Menguasai saham raksasa farmasi Eli Lilly (NYSE: LLY) umumnya telah menjadi ide bagus selama setahun terakhir. Obat diabetes Lilly yang disebut Mounjaro dan obat pendampingnya untuk manajemen berat badan kronis Zepbound telah berkembang menjadi obat blockbuster dengan cepat — membantu mendorong saham Lilly ke rekor tertinggi baru sebelumnya tahun ini.
Namun, saham Lilly (seperti perusahaan farmasi pada umumnya) cenderung sangat volatile. Saat saya menulis ini, saham telah turun 12% hanya dalam bulan November. Dengan harga sekarang turun 22% dari puncak tahun ini, apakah sekarang merupakan waktu yang tepat untuk membeli saham Eli Lilly yang sedang turun?
Mari kita lihat apa yang bisa mempengaruhi penjualan yang sedang berlangsung. Dari sana, kasus untuk atau melawan berinvestasi di Lilly akan menjadi jauh lebih jelas.
Pada 30 Oktober, Eli Lilly mempublikasikan hasil keuangan untuk kuartal ketiga. Untuk jujur, laba terbarunya mengecewakan. Lilly melebihi harapan Wall Street baik dari sisi atas maupun bawah. Untuk memperburuk situasi, salah satu penyebab utama di balik ketidaksesuaian ini adalah segmen penurunan berat badan perusahaan.
Jika Anda telah mengikuti Lilly selama setahun terakhir atau lebih, Anda sudah tahu bahwa menjaga keseimbangan antara pasokan dan permintaan untuk Mounjaro dan Zepbound telah menjadi tugas yang menakutkan. Meskipun Lilly telah berinvestasi dalam manufaktur, investasi infrastruktur ini akan memakan waktu sebelum perusahaan dapat memenuhi tren permintaan dan mengubah secara konsisten dan lancar obat-obatan perawatan diabetes dan obesitasnya.
Sampai hal itu terjadi, kemungkinan Lilly akan terus mengalami fluktuasi yang berlebihan dalam tingkat inventaris untuk obat-obatannya. Sebagai hasilnya, laju di mana perusahaan dapat mempercepat pendapatan dan keuntungan akan tetap terhambat.
Dalam grafik di bawah, Anda dapat melihat tanggal penghasilan kuartal ketiga Lilly yang dianotasi dengan lingkaran ungu yang berlabel “E.” Sudah jelas bahwa saham Lilly telah merosot sejak perusahaan melaporkan pendapatan.
Namun, sekitar 6 November, tampaknya penjualan pasca-pendapatan mencapai titik terendah, dan saham mulai pulih. Yang menarik adalah bahwa setelah tetap datar selama beberapa hari pada awal November, saham Lilly turun lagi hanya dalam beberapa hari terakhir.
Ada dua faktor yang bisa memengaruhi harga saham Lilly saat ini.
Pertama adalah persaingan. Pesaing terbesar Lilly di dunia penurunan berat badan adalah Novo Nordisk — pembuat Ozempic dan Wegovy. Namun, dalam beberapa minggu terakhir, beberapa pemain farmasi lain yang mengincar pasar penurunan berat badan telah melaporkan pembaruan kemajuan dalam uji klinis mereka. Terutama, Viking Therapeutics diyakini sedang mengerjakan obat obesitas dengan empat jalur yang, jika disetujui oleh Food and Drug Administration (FDA), dapat menjadi angin kencang bagi incumbents seperti Lilly.
Kemudian ada Amazon. Pada 14 November, raksasa e-commerce dan komputasi awan mengumumkan sejumlah pembaruan untuk layanan telemedisnya, Amazon One Medical. Perusahaan ini memiliki sejarah panjang memasuki dan mengganggu industri baru, dan oleh karena itu wajar jika beberapa investor merasa terganggu oleh masuknya Amazon ke ranah kesehatan.
Seperti yang sering saya tekankan dalam artikel-artikel saya, penjualan panik berakar dari emosi dan jarang berasal dari tempat penilaian yang rasional dan masuk akal.
Dalam hal persaingan, Eli Lilly adalah salah satu dari dua pemimpin saat ini dalam ruang penurunan berat badan, bersama dengan Novo Nordisk. Dan meskipun Viking dan yang lainnya sedang mengerjakan alternatif menarik untuk Mounjaro, Zepbound, Ozempic, dan Wegovy, saya tetap skeptis bahwa obat-obatan baru potensial ini akan menimbulkan ancaman besar.
Selain itu, total pasar yang dapat dijangkau untuk perawatan penurunan berat badan baru ini — yang dikenal sebagai agonis peptida glucagon-like-1 (GLP-1) — diperkirakan mencapai $100 miliar pada tahun 2030. Menurut pandangan saya, pasar perawatan diabetes dan obesitas cukup besar, dan oleh karena itu bukanlah peluang untuk pemenang yang mengambil semuanya.
Selain itu, saya melihat pengumuman dari Amazon sebagai manfaat daripada ancaman. Ingat, Lilly sudah memiliki kemitraan dengan Amazon Pharmacy, yang berfungsi sebagai saluran distribusi tambahan untuk obat-obatan penurunan berat badan Lilly. Selain itu, pengumuman Amazon tampaknya difokuskan pada produk gaya hidup untuk pertumbuhan rambut, pertumbuhan bulu mata, dan lainnya. Saya melihat langkah ini sebagai ancaman yang jauh lebih besar bagi Hims & Hers Health, yang telah mencoba merambah ke wilayah Lilly dengan menjual versi campuran dari obat-obatan penurunan berat badan mainstream.
Meskipun saya tidak dapat mengatakan dengan pasti apakah langkah-langkah Amazon atau pembaruan Viking mengenai pipa jalur GLP-1 benar-benar berhubungan dengan penjualan Lilly dalam beberapa hari terakhir, waktu pengumuman ini dan periode penjualan yang tajam memang tampak sangat berdekatan:
Meskipun semua ketidakpastian ini, ada beberapa katalis konkret bagi Lilly yang tampaknya diabaikan saat ini. Perusahaan baru-baru ini menerima persetujuan FDA untuk obat Alzheimer dan obat eksem. Kedua pasar ini mewakili peluang lebih dari $60 miliar bagi Lilly dalam jangka panjang.
Bagi saya, membeli saham Eli Lilly saat ini adalah keputusan yang tidak diragukan lagi. Saya pikir penurunan baru-baru ini tidak beralasan, dan investor melewatkan hutan karena terlalu fokus pada pohon. Penurunan ini adalah kesempatan yang menarik untuk membeli saham di perusahaan yang berada di ambang merevolusi beberapa bidang di ranah kesehatan.
Sebelum Anda membeli saham Eli Lilly, pertimbangkan hal berikut:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percayai sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Eli Lilly bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar dapat menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar tersebut pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $894.029!*
Stock Advisor menyediakan panduan yang mudah diikuti bagi investor, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor per 18 November 2024
John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Adam Spatacco memiliki posisi di Amazon, Eli Lilly, dan Novo Nordisk. Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Amazon. Motley Fool merekomendasikan Novo Nordisk. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Is Now a Good Time to Buy the Dip in Eli Lilly Stock? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool