Marilah kita lihat apa yang diajarkan S & P 500 pada paruh pertama tentang peluang untuk mendapatkan keuntungan lebih di paruh kedua. S & P 500 baru saja mencatatkan kenaikan kuarter ketiga secara beruntun dan keenam dalam tujuh tahun terakhir. Kemenangan kuarter beruntun terlama terakhir adalah tujuh kali berturut-turut dari Q2 2020 hingga Q4 2021. Itu adalah masa yang cukup panjang, tetapi tidak jika dibandingkan dengan akhir tahun 90-an. Dari Q1 1995 hingga Q2 1998, S & P 500 naik selama 14 kuarter berturut-turut. Ini menunjukkan, sekali lagi, bagaimana tren bisa berlanjut lebih lama (terkadang jauh lebih lama) daripada yang kita kira. Itu adalah waktu yang unik, tetapi banyak pengamat pasar yang cerdik percaya bahwa gelombang Teknologi saat ini mirip dengan akhir tahun 90-an. Namun, ada banyak perbedaan pendapat tentang tahap mana kita berada. Beberapa menganggap kita masih di babak awal, sementara yang lain mengira kita lebih dekat ke akhir daripada awal. Empat faktor kunci Intinya adalah kita boleh percaya apa pun yang kita inginkan, tetapi pasar akan memberi tahu kita apakah kita benar atau salah. Dan kita lebih baik memperhatikannya. Untungnya bagi kita, aksi harga akhirnya berubah menjadi tren dan pola yang dapat dikenali dalam grafik. Dan sepanjang paruh pertama tahun 2024, itu telah membuat kita tetap berada di sisi tren naik. Berikut adalah empat faktor penting yang terus kami pantau ke paruh kedua tahun ini. 1. Pola Bullish yang Sukses Kita mendengar banyak tentang kenaikan besar dalam enam bulan pertama S & P 500, tetapi berikut adalah catatan yang paling kami pedulikan: Jumlah pola chart yang sukses: Bullish: tujuh Bearish: nol Grafik ini kembali ke November ’23, namun lima dari tujuh target naik S & P 500 telah tercapai pada 2024. Kompleksitas teknis indeks ini tidak akan berbeda sampai pola bullish berhenti berfungsi dan pola bearish benar-benar mulai bermain. 2. Rotasi Kita tahu bahwa saham-saham terbesar bertanggung jawab atas sebagian besar pergerakan S & P 500 YTD, tetapi total 292 saham S & P 500 naik YTD (58% dari indeks). 116 di antaranya naik lebih dari S & P 500 (+14,8%) hingga 1 Juli 2024. Selain itu, beberapa hari dengan breadth terbaik pada 2024 terjadi pada sesi perdagangan di mana teknologi tertinggal. Secara khusus, sejak awal kuartal kedua, teknologi telah menjadi sektor terburuk indeks 10 kali; selama hari-hari itu, S & P 500 memiliki breadth positif tujuh kali (tingkat kemenangan 70%). Jadi, meskipun kita membutuhkan teknologi untuk menjadi salah satu pemimpin agar S & P 500 terus maju mengingat bobot sektor yang luar biasa sebesar 32%, selama periode di mana teknologi tertinggal, sektor lain perlu terus maju. 3. Volatilitas dua arah rendah Tabel pergerakan +/-1% ini mengatakannya semua. Kita telah memiliki 15 kenaikan 1% dan hanya TUJUH kerugian 1% selama enam bulan pertama. Ini mengatakan kepada kita bahwa volatilitas dua arah sangat rendah, yang telah menjadi alasan besar mengapa pola bullish yang disebutkan sebelumnya terus bekerja. Untuk beberapa konteks: Pada paruh pertama 2023, indeks ini memiliki 26 kenaikan 1% dan 16 kerugian 1%. Pada paruh pertama 2022, itu memiliki 30 kenaikan 1% dan 37 kerugian 1%. Tanpa mengetahui apa pun yang lain, kita bisa menduga bagaimana tahun-tahun itu berlangsung. 4. Penutupan yang baik S & P 500 telah ditutup di atas titik tengah intra-harinya sebanyak 77/125 hari perdagangan hingga Senin. Itu adalah tingkat kemenangan 62%. Ini tidak ekstrem, tetapi mencakup periode 3/1 hingga 4/19 ketika S & P 500 ditutup di atas titik tengahnya hanya 41% dari waktu. Sejak saat itu, indeks ini kembali ditutup di atas titik tengahnya hampir 70% dari waktu. Fenomena jangka pendek ini adalah awal dari semuanya. Jika institusi-institusi terbesar bullish, mereka akan terus membeli sepanjang hari perdagangan meskipun harga naik. Hal ini menghasilkan penutupan yang kuat. Ketika itu terus terjadi, itu menciptakan tren naik. Ada faktor lain yang membantu kita sampai di sini, tetapi itu adalah empat faktor yang paling penting dari sudut pandang teknis. Dan jika mereka terus bekerja, paruh kedua bisa terlihat sangat mirip dengan paruh pertama. -Frank Cappelleri Pendiri: https://cappthesis.com PEMBERITAHUAN: (Tidak ada) Semua pendapat yang diungkapkan oleh kontributor CNBC Pro semata-mata merupakan pendapat mereka sendiri dan tidak mencerminkan pendapat CNBC, NBC UNIVERSAL, perusahaan induk mereka atau afiliasi mereka, dan mungkin telah disebarkan sebelumnya oleh mereka di televisi, radio, internet atau media lainnya. KONTEN DI ATAS TUNDUK PADA SYARAT DAN KETENTUAN KAMI DAN KEBIJAKAN PRIVASI KAMI. KONTEN INI DISEDIAKAN UNTUK TUJUAN INFORMASI SAJA DAN TIDAK MENYUSUN NASIHAT KEUANGAN, INVESTASI, PAJAK ATAU HUKUM ATAU REKOMENDASI UNTUK MEMBELI KEAMANAN APA PUN ATAU ASET KEUANGAN LAINNYA. KONTEN TERSEBUT BERSIFAT UMUM DAN TIDAK MENCERMINKAN KEADAAN PRIBADI UNIK SIAPAPUN. KONTEN DI ATAS MUNGKIN TIDAK SESUAI DENGAN KEADAAN PRIBADI ANDA. SEBELUM MENGAMBIL KEPUTUSAN KEUANGAN, ANDA SEBAIKNYA MEMPERTIMBANGKAN UNTUK MENCARI NASIHAT DARI PENASEH KEUANGAN ATAU INVESTASI ANDA SENDIRI. Klik di sini untuk penolakan lengkap.
