Sekarang, strategi investasi terbaik mungkin nggak ada hubungannya dengan saham.
Sebenarnya, saya sangat antusias dengan strategi yang namanya zero-coupon U.S. Treasury bond ladder.
Namanya memang panjang, tapi mungkin worth it. Strategi ini melibatkan pembelian serangkaian obligasi tanpa kupon dengan tanggal jatuh tempo yang beda-beda. “Tangga” dari tanggal jatuh tempo ini menciptakan aliran pendapatan dan mengurangi risiko suku bunga.
Tujuannya adalah supaya ada uang yang jatuh tempo setiap tahun, mirip kayak dapat cek tahunan atau triwulanan. Dalam contoh saya, saya pakai obligasi tanpa kupon dari Amerika. Tapi, bond ladder juga bisa dibuat dengan obligasi yang memberikan pembayaran bunga biasa.
Untuk kasus saya, saya lebih tertarik untuk dapat pembayaran tetap setiap tahun dari pokok yang matang, dan beli obligasinya tanpa pendapatan bunga.
Proses membangun “tangga” ini sangat fleksibel dan personal. Tapi tujuannya tetap sama.
Atur aliran uang tahunan selama periode yang kamu pilih, dengan jumlah dan tanggal yang kamu tentukan sendiri.
Gunakan obligasi tanpa kupon Amerika untuk batasi risiko kredit, karena bergantung pada kemampuan pemerintah AS untuk bayar kamu saat obligasi matang. Ya, saya tau selalu ada kemungkinan mereka gagal bayar. Tapi kalo itu terjadi, di mana lagi uang kamu lebih aman?
Untuk setiap $100 yang diinvestasikan, biaya beli obligasi ini, yang merupakan instrumen “diskon”, kurang dari $100. Dan nanti mereka akan matang senilai $100.
Ini penampakannya, pakai grafik yang saya buat untuk anggota klub investasi saya.
Graphic courtesy of Rob Isbitts for Barchart
Saya memikirkannya seperti ini:
Untuk setiap $100 yang saya investasikan, sebagian akan dipakai untuk memastikan saya dapat aliran uang yang saya inginkan. Seperti yang bisa kamu liat, dalam contoh ini butuh sekitar $92,591 untuk menghasilkan $10,000 setiap tanggal 15 Mei dari tahun 2030 sampai 2044. Jadi saya masih punya sekitar 42% dari aset awal untuk dipakai sesuka hati. Tapi $10,000 per tahun selama 15 tahun itu sudah terkunci.
Saya juga buat panduan bahasa sederhana ini untuk anggota klub, untuk jelaskan langkah demi langkah. Angka berwarna kuning bisa diubah di sheet aslinya, untuk mengganti jumlah aliran uang tahunan dari obligasi yang matang. Angka lainnya juga bisa disesuaikan.
Graphic courtesy of Rob Isbitts for Barchart
Ini sebenernya bukan cuma tentang investasi di obligasi. Ini tentang memiliki sebagian dari portofolio total saya yang disiapkan untuk tujuan jangka panjang. Tujuannya: prediktabilitas.
Dengan memiliki sejumlah modal yang matang tiap tahun, saya mengunci return untuk sebagian portofolio saya. Ini bisa sangat membantu jika siklus pasar saham berjalan seperti biasanya, berubah dari tahun-tahun dengan keuntungan dua digit ke tahun-tahun dengan return yang bergejolak tapi rendah.
Bagian tentang ketepatan waktunya sangat jelas buat saya, dan saya ingin membuatnya jelas juga buat kamu, jika ini sesuatu yang menarik buat kamu.
Suku bunga mulai menunjukkan lebih banyak tanda-tanda penurunan. Jadi dengan mengunci suku bunga obligasi tanpa kupon di level yield saat ini, saya dapat tingkat bunga yang hampir tertinggi dalam waktu yang sangat lama.
Kalau suku bunga turun drastis, itu bisa jadi “masalah kelas tinggi”. Tingkat obligasi yang sudah dikunci akan terlihat sangat bagus saat itu. Tapi obligasi tanpa kupon harganya naik lebih cepat daripada obligasi biasa, karena mereka tidak ada pembayaran bunga yang mengurangi total return. Semuanya ada di harganya. Jadi itu bisa menghasilkan situasi keuntungan yang tak terduga.
Di sisi lain, kalau suku bunga naik tinggi, itu akan menyakiti harga obligasi. Tapi itu cuma berarti tingkat bunga yang saya kunci jadi kurang kompetitif. Obligasi-obl