Presiden Trump ingin iPhone dibuat di Amerika, tapi ini bisa mahal buat Apple.
Perusahaan ini sedang hadapi biaya yang mungkin naik dan tuntutan hukum yang mengancam sumber uang utama mereka. Saham Apple terlihat mahal sekarang jika dilihat dari risiko jangka panjang ini.
10 saham yang lebih baik dari Apple ›
Apple (NASDAQ: AAPL) sudah optimalkan biaya dengan produksi global. Hubungan ini—terutama dengan China—mungkin akan berakhir jika Presiden Trump berhasil. Pembuat iPhone pakai tenaga kerja murah di China dan Asia untuk produksi hardware sebelum dijual ke seluruh dunia, untung besar dalam proses ini.
Sekarang, karena tarif tinggi untuk impor dari China, Apple mulai pindahkan produksi ke India. Tapi Trump marah dan bilang iPhone akan kena tarif 25% jika tidak dibuat di AS.
Menurut analis, buat iPhone di AS akan naikkan biaya operasi Apple. Apa ini alasan investor untuk jual saham?
Buat iPhone di AS akan naikkan biaya variabel karena upah lebih tinggi. Perkiraan biayanya bisa puluhan miliar dolar, dan harga per unit bisa naik dari $40 ke $200 atau lebih. Apple mungkin naikkan harga jual, tapi ini sulit karena harga iPhone udah sekitar $1.000.
Kuarter lalu, divisi produk Apple dapat untung kotor hampir $25 miliar. Jika harus bayar tarif tinggi atau produksi di AS, untung ini bisa hilang, mengurangi pendapatan bersih dan arus kas. Selain itu, supply chain Apple juga tetap kena tarif karena komponen iPhone masih impor dari Asia.
Sebenarnya, sekitar setengah untung Apple datang dari layanan ber-margin tinggi, seperti App Store dan pembayaran dari Google jadi mesin pencari default di Safari. Di tahun fiskal 2024, $71 miliar dari total $181 miliar untung kotor Apple datang dari layanan.
Tapi aliran pendapatan ini sedang dihantam tuntutan antitrust. Apple sekarang harus izinkan aplikasi pakai metode pembayaran lain, sehingga bisa kehilangan 30% fee-nya. Ada juga kemungkinan Apple tidak bisa terima $20 miliar per tahun dari Google untuk status mesin pencari default.
Sebelum ancaman tarif dan tuntutan, Apple sudah tidak tumbuh secepat saham "Magnificent Seven" lainnya. Dalam 3 tahun terakhir, pendapatan Apple hanya naik 3%, sementara Alphabet naik 29%, Microsoft 36%, dan Nvidia 339%! Apple tidak bisa buat produk baru yang sepopuler iPhone.
Di bidang kecerdasan buatan (AI), Apple ketinggalan dari pesaing. Siri tidak diperbarui, sedangkan kompetitor seperti Alphabet sudah keluarkan terobosan AI untuk teks, video, dan gambar. Ini belum terlihat di angka sekarang, tapi Apple berisiko gagal di teknologi masa depan.
Saham Apple turun 17,8% tahun ini. Saham ini masih terlihat overvalued dengan P/E 31, lebih tinggi dari rata-rata S&P 500 dan Alphabet padahal Alphabet tumbuh lebih cepat.
Saham dengan pertumbuhan rendah tapi harga mahal berbahaya, bahkan jika sebelumnya kuat. Jika tarif, tuntutan, dan kegagalan di AI merusak pendapatan, profit Apple bisa turun dalam 5 tahun.
Karena itu, saham Apple mudah untuk dijual sekarang.
Sebelum beli saham Apple, pertimbangkan ini:
Tim analis Stock Advisor baru pilih 10 saham terbaik untuk dibeli sekarang… dan Apple tidak masuk daftar! 10 saham ini bisa beri keuntungan besar.
Contoh:
- Netflix masuk daftar 17 Desember 2004 → $1.000 jadi $651.049!
- Nvidia masuk daftar 15 April 2005 → $1.000 jadi $828.224!
Rata-rata return Stock Advisor 979% (S&P 500 hanya 171%). Jangan lewatkan daftar terbaru dengan bergabung Stock Advisor.
Return Stock Advisor per 19 Mei 2025
Suzanne Frey (eksekutif Alphabet) adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Brett Schafer punya saham Alphabet. The Motley Fool punya saham di Alphabet, Apple, Microsoft, dan Nvidia.
Artikel ini awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool.