Brown-Forman mengalami kesulitan karena sentimen konsumen yang lemah dan dampak perang dagang.
Produsen Jack Daniel’s dan minuman keras lain ini melaporkan penurunan penjualan dan laba tahun lalu.
Dampak tarif bisa lebih buruk setelah pengumuman terbaru dari Presiden Trump.
10 saham yang kami lebih suka daripada Brown-Forman ›
Brown-Forman (NYSE: BF.B) mungkin nama teratas dalam wiski dengan merek seperti Jack Daniel’s, Woodford Reserve, dan Old Forester, tapi perusahaan ini hampir terakhir dalam performa saham. Dalam tiga tahun terakhir, sahamnya turun 63%, anjlok di 2023 dan 2024, bahkan saat pasar saham secara umum naik.
Hingga 2025, saham ini tetap bermasalah karena perubahan selera konsumen dari wiski dan alkohol secara umum, serta kekhawatiran tarif karena minuman keras Amerika menjadi sasaran negara-negara asing yang ingin membalas tarif ekspor mereka.
Seperti terlihat di grafik bawah, saham ini turun tajam tahun ini dan kalah jauh dari S&P 500.
BF.B Total Return Price dari YCharts
Beberapa tahun terakhir sulit bagi sektor alkohol karena kekhawatiran kesehatan soal minuman, tren mocktail, dan preferensi Gen Z menekan permintaan minuman keras. Selain itu, Brown-Forman jadi target perang dagang karena memiliki merek terkenal seperti Jack Daniel’s.
Perusahaan terus mencatat penurunan pendapatan dan laba. Di kuartal ketiga tahun fiskal 2025 (berakhir 31 Januari), pendapatan turun 3% jadi $1,04 miliar dan laba bersih turun 6% ke $270 juta.
Walau masih sangat untung berkat kekuatan mereknya, faktor di luar kendalinya membebani bisnis. Tren ini berlanjut ke kuartal empat dengan pendapatan turun 7% ke $894 juta, meski laba operasi naik sedikit dari $198 juta ke $205 juta setelah disesuaikan dengan penjualan bisnis anggur Sonoma-Cutrer.
Laporan menunjukkan perusahaan menghadapi tantangan luas. Manajemen menyebut lingkungan operasi tetap sulit karena "ketidakpastian makroekonomi dan geopolitik."
Pendapatan turun di semua wilayah, terutama karena penjualan Finlandia dan Sonoma-Cutrer, sementara margin kotor turun 150 basis poin. Penjualan wiski relatif stabil, tapi kategori minuman lain seperti tequila dan siap minum turun.
Cerita Berlanjut
Sumber gambar: Getty Images.
Gabungan sentimen konsumen yang lemah dan masalah perdagangan membebani Brown-Forman tahun ini, dan ini mungkin tak berubah cepat. Presiden Donald Trump baru keluarkan tarif baru untuk beberapa pasar utama perusahaan, termasuk Uni Eropa.
Sementara itu, Indeks Harga Konsumen Juni menunjukkan kenaikan harga makin cepat—mencerminkan tarif yang sudah berlaku dan menandakan tantangan perusahaan bisa makin buruk. Kenaikan harga bisa membuat pelanggan beralih ke alternatif lebih murah.
Panduan Brown-Forman memperkirakan penjualan organik dan laba operasi turun digit rendah untuk tahun fiskal 2026.
Bagi investor, tak banyak yang menarik di sini. Meski Jack Daniel’s salah satu merek terbesar dan menyumbang lebih dari setengah penjualan, tanpa pertumbuhan, bisnis ini hanya bisa menghasilkan laba untuk dibagikan sebagai dividen.
Perusahaan juga tak banyak membeli kembali saham, menunjukkan ia tak memanfaatkan harga saham yang rendah untuk mengurangi jumlah saham beredar dan meningkatkan laba per saham.
Dengan rasio harga terhadap laba 15 dan hasil dividen 3,4%, Brown-Forman menawarkan nilai wajar dan dividen lumayan. Tapi tanpa perubahan kebijakan dagang atau pergeseran selera konsumen, saham ini mungkin tetap sulit di masa depan.
Sebelum beli saham Brown-Forman, pertimbangkan ini:
Tim analis Stock Advisor baru mengidentifikasi 10 saham terbaik untuk dibeli sekarang… dan Brown-Forman tak termasuk. 10 saham ini bisa memberikan untung besar dalam tahun-tahun mendatang.
Contohnya Netflix masuk daftar ini 17 Desember 2004… jika investasi $1.000 saat itu, kini jadi $652.133! Atau Nvidia pada 15 April 2005… investasi $1.000 bisa jadi $1.056.790!
Stock Advisor punya rata-rata kembalian total 1.048%—mengalahkan S&P 500 yang hanya 180%. Jangan lewatkan daftar 10 terbaru dengan bergabung Stock Advisor.
Lihat 10 saham »
Kembalian Stock Advisor per 15 Juli 2025
Jeremy Bowman tidak memegang saham ini. The Motley Fool juga tidak. The Motley Fool punya kebijakan pengungkapan.
Artikel Apa yang Terjadi pada Brown-Forman Tahun Ini? awalnya diterbitkan The Motley Fool.