Perusahaan manajemen investasi Baron Capital merilis surat untuk kuartal empat tahun 2025 untuk "Baron Real Estate Income Fund"-nya. Salinan suratnya bisa diunduh di sini. Pada tahun 2025, Dana ini naik 3,74% (Saham Institusional), melampaui kenaikan indeks MSCI US REIT sebesar 1,68%. Di kuartal empat 2025, Dana turun sedikit sebesar 0,40%, tetapi lebih baik dari penurunan indeks yang sebesar 1,99%.
Berbeda dengan pertumbuhan dua digit yang besar pada 2023 dan 2024, kinerja moderat Dana di 2025 disebabkan oleh beberapa faktor. Faktor-faktornya termasuk pertumbuhan relatif lebih kuat di sektor-sektor di luar real estate, tantangan dari suku bunga yang masih tinggi, dan masalah di subkategori REIT tertentu. Per 31 Desember 2025, aset bersih Dana adalah: REIT (71,2%), perusahaan real estate non-REIT (25,0%), serta kas dan setara kas (3,8%). Dana juga saat ini memiliki investasi di 13 kategori REIT.
Menuju tahun 2026, Perusahaan optimis tentang prospek pasar saham dan Baron Real Estate Income Fund. Silakan lihat lima kepemilikan terbesar Dana untuk memahami pilihan utama mereka di tahun 2025.
Dalam surat investor kuartal empat 2025-nya, Baron Real Estate Income Fund menyoroti saham seperti Weyerhaeuser Company (NYSE:WY). Weyerhaeuser Company adalah salah satu pemilik lahan hutan pribadi terbesar di Amerika Serikat. Pada 1 April 2026, saham Weyerhaeuser Company ditutup pada harga $24,20 per lembar. Return satu bulan saham ini adalah -1,75%, dan sahamnya turun 11,78% dalam 52 minggu terakhir. Weyerhaeuser Company memiliki kapitalisasi pasar sebesar $17,45 miliar.
Baron Real Estate Income Fund menyatakan berikut mengenai Weyerhaeuser Company dalam surat investor kuartal empat 2025-nya:
"Selama kuartal ini, Dana membeli saham Weyerhaeuser Company, salah satu pemilik lahan hutan terbesar di dunia dengan sekitar 10 juta acre di AS dan tambahan 13 juta acre yang dilisensikan di Kanada. Perusahaan ini juga salah satu produsen produk kayu terbesar seperti kayu, OSB, plywood, dan bahan bangunan lain yang digunakan dalam konstruksi perumahan baru serta proyek perbaikan dan renovasi. Perusahaan saat ini diperdagangkan dengan diskon sekitar 40% dari nilai aset bersih, yang jauh di atas rata-rata historisnya di level pertengahan belasan persen dan mendekati level puncak sepanjang masa. Kami percaya saham Weyerhaeuser telah menjadi murah secara tidak rasional dan dukungan dari pengurangan kapasitas produksi kayu baru-baru ini, momentum kenaikan harga kayu (dari bea dan tarif Kanada yang sekarang diterapkan), serta inisiatif perumahan pemerintah seharusnya membantu mendorong valuasi kembali ke level historis seiring waktu. Selain itu, dukungan lebih lanjut dari peningkatan konstruksi perumahan baru dan aktivitas perbaikan dan renovasi pada akhirnya bisa mendorong kenaikan harga saham dalam jangka menengah hingga panjang."