Middle Coast Investing, sebuah perusahaan penasihat investasi, baru saja merilis surat investor untuk kuartal kedua tahun 2026. Salinan surat itu bisa di-download di sini. Kuartal kedua ini merupakan kuartal terbaik S&P 500 sejak kuartal kedua 2020, tapi kondisi pasar sebenarnya masih tidak berubah. Surat itu menjelaskan bahwa performa pasar masih bergantung pada tren dan kumpulan saham tertentu, bukan pada fundamental perusahaan.
Banyak hal penting terjadi di kuartal kedua, termasuk secara teoritis berakhirnya perang AS dengan Iran dan IPO rekor SpaceX. Meskipun sentimen positif, saham perusahaan teknologi besar berperforma buruk. Sementara itu, saham semikonduktor dan saham yang terkait dengan pembangunan pusat data justru naik tinggi. Portofolio Middle Coast Investing untung 12,5% di kuartal kedua, bandingkan dengan S&P 500 yang untung 14,9%. Dari awal tahun, dana mereka untung 7,7%, sementara S&P 500 untung 9,6%. Jangan lupa lihat juga lima saham teratas strategi ini untuk tahu pilihan terbaik mereka di tahun 2026.
Dalam surat yang sama, Middle Coast Investing juga membahas CDW Corporation (NASDAQ:CDW). CDW adalah perusahaan solusi teknologi informasi (TI) yang beroperasi di segmen komersial, pemerintahan, dan pendidikan. Pada 2 Juli 2026, harga saham CDW ditutup di $133.37 per lembar. Return satu bulan saham CDW adalah 1,94%, tapi dalam 52 minggu terakhir sahamnya sudah turun 25,54%. Nilai pasar CDW adalah $17,04 miliar.
Middle Coast Investing bilang begini tentang CDW di surat kuartal kedua mereka:
“CDW Corporation adalah distributor teknologi. Daripada beli langsung dari Apple, Amazon, atau HP, Anda mungkin beli lewat CDW. Ini memberikan dukungan IP serta pilihan perangkat keras dan lunak yang tepat.
Biasanya, TD Synnex dan Ingram Micro punya rasio harga terhadap pendapatan lebih murah daripada CDW. Mereka lebih fokus pada distribusi komputer, perangkat keras, dan barang-barang fisik. Tapi ini berubah di tahun 2026. TD Synnex naik drastis, sebagian besar karena unit bisnis Hyve. Hyve membantu perusahaan membangun infrastruktur pusat data, bekerja sama dengan SuperMicroComputer (SMCI), Dell (DELL), dan perusahaan lain yang diuntungkan oleh booming AI.
CDW lebih banyak mendistribusikan perangkat lunak, yang saat ini lagi tidak populer dan dianggap sebagai komoditas. Saya rasa ini sudah terlalu berlebihan. Saham CDW turun 27% setelah perusahaan melaporkan pendapatan yang kurang lebih sesuai ekspektasi. Ini mungkin menegaskan bahwa CDW tidak sepanas SNX dan lainnya. Tapi kami beli saat harga saham kurang dari 10 kali pendapatan. Sejak itu, sahamnya naik sekitar 35%, dan kesalahan kami adalah hanya membeli saham ini dalam jumlah sedikit…” (Klik di sini untuk membaca teks lengkap)
Apakah saham CDW (CDW) termasuk saham IT kelas menengah yang lebih baik dari pasar di tahun 2025? CDW tidak masuk dalam daftar 40 saham paling populer di kalangan hedge fund menjelang 2026. Menurut data kami, ada 46 portofolio hedge fund yang memegang saham CDW di akhir kuartal pertama, turun dari 58 di kuartal sebelumnya. Meskipun kami akui potensi CDW sebagai investasi, kami percaya beberapa saham AI punya potensi untung yang lebih besar dan risiko turun yang lebih kecil. Kalau Anda mencari saham AI yang sangat murah dan bisa untung dari tarif era Trump serta tren produksi dalam negeri, lihat laporan gratis kami tentang saham AI jangka pendek terbaik.
Di artikel lain, kami sudah membahas CDW dan pandangan dari Pzena Focused Value Strategy. Selain itu, kunjungi halaman hedge fund investor letters Q2 2026 untuk lebih banyak surat dari hedge fund dan investor lain.
BACA JUGA: 33 Saham yang Bisa Naik Dua Kali Lipat dalam 3 Tahun dan 15 Saham yang Bisa Bikin Anda Kaya dalam 10 Tahun.
Informasi: Tidak ada. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Insider Monkey.