Meskipun terjadi turbulensi pasar belakangan ini, secara umum tahun ini merupakan tahun yang baik di pasar saham. Namun, Dow Jones Industrial Average hanya naik 2,4% year to date (YTD) – tertinggal dari keuntungan YTD Nasdaq Composite yang hampir 7% dan keuntungan hampir 8% S&P 500.
Dow Jones berisi banyak perusahaan blue chip terkemuka. Namun, ada banyak saham Dow yang turun tahun ini, dan beberapa nama besar yang berada dalam jarak 6% dari level terendah dalam 52 minggu mereka – termasuk Apple (NASDAQ: AAPL), Nike (NYSE: NKE), dan UnitedHealth (NYSE: UNH). Inilah mengapa ketiga saham dividen ini turun, tetapi mengapa layak untuk dibeli sekarang.
Sumber gambar: Getty Images.
Dari pemimpin sektor menjadi underperformer sektor
Apple adalah saham paling mengejutkan dalam daftar ini. Saham ini membentuk lebih dari 7% dari Nasdaq Composite. Dan meskipun Apple menekan indeks, Nasdaq Composite mencapai rekor tertinggi pada 21 Maret dan masih naik besar selama tahun ini. Investor sudah terbiasa dengan Apple memimpin pasar, bukan tertinggal di belakangnya.
Underperforma ini bahkan lebih drastis ketika melihat sektor teknologi. Apple membentuk 19,2% dari Technology Select Sector SPDR Fund, sebuah dana yang diperdagangkan di bursa yang mencerminkan kinerja sektor teknologi. Namun, saham ini sekitar datar dalam setahun terakhir, sementara sektor tersebut naik lebih dari 35%.
Chart ^IXT
Akan menjadi hal lain jika Apple hanya bagian dari penjualan lebih luas di Nasdaq dan sektor teknologi. Tetapi setiap kali Anda melihat pemimpin industri bergerak ke arah yang berlawanan dengan kelompok rekan sejawatnya, itu biasanya merupakan tanda bahwa investor memiliki kekhawatiran khusus tentang sebuah perusahaan.
Bagi Apple, kekhawatiran tersebut sebagian besar memang berdasar. Pertumbuhan tidak ada di sana. Penjualan di pasar terpenting kedua Apple – China – mengalami penurunan. Monetisasi kecerdasan buatan (AI) Apple, dan jujur inovasi secara umum, bukanlah tampilan yang baik dibandingkan dengan saham-saham teknologi besar lainnya seperti Microsoft dan Nvidia yang menggunakan AI sebagai pegas yang terkumpul untuk pertumbuhan multi-dekade.
Kisah berlanjut
Apple terlihat tidak sejalan, jadi sulit untuk menyalahkan investor yang menekan tombol jual. Untuk memperburuk masalah, Departemen Kehakiman mengajukan gugatan antitrust sipil terhadap Apple karena memonetisasi pasar ponsel pintar.
Hal yang cukup baik adalah bahwa Apple memiliki rasio harga-keuntungan (P/E) yang rendah hanya 26,1 – menjadikannya jauh lebih murah daripada rasio P/E sektor teknologi 38,7. Apple menghasilkan banyak uang, memungkinkannya untuk membeli kembali saham dan menaikkan dividen bahkan selama pertumbuhan melambat.
Melihat dividen Apple yang kurang dari 0,6% mungkin membuat Anda percaya bahwa perusahaan memiliki program pengembalian modal yang lemah. Faktanya, perusahaan ini hanya memilih untuk mendistribusikan sebagian besar dana melalui buyback daripada dividen. Buyback Apple telah menjadi investasi yang sangat baik, mengingat kinerja saham. Buyback dapat menjadi sangat efektif ketika saham mengalami penurunan, dan perusahaan dapat masuk dan membeli kembali saham dengan harga murah.
Menghitung Apple telah menjadi taruhan kalah di masa lalu. Merek dan integrasi vertikal perusahaan masih kuat, jadi investor nilai mungkin ingin turun tangan dan mempertimbangkan saham sekarang.
Saatnya melampaui lonjakan pendapatan sementara Nike
Meskipun di bawah performa, Apple masih menghasilkan keuntungan yang mengalahkan pasar dalam lima tahun terakhir. Hal yang sama tidak bisa dikatakan tentang Nike. Meskipun mencatatkan keuntungan besar pada tahun 2020 dan 2021, saham Nike sudah berputar dan sekarang berada pada level lima tahun yang lalu.
Chart AAPL
Nike adalah contoh bagus mengapa adalah buruk untuk mengaitkan saham dengan harga yang seharusnya mungkin tidak pernah mencapainya. Selama puncak pandemi, orang memiliki opsi terbatas untuk menghabiskan uang untuk layanan, sehingga mereka beralih ke pengeluaran barang. Nike sangat diuntungkan dari hal tersebut. Namun, pertumbuhan tersebut ternyata singkat.
Grafik Pendapatan NKE (TTM)
Seperti yang Anda lihat dalam grafik, pendapatan per saham dan margin operasi Nike awalnya turun tajam pada awal pandemi COVID-19, tetapi kemudian melonjak pada tahun 2021 – seiring dengan rekor harga saham. Penjualan telah sedikit meningkat, tetapi dengan mengorbankan pendapatan dan margin yang lebih rendah. Bisnis ini lebih dekat dengan posisi sebelum pandemi daripada posisi pada tahun 2021, jadi wajar mengapa harga saham telah mundur.
Untuk kreditnya, Nike telah memprioritaskan program pengembalian modalnya di tengah pertumbuhan yang melambat. Perusahaan ini membeli kembali saham dan dividen naik 68% hanya dalam lima tahun. Meski begitu, saham ini hanya menghasilkan 1,6%, tetapi Nike menjadi kandidat dividen yang layak, daripada hanya mengandalkan pertumbuhan seperti yang dilakukan di masa lalu.
Seperti Apple, Nike adalah salah satu merek paling berpengaruh di dunia. Nike kini hanya memiliki rasio harga-keuntungan 26,2 – di bawah P/E S&P 500 27,9. Outlook jangka pendek tidak bagus, tetapi investor yang sabar mendapatkan kesempatan untuk membeli Nike dengan harga yang menarik.
Cicipi sektor kesehatan dengan UnitedHeatlh
Seperti Apple, penyedia asuransi kesehatan UnitedHealth masih mengungguli pasar dalam lima tahun terakhir. Namun, saham ini telah turun belakangan ini, terutama karena kenaikan tingkat pembayaran yang lebih rendah dari yang diharapkan untuk tahun kalender 2025.
Pertumbuhan UnitedHealth sangat bergantung pada bisnis Medicare-nya, jadi penurunan saham ini masuk akal. Untuk memperburuk masalah, UnitedHealth juga menjadi korban serangan siber, yang menyebabkan perusahaan terlambat dalam pembayaran klaim.
Tantangan jangka pendek di samping, akan menjadi kesalahan untuk meremehkan peran UnitedHealth dalam sektor kesehatan. Produsen obat-obatan mendorong batas inovasi, tetapi asuransi adalah perekat yang menjaga sistem kesehatan AS tetap utuh. Sektor ini telah berkembang menjadi sektor terbesar ketiga negara ini, setelah keuangan dan teknologi.
UnitedHealth adalah pilihan bagus bagi investor yang ingin berinvestasi di sektor kesehatan, tetapi bukan melalui produsen obat-obatan yang menggiurkan seperti Eli Lilly. UnitedHealth berada di ujung sektor kesehatan yang lebih stabil dan lebih fokus pada pertumbuhan moderat dan menaikkan dividen – yang naik 400% dalam satu dekade terakhir. Perusahaan ini memiliki rasio P/E 19,1, menjadikannya nilai yang baik bagi mereka yang mencari saham yang lebih murah untuk dibeli sekarang.
Apakah Anda akan berinvestasi $1.000 di Apple sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Apple, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Apple bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah melipatgandakan lebih dari tiga kali lipat pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham
*Pengembalian Stock Advisor per 8 April 2024
Daniel Foelber memiliki opsi berikut: long July 2024 $95 calls pada Nike. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Apple, Microsoft, Nike, dan Nvidia. The Motley Fool merekomendasikan UnitedHealth Group dan merekomendasikan opsi berikut: long January 2025 $47.50 calls pada Nike, long January 2026 $395 calls pada Microsoft, dan short January 2026 $405 calls pada Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
3 Saham Dividen Dow Jones Yang Berada Dalam Jarak 6% dari Level Terendah dalam 52 Minggu Mereka untuk Dibeli Sekarang awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool