Kemungkinan besar akan terjadi pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve memberikan harapan bahwa kemerosotan pinjaman bagi bank-bank AS bisa segera berakhir, namun para bankir memperingatkan bahwa kemungkinan besar akan membutuhkan waktu yang lebih lama bagi bantuan tersebut untuk terlihat.
“Apa yang kami dengar dari klien-klien adalah bahwa mereka perlu melihat … sekitar 75 atau 100 basis poin pemotongan suku bunga sebelum mereka berpindah dari sikap hati-hati dalam berinvestasi di bisnis menjadi lebih agresif,” kata CEO Fifth Third (FITB) Tim Spence kepada Yahoo Finance dalam sebuah wawancara baru-baru ini.
Satu pemotongan saja “tidak akan membuat impian siapa pun menjadi kenyataan,” tambah CEO Frost Bank (CFR) Phil Green dalam wawancara terpisah.
Sebuah lokasi cabang Fifth Third Bank di Boca Raton, Fla., pada tahun 2010. Foto: (REUTERS/Joe Skipper) (REUTERS / Reuters)
Ketua Fed Jerome Powell mengatakan pada hari Rabu bahwa pemotongan suku bunga pada bulan September bisa “dalam pembahasan” selama data mendukung hal itu, dan mengisyaratkan bahwa kemungkinan pemotongan pertama kemungkinan besar akan 25 basis poin.
Bukti baru tentang perlambatan pasar tenaga kerja yang dirilis Jumat membuat para pedagang menjadi lebih agresif, memperkirakan kemungkinan 70% pemotongan setengah persen pada bulan depan.
Pada hari yang sama, indeks yang melacak saham-saham bank AS (^BKX) turun 4,3%, penurunan harian terbesar sejak Mei 2023. Indeks tersebut tetap naik 10% sepanjang tahun ini.
Bank-bank telah menunggu selama dua tahun agar suku bunga kembali turun. Suku bunga yang tinggi telah terbukti menjadi tantangan besar bagi para pemberi pinjaman yang kesulitan dengan biaya pendanaan yang tinggi, surat berharga yang berimbal hasil rendah, dan paparan mereka terhadap kelemahan peminjam-peminjam komersial dan konsumen.
Suku bunga yang tinggi juga telah menekan pemberian pinjaman baru, membuat lebih sulit bagi bank-bank untuk berkembang. Pertumbuhan pinjaman triwulanan di semua bank komersial AS telah menurun selama sekitar dua tahun, menurut data Federal Reserve.
Sejak musim semi tahun lalu, angka tersebut telah berada di bawah rata-rata dekade historisnya. Permintaan terlemah adalah untuk pinjaman bisnis baru.
‘Rahasia siapa pun’
Saat suku bunga mulai turun, harapan adalah bahwa banyak dari masalah-masalah ini akan mulai mereda.
Seberapa cepat hal itu terjadi bergantung sebagian pada seberapa cepat ekonomi AS mulai pulih. Jika AS memang jatuh ke dalam resesi, permintaan pinjaman kemungkinan akan membutuhkan waktu lebih lama untuk meningkat.
Meskipun ekonomi menghindari resesi, pemulihan dalam pemberian pinjaman kemungkinan akan tertinggal dari pemotongan suku bunga pertama selama beberapa bulan, kata para analis dan bankir.
Pada titik ini, “itu agak rahasia siapa pun,” kata Scott Siefers, seorang analis bank untuk Piper Sandler, kepada Yahoo Finance.
Ketidakpastian seputar hasil pemilihan presiden AS pada bulan November juga kemungkinan akan memainkan peran.
“Apakah kita mengukurnya dalam basis poin atau waktu, rasanya sekarang akan menjadi lebih seperti peristiwa awal tahun 2025,” tambah Siefers.
Cerita berlanjut
Banyak tim manajemen bank mulai tahun ini memprediksi pemulihan dalam pemberian pinjaman pada paruh kedua tahun 2024, hanya untuk mulai menarik kembali prediksi tersebut pada bulan April.
Pada bulan Juli kebanyakan bank entah memundurkan pertumbuhan pinjaman lebih jauh atau menghapusnya dari panduan ke depan mereka sepenuhnya.
“Kami agak lelah mengatakan bahwa, hei, pertumbuhan pinjaman akan datang suatu saat. Jadi kami menghapusnya dari perkiraan,” kata CEO PNC (PNC) Bill Demchak kepada para analis pada pertengahan Juli.
“Jika itu muncul, kami akan mendapat manfaat seperti semua orang,” tambahnya.
Sebuah cabang PNC di Washington. (REUTERS/Ashraf Fahim) (REUTERS / Reuters)
Bank-bank memiliki cara lain untuk bisa lebih baik tahun depan meskipun pinjaman tidak meningkat: Mereka dapat menyesuaikan kembali pinjaman dan obligasi mereka yang ada dengan suku bunga yang tinggi.
Beberapa sudah mengambil langkah-langkah tersebut. PNC, Truist (TFC), dan lainnya telah menderita kerugian miliaran dolar dengan menjual obligasi yang berada di bawah harga pasar dan mereka menggunakan hasil penjualan itu untuk membeli surat berharga baru dengan tingkat imbal hasil yang lebih tinggi.
Tetapi perubahan dalam pemberian pinjaman tanpa keraguan akan membantu.
Bank-bank “semuanya telah menunggu titik perubahan ini dalam pemberian pinjaman,” kata Tim Coffey, seorang analis untuk Janney Montgomery Scott, kepada Yahoo Finance.
“Jadi jika mereka agak ragu untuk memberi sinyal ‘kita sudah aman,’ saya benar-benar mengerti, tetapi saya masih bisa melihat jalannya begitu suku bunga turun,” tambah Coffey.
Pemotongan pertama, meskipun kecil, bisa memicu perubahan sentimen.
“Orang-orang akan mulai melihat biaya uang akan turun jadi saya pikir Anda akan melihat lebih banyak optimisme,” kata Green dari Frost Bank kepada Yahoo Finance.
David Hollerith adalah seorang reporter senior untuk Yahoo Finance yang meliput perbankan, kripto, dan area lain dalam keuangan.
Klik di sini untuk analisis mendalam tentang berita terbaru pasar saham dan peristiwa yang mempengaruhi harga saham.
Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance