejak 2018.
Jumlah karyawan di unit sekuritas China-nya turun dari 500 menjadi 370 karena bank memangkas pekerjaan di seluruh dunia. Beberapa karyawan dipindahkan ke unit lain di bank tersebut, dan beberapa tetap bersama mitra usaha patungan sebelumnya Beijing Gao Hua Securities, kata juru bicara tersebut. Goldman Sachs sebelumnya merinci rencana untuk menggandakan jumlah karyawan di China menjadi 600, Financial Times melaporkan pada tahun 2021.
Data Dealogic sampai bulan Mei menunjukkan hanya $8,3 miliar penawaran saham perdana di China, total terendah selama periode yang sama sejak 2009. Pencatatan di luar negeri memerlukan persetujuan dari regulator China, berdasarkan aturan yang diperkenalkan tahun lalu. Aktivitas lintas batas termasuk merger dan akuisisi juga tetap lemah.
Kinerja unit bank investasi mungkin tidak mencakup seluruh gambaran bisnis bank di China. Beberapa bank memiliki unit lain di negara tersebut, dan banyak menggunakan hubungan yang terbentuk melalui bisnis daratan untuk menghasilkan pendapatan yang dicatat di Hong Kong atau tempat lain.
Angka tahun 2023 berbeda jauh dengan tahun 2021, tahun rekor bagi bank investasi secara global, ketika enam dari tujuh unit membuat keuntungan dalam operasi daratannya.
Unit daratan HSBC melawan arus, mencetak keuntungan untuk pertama kalinya. “Momentum ini berasal dari basis klien yang berkembang dan kemampuan produk yang diperluas HSBC,” kata juru bicara tersebut.