BlackRock telah mencapai akuisisi besar ketiganya tahun ini. Manajer aset terbesar di dunia ini sedang membeli HPS Investment Partners dalam penawaran seluruh saham senilai $12 miliar untuk menciptakan manajer kredit global terkemuka.
Kredit swasta, yang merujuk pada perusahaan non-bank yang menawarkan pinjaman kepada bisnis, merupakan salah satu sektor terpanas di Wall Street. BlackRock sebelumnya mengatakan bahwa mereka mengharapkan pasar utang swasta global mencapai $3,5 triliun dalam AUM pada akhir 2028. Perusahaan tersebut memperbarui proyeksi tersebut pada hari Selasa, dan sekarang mengantisipasi kredit swasta tradisional akan lebih dari dua kali lipat menjadi lebih dari $4,5 triliun pada 2030, menurut presentasi investor yang mengumumkan akuisisi tersebut.
Pembelian BlackRock terhadap HPS, manajer investasi kredit global terkemuka dengan aset klien sebesar $148 miliar, sangat diantisipasi. Perusahaan tersebut sedang mempertimbangkan untuk melakukan IPO tahun ini tetapi akhirnya memilih untuk menjualnya ke manajer aset raksasa. Dengan mengakuisisi HPS, BlackRock mengharapkan untuk menciptakan gabungan waralaba kredit swasta dengan sekitar $220 miliar aset klien. Kesepakatan ini diperkirakan akan ditutup pada pertengahan tahun 2025.
“Blackrock telah lama berbicara tentang kredit. Mereka sebaiknya mengakuisisi perusahaan yang bagus daripada mencoba membangunnya dari awal,” kata seorang eksekutif industri.
Saham BlackRock turun ke titik terendah 52 minggu sebesar $742,22 pada Desember 2023 tetapi sejak itu telah pulih. Saham tersebut pada hari Selasa ditutup pada $1039, naik hampir 2%.
Para pendiri HPS, Scott Kapnick, Scot French, dan Michael Patterson bergabung dengan komite eksekutif global BlackRock sementara Kapnick juga akan menjadi pengamat di dewan BlackRock. (Kapnick, French dan Patterson semuanya adalah mantan eksekutif Goldman Sachs.)
Dibentuk pada tahun 2007, HPS dikenal sebagai Highbridge Principal Strategies. Awalnya beroperasi sebagai divisi dari Highbridge Capital Management, yang merupakan bagian dari J.P. Morgan Asset Management. Pada tahun 2016, para prinsipal dan karyawan HPS mengakuisisi perusahaan dari Highbridge dan J.P. Morgan Asset Management. HPS memiliki lebih dari 760 karyawan, termasuk 252 profesional investasi.
Mencari transformasi
Dea HPS merupakan akuisisi terbaru bagi BlackRock, yang telah membangun platform alternatifnya. CEO Larry Fink berencana untuk mendorong BlackRock ke dunia pasar swasta yang lebih menguntungkan, termasuk ekuitas swasta, kredit swasta, dan real estat, seperti yang dilaporkan oleh Wall Street Journal pada bulan November.
Pada bulan Oktober, BlackRock menyelesaikan pembelian sebesar $12,5 miliar dari perusahaan ekuitas swasta Global Infrastructure Partners, yang merupakan peringkat ke-20 dalam daftar merger global terbesar yang diumumkan tahun ini, menurut Dealogic. BlackRock juga menghabiskan $3,2 miliar untuk membeli Preqin, penyedia data pasar swasta, yang belum ditutup.
Sejak melampaui $9 triliun AUM pada awal 2023, BlackRock dikabarkan sedang mencari “kesempatan transformasional”. Salah satu kesepakatan paling signifikan BlackRock tetap menjadi pembelian sebesar $13,5 miliar dari iShares pada tahun 2009, yang masih merupakan penyedia ETF terbesar, dengan $4,2 triliun AUM pada akhir September.
“[BlackRock] ingin berada di segala hal. Dan mereka memiliki kekuatan pasar untuk membeli barang,” kata seorang bankir.
Perella Weinberg Partners dan Morgan Stanley memberikan saran keuangan kepada BlackRock, sementara Peter Serating, Patrick Lewis dan Laura Kaufmann Belkhayat dari Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom, bersama dengan Clifford Chance, menawarkan saran hukum. J.P. Morgan Securities bertindak sebagai penasihat hukum untuk HPS sementara Goldman Sachs, BofA Securities, Deutsche Bank Securities, BNP Paribas, dan RBC Capital Markets menjadi co-penasihat keuangan. Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson bertindak sebagai penasihat hukum mereka.
Berapa derajat perbedaan Anda dari para pemimpin bisnis paling berkuasa di dunia? Jelajahi siapa yang masuk dalam daftar baru kami tentang 100 Orang Paling Berpengaruh di Dunia Bisnis. Selain itu, pelajari tentang metrik yang kami gunakan untuk membuatnya.