24/7 Wall St.
Microsoft berhasil mengalahkan perkiraan pendapatannya sebesar $2,3 miliar, dengan Azure tumbuh 40% dari tahun ke tahun.
56 dari 57 analis memberikan peringkat "beli" untuk saham ini, dengan target konsensus sebesar $625,41.
Mencapai harga $650 memerlukan kenaikan 35,7% dan akan menilai saham pada 41x laba ke depannya.
Jika kamu berpikir tentang pensiun atau kenal seseorang yang akan pensiun, ada tiga pertanyaan singkat yang membuat banyak orang Amerika sadar mereka bisa pensiun lebih awal dari yang diduga. Luangkan 5 menit untuk pelajari lebih lanjut di sini
Microsoft (NASDAQ: MSFT) memberikan hasil yang solid di tahun 2025, tapi harganya masih di bawah rekor tertinggi 52-minggu sebesar $553,50. Sahamnya sekarang diperdagangkan sekitar $479.
Meski ada penurunan, fundamentalnya tetap kuat. Microsoft melaporkan pendapatan $77,67 miliar di kuartal terakhirnya, mengalahkan perkiraan hampir $2,3 miliar dan mencatatkan pertumbuhan 18,4% dari tahun ke tahun. Azure tumbuh 40% karena perusahaan-perusahaan mempercepat transformasi digital.
CEO Satya Nadella terus menempatkan Microsoft di pusat revolusi AI, dengan asisten AI Copilot tertanam di seluruh rangkaian produk produktivitasnya. Dengan momentum monetisasi AI dan pertumbuhan cloud, investor bertanya-tanya seberapa tinggi saham ini bisa naik di tahun 2026.
Analis sangat optimis. Target harga konsensus 12-bulan berada di $625,41, yang berarti potensi kenaikan 30,5% dari level saat ini. Optimisme itu mencerminkan keyakinan kuat: 56 dari 57 analis yang mengikuti saham ini memberi peringkat beli atau beli kuat, dengan hanya satu peringkat tahan dan nol peringkat jual.
Dukungan yang hampir bulat ini datang dari jalur pertumbuhan Microsoft yang mengesankan. Wall Street mengharapkan pertumbuhan pendapatan terus berlanjut di tingkat belasan persen tinggi, didorong oleh ekspansi Azure dan adopsi AI yang meningkat di pelanggan perusahaan. Perkiraan laba per saham terus naik, dengan analis meramalkan pertumbuhan laba dua digit berkelanjutan seiring Microsoft meningkatkan investasi infrastruktur AI-nya. Perusahaan ini telah mengalahkan ekspektasi laba di 11 dari 12 kuartal terakhir, menunjukan hasil sebenarnya kemungkinan akan melebihi perkiraan.
Dengan harga hari ini $479, Microsoft diperdagangkan sekitar 30x laba ke depan. Pada harga $650, sahamnya akan diperdagangkan kira-kira 41x laba ke depan. Itu adalah valuasi premium, tapi tidak sepenuhnya tidak masuk akal untuk perusahaan yang tumbuh labanya 12,7% per tahun sambil mempertahankan margin operasi 48,9% dan margin laba 35,7%.
Indeks S&P 500 diperdagangkan sekitar 22x laba ke depan, artinya Microsoft akan memiliki kelipatan hampir dua kali pasar. Namun, kombinasi skala, profitabilitas, dan pertumbuhan Microsoft membenarkan premium tersebut. Perusahaan ini menghasilkan $293,81 miliar pendapatan trailing sambil mencatatkan return on equity 32,2%.
Cerita Berlanjut
Infografik ini menganalisis potensi Microsoft untuk mencapai target harga saham $650 pada tahun 2026, didukung oleh perkiraan pertumbuhan kuat dan katalis utama AI serta cloud, sambil juga menjelaskan risiko terkait.
Apa yang bisa mendorong Microsoft ke $650? Beberapa katalis menonjol.
Pertama, monetisasi AI semakin cepat. Alat Copilot diintegrasikan di seluruh Office 365, Dynamics 365, dan GitHub, menciptakan aliran pendapatan baru.
Kedua, Azure terus mengambil pangsa pasar cloud, dengan pertumbuhan 40% jauh melampaui ekspansi pasar cloud secara keseluruhan.
Ketiga, investor institusi menambah posisi. Adage Capital baru-baru ini menjadikan Microsoft sebagai kepemilikan terbesar keduanya dengan lebih dari 6,8 juta saham, menunjukkan keyakinan investor canggih.
Keempat, Microsoft memperluas kapasitas pusat data dengan agresif. Perusahaan ini baru-baru ini membeli 316 hektar tanah di Michigan seharga $45,3 juta dan mengubah peruntukan tanah tambahan untuk fasilitas baru, memposisikannya untuk memenuhi lonjakan permintaan komputasi AI. Kampus pusat data ‘Fairwater’-nya yang besar diharapkan melebihi 2 gigawatt, menjadikannya salah satu proyek terbesar di dunia.
Mencapai $650 akan memerlukan kenaikan 35,7% dari level saat ini. Meski ambisius, Microsoft telah mencapai hasil sebesar ini beberapa kali dalam sejarah. Saham ini memberikan hasil 57% di tahun 2023 dan telah mencatatkan keuntungan tahunan melebihi 35% di banyak tahun sejak 2000.
Dengan Microsoft sekarang menjadi perusahaan $3,56 triliun, mengulangi hasil tiga digit kecil kemungkinannya, tapi kenaikan 35% masih dalam jangkauan mengingat profil pertumbuhan dan posisi pasar perusahaan. Pada akhirnya, sentimen pasar terhadap AI kemungkinan akan membentuk keuntungan Microsoft tahun depan. Saat ini, sebutan media tentang ‘gelembung AI’ berada pada titik tertinggi sepanjang masa.
Namun, jika Microsoft berhasil mempercepat pertumbuhan Azure lebih tinggi lagi (beberapa perkiraan pihak ketiga memprediksi pertumbuhan Azure bisa mencapai hampir 50% pada akhir 2026), Microsoft bisa melampaui valuasi $5 triliun dan mencapai $650 per saham.
Mencapai $650 per saham akan memerlukan Microsoft naik 35,7% di tahun 2026. Wall Street sudah meramalkan potensi naik 30,5%, dan catatan perusahaan yang konsisten mengalahkan perkiraan laba menunjukan hasil sebenarnya akan melebihi ekspektasi. Jika adopsi AI terus berakselerasi, Azure mempertahankan jalur pertumbuhannya, dan pasar yang lebih luas mendukung, $650 bisa dicapai.
Kebanyakan orang Amerika sangat meremehkan berapa banyak yang mereka butuhkan untuk pensiun dan melebih-lebihkan seberapa siap mereka. Tapi data menunjukkan bahwa orang dengan satu kebiasaan memiliki tabungan lebih dari dua kali lipat dari yang tidak.
Dan tidak, itu tidak ada hubungannya dengan meningkatkan pendapatan, tabungan, menggunting kupon, atau bahkan mengurangi gaya hidupmu. Itu jauh lebih sederhana (dan kuat) dari semua itu. Sejujurnya, mengejutkan lebih banyak orang tidak mengadopsi kebiasaan itu mengingat betapa mudahnya itu.