Pandangan-pandangannya terlihat dari yang waspada akan gelembung investasi sampai yang mengabaikan isu gelembung. Kami mendiskusikan ini semua sambil makan telur dan sosis di Acara Sarapan Term Sheet Fortune yang nyata di Brainstorm AI di San Fransisco kemarin. Saya Amanda Gerut, editor berita Pantai Barat Fortune, menggantikan kolega saya Allie Garfinkle.
Allie memandu diskusi dengan lima investor modal ventura (VC) yang dananya berkisar dari $5 juta sampai $25 miliar dan pandangan mereka berbeda-beda. Kelompok ini saja secara kolektif akan menanamkan dana puluhan sampai ratusan juta dolar dalam sepuluh tahun ke depan ke perusahaan-perusahaan dengan AI sebagai latar, dan investasi ini nantinya akan terbukti sangat benar atau sangat salah.
Ini daftar namanya:
Jenny Xiao, partner di Leonsis Capital dan mantan peneliti di OpenAI, membawa pandangan yang bernuansa. Memang ada semacam gelembung, tapi itu “terbatas relatif” di lapisan infrastruktur dengan kelebihan investasi terutama di pusat data, GPU, dan perusahaan model bahasa besar. Tapi sebenarnya saat ini justru ada kurang investasi di lapisan aplikasi karena ada banyak cara AI dapat berdampak di berbagai perusahaan, kata Xiao.
Vanessa Larco, mantan partner di New Enterprise Associates (NEA) dan pendiri perusahaan ventura baru Premise, punya pandangan yang berbeda. “Semua orang pikir perusahaan enterprise lebih aman,” kata Larco. “Tapi saya justru pikir konsumen mungkin, kali ini di lingkungan saat ini, yang akan bertahan.” Alasannya, jika konsumen mengadopsi produk AI kamu, itu karena kamu memberi mereka sesuatu yang lebih cepat, “jauh lebih murah, atau lebih mudah dipakai.” Setelah itu dan membangun merek, orang akan sulit berhenti memakainya.
Rob Biederman, managing partner di Asymmetric Capital Partners dan chairman di Catalant Technologies, punya pandangan yang membuat sadar. “Dalam setiap masa kejayaan, 99% atau 99.9% perusahaan gagal, dan satu atau dua menjadi Amazon atau Google,” kata Biederman, yang harus buru-buru pergi mengejar penerbangan. Hanya perusahaan yang bisa menciptakan nilai untuk pelanggan secara sistematis, yang kebanyakan tidak lakukan sekarang, yang akan bertahan.
Aaron Jacobson, partner di NEA, berkata sejarah inovasi teknologi “selalu dianggap berlebihan dalam jangka pendek tapi dianggap remeh dalam jangka panjang, dan itu akan berlaku untuk AI.” Jadi pada suatu titik akan ada koreksi dan akan ada siklus yang menyakitkan soal penilaian dan pendanaan, “tapi pada akhirnya, dalam 10 tahun, kita akan punya banyak perusahaan yang sangat besar dan berpengaruh.”
Daniel Dart, pendiri dan general partner di Rock Yard Ventures, punya sanggahan paling berani terhadap kekhawatiran gelembung. Dia melihat total pasar yang dapat dituju yang belum bisa kita bayangkan. Orang pikir Waymo yang menyetir sendiri akan gantikan Uber, tapi Dart melihat sekolah dasaar dan panti jompo dengan Waymo menunggu di depan, dan itu membuktikan kita masih di tahap awal.
“Kamu sungguh akan bilang tidak akan ada perusahaan triliun dolar di tahun 2030 atau 2034? Tidak ada di sini yang akan ambil taruhan itu,” kata Dart. “Akan ada begitu banyak penciptaan nilai sehingga seperti kelahiran api.”
Sampai jumpa besok,
Amanda Gerut
Email: [email protected]
Ajukan deal untuk newsletter Term Sheet di sini.
Joey Abrams mengurasi bagian deal dari newsletter hari ini. Berlangganan di sini.
**Deal Modal Ventura**
– Saviynt, platform keamanan identitas dari El Segundo, California, mengumpulkan $700 juta dalam pendanaan seri B. KKR pimpin putaran ini dan diikuti SixthStreetGrowth, TenEleven, dan investor lama CarrickCapitalPartners.
– fal, platform media generasi AI dari San Fransisco, mengumpulkan $140 juta dalam pendanaan Seri D. Sequoia pimpin putaran ini dan diikuti KleinerPerkins, NVentures, dan AlkeonCapital.
– Radial, jaringan dari New York yang dirancang untuk bantu pasien akses perawatan kesehatan mental lanjutan, mengumpulkan $50 juta dalam pendanaan Seri A. GeneralCatalyst pimpin putaran dan diikuti SolariCapital, SLHealthCapital, FounderCollective, BoxGroup, ScrubCapital, dan DiedevanLamoen.
– Relation, pengembang obat untuk penyakit imunologi, metabolik, dan tulang dari London, UK, mengumpulkan $26 juta dalam pendanaan dari NVentures, DCVC, dan MagneticVentures.
– Aradigm, platform manfaat untuk terapi sel dan gen dari New York, mengumpulkan $20 juta dalam pendanaan Seri A. FristCresseyVentures pimpin putaran dan diikuti AndreessenHorowitz dan MorganHealth.
– PrimeSecurity, platform bertenaga AI dari Tel Aviv dan New York yang dirancang untuk deteksi dan kurangi risiko saat desain perangkat lunak, mengumpulkan $20 juta dalam pendanaan Seri A. ScaleVenturePartners pimpin putaran dan diikuti FoundationCapital, FlybridgeVentures, dan lainnya.
– Algori, platform wawasan pembeli bertenaga AI untuk industri barang konsumen yang bergerak cepat dari Madrid, Spanyol, mengumpulkan €3.6 juta ($4.2 juta) dalam pendanaan dari RedBullVentures, Co-invest Capital, AttaPoll, dan lainnya.
– EmpromptuAI, platform dari San Fransisco untuk bantu transisi produk SaaS ke sistem asli AI, mengumpulkan $2 juta dalam pendanaan pra-seed. PrecursorVentures pimpin putaran dan diikuti AlumniVentures, FoundersEdge, RogueWomenVC, dan lainnya.
**Private Equity**
– AppDirect, didukung CDPQ, mengakuisisi vComSolutions, platform manajemen IT dari San Ramon, California, dengan valuasi perusahaan lebih dari $100 juta.
– JensenHughes, didukung GryphonInvestors, mengakuisisi SafetyManagementServices, perusahaan keselamatan kebakaran dan jiwa dari West Jordan, Utah. Syarat finansial tidak diungkapkan.
– NewStateCapitalPartners mengakuisisi saham mayoritas di Harrell-Fish, penyedia layanan instalasi dan perawatan mekanik dari Bloomington, Indiana. Syarat finansial tidak diungkapkan.
– PestCoHoldings, perusahaan portofolio ThompsonStreetCapital, mengakuisisi SouthwestExterminating, penyedia layanan pengendalian hama dari Houston, Texas. Syarat finansial tidak diungkapkan.
– ProsperityPartners, didukung UnityPartners, mengakuisisi saham mayoritas di Farkouh, Furman & Faccio, penyedia layanan pajak, audit, akuntansi, dan konsultasi bisnis dari New York. Syarat finansial tidak diungkapkan.
– SEVA mengakuisisi saham minoritas di Pronto, platform komunikasi tim dari Lehi, Utah yang dirancang untuk pekerja garis depan dan institusi pendidikan tinggi. Syarat finansial tidak diungkapkan.
**Eksit**
– ArclineInvestmentManagement mengakuisisi Altronic, pemasok sistem pengapian, kontrol, dan instrumentasi untuk sistem tenaga infrastruktur kritis dari Girard, Ohio, dari HOERBIGERGroup. Syarat finansial tidak diungkapkan.
– BerkshirePartners setuju untuk akuisisi UnitedFlowTechnologies, perusahaan solusi proses dan peralatan untuk sistem air dan air limbah dari Irving, Texas, dari H.I.G.Capital. Syarat finansial tidak diungkapkan.
– BessemerInvestors mengakuisisi Xanitos, penyedia layanan lingkungan, transportasi pasien, observasi pasien, dan linen dari Newtown Square, Pennsylvania, dari AngelesEquityPartners. Syarat finansial tidak diungkapkan.
– ShareRockPartners mengakuisisi saham mayoritas di AMAGTechnology, penyedia solusi keamanan fisik dari Hawthorne, California, dari AlliedUniversal.