“
Aktivitas makroekonomi dan ketegangan geopolitik telah menciptakan iklim modal ventura global yang tidak pasti dalam beberapa bulan terakhir. Di tengah kemacetan jalur IPO dan krisis likuiditas, beberapa modal ventura beralih fokus ke akuisisi dan pasar regional untuk menemukan peluang keluar dan menjaga keuntungan.
Para modal ventura mencari pasar regional dan akuisisi di tengah perlambatan IPO.
Pasar modal ventura mengalami tekanan belakangan ini setelah beberapa perusahaan terkemuka menunda rencana IPO mereka di tengah ketidakpastian pasar yang semakin meningkat.
Pemimpin buy now, pay later Klarna dan platform penjualan tiket StubHub sebelumnya bersiap untuk meluncurkan IPO dalam waktu dekat, tetapi kemudian menunda peluncuran mereka. Kemacetan IPO menciptakan krisis likuiditas di antara perusahaan modal ventura, menyebabkan beberapa investor mencari peluang lain.
“Ada tanda-tanda kehidupan, terutama di pasar akuisisi — kami melihat hal-hal yang sangat menarik terjadi,” kata Aidan Madigan-Curtis, Partner Umum di Eclipse Ventures, kepada audiens di Fortune’s Most Powerful Women Summit di Riyadh.
Madigan-Curtis mengutip kesepakatan terbaru OpenAI untuk membeli startup pengkodean AI Windsurf seharga $3 miliar sebagai contoh.
“Beberapa pemain mega yang tetap swasta dan sedang dibangun dan menawar harganya dan siapa yang tahu apa strategi keluar yang dilihat untuk para pemain ini dalam jangka panjang, tetapi mungkin suatu saat mereka akan perlu IPO. Tetapi IPO adalah raksasa di ruang mereka, dan mereka menciptakan hampir mini-ekosistem di mana mereka melakukan lebih banyak aktivitas akuisisi dan menciptakan beberapa keluaran yang benar-benar menarik, cepat, dan tinggi,” katanya.
Orang lain mencari pasar regional untuk mencari tanda-tanda kehidupan.
“Pasar IPO regional tidak pernah lebih kuat atau lebih baik,” kata Noor Sweid, Pendiri dan Mitra Manajemen di Global Ventures. “Kami memiliki pertumbuhan 30% dalam IPO regional tahun lalu.”
Investasi modal ventura di Timur Tengah dan Afrika Utara melonjak pada kuartal pertama tahun ini, dengan startup di wilayah tersebut mengumpulkan $678 juta, menurut Bloomberg. Lonjakan ini membuatnya menjadi kuartal terkuat di wilayah tersebut sejak akhir 2023.
Arab Saudi berada di posisi teratas untuk investasi di MENA dan menempati peringkat pertama secara global di antara pasar negara berkembang, menurut data dari Magnitt.
Pasar modal ventura di bawah tekanan
Pasar modal ventura juga mengalami gangguan ekonomi dari tarif global Trump.
Kaos pasar yang disebabkan oleh tarif yang meluas ini menghancurkan harapan untuk pemulihan modal ventura pada tahun 2025. Tarif Trump memperburuk tantangan yang sudah ada di pasar modal ventura, menurut PitchBook, terutama karena jalur IPO tetap macet dan likuiditas langka.
Meskipun permintaan kuat untuk AI, yang menarik lebih dari 70% pendanaan VC AS di Q1 2025, gangguan rantai pasokan yang diperparah oleh tarif juga dapat meredam minat investor, terutama di sektor yang bergantung pada perangkat keras seperti infrastruktur AI.
Pemimpin industri sebelumnya mengatakan kepada Fortune bahwa tarif bisa memperpanjang stagnasi pasar, menunda siklus inovasi, dan memperpanjang krisis likuiditas saat ini di seluruh ekosistem modal ventura.
Cerita ini awalnya muncul di Fortune.com
“