Emas berkilau di mata para investor karena kisaran tiga setengah tahun sepertinya akhirnya telah terpecahkan. Apakah ini adalah peluang yang telah begitu banyak penggemar emas nantikan dan jika ya, apa yang bisa dipetik dari pasar secara lebih luas? Jika Anda melakukan survei kepada sekelompok besar investor dan bertanya apakah lonjakan emas bersifat bullish atau bearish bagi pasar saham, saya yakin mayoritas akan mengatakan itu bersifat bearish. Sebagaimana diketahui, emas dikenal sebagai lindung nilai inflasi yang aman di mana investor mencari perlindungan dalam situasi ketidakpastian pasar ekuitas. Dan dalam beberapa kasus, mereka mungkin benar, tetapi tidak dalam pasar saat ini. Melihat pada gambaran mingguan dari kontrak berjangka emas Gold Futures @GC.1 5Y mountain selama 5 tahun, jika Anda melihat overlay dari ETF Dollar AS ‘UUP’, ETF S&P 500 ‘SPY’, dan ETF pasar emas ‘GLD’ sejak tahun 2018, Anda akan melihat dua hubungan yang jelas. Grafik SPY dan GLD cenderung bergerak ke arah yang sama. ETF Dollar AS UUP bergerak dengan hubungan terbalik terhadap SPY dan GLD. Tunggu, apa? Saham dan emas bergerak bersama? Ya, ini agak seperti kucing dan anjing hidup bersama. Meskipun ini adalah anomali hubungan makro, begitulah cara pasar bergerak saat ini. Pendorong hubungan intermarket saat ini termasuk kelas aset makro keempat, pendapatan tetap, yang tidak ditampilkan dalam grafik ini. Imbal hasil obligasi AS bereaksi terhadap data ekonomi dan interpretasi Federal Reserve terhadap data tersebut untuk menentukan prospek tingkat target dana federal. Saat data ekonomi lebih kuat dari yang diperkirakan atau dengan bukti inflasi yang berkelanjutan, tingkat suku bunga bergerak naik karena pasar mengharapkan pemotongan suku bunga Fed ditunda lebih jauh. Ketika tingkat suku bunga kami naik, dolar kami menjadi lebih menarik bagi investor luar negeri dan naik sebagai hasilnya. Karena emas dihargai dalam dolar AS dan sangat sensitif terhadap pergerakan suku bunga, emas diperdagangkan dalam HUBUNGAN TERBALIK dengan dolar AS. Sebagai korelasi, saham AS juga sangat sensitif terhadap pergerakan suku bunga dan karena saham besar kami memiliki eksposur internasional yang luas, mereka juga biasanya diperdagangkan dengan hubungan terbalik dengan dolar AS. Jadi, hubungan makro tersebut dapat disimpulkan sebagai berikut; Saham dan emas diperdagangkan bersama Saham dan emas diperdagangkan terbalik arah terhadap suku bunga dan dolar AS. Jadi, jika Anda ingin tetap bullish terhadap saham, Anda menginginkan imbal hasil obligasi AS dan dolar AS untuk turun, yang seharusnya mendorong emas dan pasar saham naik. Emas bukanlah kendaraan lindung inflasi yang aman di sini, melainkan indikator konfirmasi tren naik pasar saham. Menganalisis grafik emas Beralih ke teknis pasar emas, saya memiliki analisis yang mengkhawatirkan bagi para pembeli pasar saham, termasuk saya sendiri. Grafik kontrak berjangka emas sedang melacak pola pembalikan gelombang Elliott terminal yang dikenal sebagai ‘ending diagonal’. Ini terjadi ketika pergerakan tren kurang memiliki kecepatan yang cukup, menciptakan tumpang tindih koreksi dalam pola tersebut. Model Elliott menyarankan bahwa biasanya terdapat 5 gelombang dan tampaknya kita mungkin sedang melacak gelombang ke-5 dan terakhir. Jika pasar emas tidak menembus di atas level $2356 yang disorot, kita mungkin sedang menyiapkan kegagalan. Jika ini terjadi, perhatikan apa yang terjadi pada dolar AS dan imbal hasil obligasi AS. Apakah mereka bergerak naik? Jika ya, perhatikan reaksi di pasar saham – apakah pasar saham bergerak turun dengan kegagalan lonjakan emas? PENGUNGKAPAN: Gordon memiliki Bitcoin dan GBTC secara pribadi dan dalam bisnis risetnya TradingAnalysis.com. KONTEN DI ATAS TUNDUK PADA SYARAT DAN KETENTUAN KAMI DAN KEBIJAKAN PRIVASI. KONTEN INI DIBERIKAN UNTUK TUJUAN INFORMASI SAJA DAN TIDAK MENJADI NASIHAT KEUANGAN, INVESTASI, PAJAK, ATAU HUKUM ATAU REKOMENDASI UNTUK MEMBELI KEAMANAN ATAU ASET KEUANGAN LAIN. KONTEN TERSEBUT BERSIFAT UMUM DAN TIDAK MENCERMINKAN KEADAAN PRIBADI UNIK SIAPAPUN. KONTEN DI ATAS MUNGKIN TIDAK SESUAI DENGAN KEADAAN PRIBADI ANDA. SEBELUM MEMBUAT KEPUTUSAN KEUANGAN, ANDA SEBAIKNYA MEMPERTIMBANGKAN UNTUK MENCARI NASIHAT DARI PENASEH KEUANGAN ATAU INVESTASI ANDA SENDIRI. Klik di sini untuk penjelasan lengkap.
