Saham Tesla (TSLA) baru saja mendapat pukulan berat setelah laporan pengiriman Q1 yang lagi-lagi mengecewakan, tapi Dan Ives tidak gentar.
Analis senior dari Wedbush ini malah memperkuat rekomendasi ‘Beli’-nya untuk saham tersebut, tetap mempertahankan target harga $600, meskipun Tesla meleset dari ekspektasi pengiriman dan penyimpanan energi Wall Street.
Itu menunjukkan potensi kenaikan hampir 65%, dan merupakan rating tertinggi di Wall Street untuk raksasa EV ini.
Sebagai perbandingan, pada saat penulisan, saham Tesla diperdagangkan di $360.59 di Yahoo Finance.
Itu artinya saham turun $20.67 per lembar, atau hampir 5.4%, dari penutupan sebelumnya di $381.26 sebelum rilis update pengiriman Q1 dan penyebaran energi.
Penjualan besar-besaran terjadi setelah laporan pengiriman Q1 Tesla, yang menunjukkan 358,023 pengiriman kendaraan dan 8.8 GWh penyebaran penyimpanan energi yang berada di bawah ekspektasi, menurut Reuters.
Untuk konteks, dengan ukuran saat ini, penurunan satu hari Tesla menunjukkan hilangnya kapitalisasi pasar hampir $82.2 miliar.
Bahkan setelah penurunannya, Tesla masih memiliki market cap hampir $1.35 triliun.
Tapi, angka pengiriman Q1 perusahaan menunjukkan tekanan yang jelas.
Pengiriman gagal memenuhi ekspektasi untuk kuartal kedua berturut-turut, sementara penyebaran penyimpanan energi juga meleset dari perkiraan dengan margin yang signifikan. Bagi banyak investor, ini memunculkan pertanyaan baru tentang permintaan dan pertumbuhan jangka pendek.
Namun, Ives memainkan permainan yang berbeda.
Jadi, alih-alih fokus pada kelambanan kuartalan, Ives justru memperkuat keyakinannya pada transformasi jangka panjang Tesla menjadi pelopor AI dan robotika.
Saham Tesla Turun Setelah Meleset di Q1, Analis Tetap Optimis pada Pertumbuhan Jangka Panjang
Bloomberg / Kontributor · Bloomberg / Kontributor
1M: Saham Tesla kembali -10.59%, dibandingkan dengan S&P 500 di -4.34%.
6B: Saham Tesla kembali -17.30%, dibandingkan dengan S&P 500 di -1.98%.
YTD: Saham Tesla kembali -19.82%, dibandingkan dengan S&P 500 di -3.84%.
1T: Saham Tesla kembali 27.53%, dibandingkan dengan S&P 500 di 16.08%.
3T: Saham Tesla kembali 73.81%, dibandingkan dengan S&P 500 di 60.19%.
5T: Saham Tesla kembali 63.47%, dibandingkan dengan S&P 500 di 63.75%.
Sumber: Seeking Alpha.
Q1 2026: Tesla mengirim 358,023 kendaraan dan menyebarkan 8.8 GWh penyimpanan energi. Pengiriman meleset dari konsensus perusahaan Tesla sebesar 365,645. Pengiriman naik 6.3% year-over-year.
Q4 2025: Tesla mengirim 418,227 kendaraan dan menyebarkan 14.2 GWh penyimpanan energi. Pengiriman meleset dari konsensus perusahaan Tesla sebesar 422,850. Pengiriman turun 15.6% year-over-year.
Q3 2025: Tesla mengirim 497,099 kendaraan dan menyebarkan 12.5 GWh penyimpanan energi. Pengiriman mengalahkan ekspektasi sekitar 443,919. Pengiriman naik 7.4% year-over-year.
Q2 2025: Tesla mengirim 384,122 kendaraan dan menyebarkan 9.6 GWh penyimpanan energi. Pengiriman meleset dari perkiraan sekitar 394,378. Pengiriman turun 13.5% year-over-year.
Cerita Berlanjut
Meski mencatatkan kuartal yang lagi-lagi mengecewakan, Ives tetap konsisten dengan nada positifnya pada saham Tesla.
Dia memperkuat argumen bullish jangka panjang, memperjelas bahwa kemelesetan terbaru tidak merusak tesis investasi yang lebih luas.
Kegagalan di Q1 bukan kejutan: Ives menyebut kuartal itu “mengecewakan,” tapi berargumen bahwa mengingat melemahnya permintaan EV dan perubahan strategi Tesla, itu bukan kejutan besar.
AI dan otonomi tetap taruhan inti: Ives melihat Tesla sebagai perusahaan EV dan, lebih luas lagi, platform berbasis AI. Menurutnya, robotaxi, Full Self-Driving (FSD), dan otonomi yang lebih luas adalah pendorong sesungguhnya valuasi masa depannya.
Bulan September tahun lalu, menurut Benzinga, Ives mengatakan bahwa Wedbush “memperkirakan peluang AI dan otonomi bernilai setidaknya $1 triliun sendiri untuk Tesla”. Juga, CEO Elon Musk mengatakan bahwa, “Masa depan perusahaan pada dasarnya didasarkan pada mobil otonom skala besar dan robot humanoid otonom skala besar.”
Eropa adalah hambatan kunci: Penundaan regulasi terkait persetujuan FSD terus menghambat pertumbuhan di wilayah tersebut.
Cina tetap titik terang: Pengiriman Tesla di Cina melonjak luar biasa 35% year-over-year pada beberapa bulan pertama 2026, menegaskan permintaan yang sangat besar di pasar kunci.
Siklus investasi besar di depan: Reuters melaporkan Tesla berencana menghabiskan hampir $20 miliar untuk infrastruktur AI, produksi robotaxi, robot Optimus, dan kapasitas baterai, yang akan mendorong tahap ekspansi berikutnya untuk bisnisnya.
Target harga konsensus Wall Street untuk saham Tesla adalah $417.08, mengindikasikan potensi kenaikan 15.67% dari harga sekarang $360.59.
Harga target analis berkisar dari tinggi $600 hingga rendah $125.00.
Dan Ives (Wedbush): $600 (potensi naik 66.39%).
Ben Kallo (Baird): $538 (potensi naik 49.20%).
William Stein (Truist): $400 (potensi naik 10.93%).
Mark Delaney (Goldman Sachs): $375 (potensi naik 4.00%).
Colin Langan (Wells Fargo): $125 (potensi turun 65.33%).
Sumber: Barrons.
Tesla akan segera menghadapi ujian laba yang besar.
Menurut Seeking Alpha, laporan laba dijadwalkan 22 April setelah pasar tutup, dengan perkiraan konsensus menunjuk ke $0.40 EPS ternormalisasi, $0.25 EPS GAAP, dan penjualan $22.97 miliar.
Namun, ekspektasi semakin menurun mendekati rilis, dengan 5 revisi EPS ke atas dan 8 revisi ke bawah dalam 90 hari terakhir.
Lebih lanjut tentang Tesla:
Dari sisi valuasi, Tesla masih terlihat mahal berdasarkan metrik populer.
Rasio P/E non-GAAP trailing raksasa EV ini adalah 215.9 dibandingkan median sektor 14.8, sementara forward non-GAAP P/E adalah 174.3 versus 14.6 untuk sektor.
Bahkan dibandingkan dengan sejarah Tesla sendiri, sahamnya terlihat terlalu tinggi.
Trailing non-GAAP P/E 71% di atas rata-rata lima tahunnya, dan forward P/E-nya sekitar 50% lebih tinggi.
Selain itu, dari sudut pandang teknis, setup-nya tidak kuat.
Tesla diperdagangkan di bawah rata-rata bergerak 10-hari, 50-hari, 100-hari, dan 200-hari masing-masing sebesar 3.1%, 10.6%, 14.7%, dan 9.2%.
Oleh karena itu, bijaksana untuk menunggu setup yang lebih bersih atau reset pasca-laporan, yang merupakan langkah yang lebih disiplin.