C3.ai (NYSE: AI) telah sangat diuntungkan dari kegembiraan seputar kecerdasan buatan (AI). Perusahaan ini menyediakan solusi AI siap pakai bagi perusahaan di berbagai industri, sehingga memudahkan mereka untuk menerapkan teknologi generasi berikutnya.
Namun, meskipun jalur yang menjanjikan di depan untuk bisnis ini terkait dengan AI, perjalanan sahamnya tidaklah mulus, yang mengalami penurunan besar tahun ini. Dan meskipun bisnis ini terus berkembang, ada banyak risiko yang terkait dengan berinvestasi di dalamnya saat ini.
C3.ai baru-baru ini memposting laporan keuangan kuartal ketiga, dan ada tiga angka dari laporan tersebut yang sebaiknya Anda perhatikan dan pertimbangkan sebelum Anda memutuskan untuk berinvestasi di saham tersebut.
Untuk periode tiga bulan yang berakhir pada 31 Januari, penjualan C3.ai naik sebesar 26% menjadi $98,8 juta. Meskipun itu merupakan laju pertumbuhan yang kuat, namun itu menandai perlambatan dari periode sebelumnya. Hal ini penting karena daya tarik besar dari berinvestasi di C3.ai adalah prospek pertumbuhannya yang menjanjikan, khususnya terkait dengan AI.
AI Operating Revenue (Pertumbuhan YoY Triwulanan) data oleh YCharts
Ini bukan perlambatan yang besar, namun ada kekhawatiran bahwa pengeluaran terkait AI mungkin melambat dalam waktu dekat. Ketakutan tentang pengeluaran berlebihan untuk AI meningkat awal tahun ini ketika perusahaan China, DeepSeek, memperkenalkan chatbot AI yang bisa dibandingkan dengan yang tersedia di pasaran, termasuk ChatGPT, meskipun seharusnya menghabiskan biaya yang jauh lebih sedikit untuk pengembangannya.
Jika perusahaan-perusahaan mengurangi investasi AI, itu bisa menjadi berita buruk bagi C3.ai karena laju pertumbuhannya mungkin terus melambat, dan hal itu akan membuat sahamnya menjadi investasi yang kurang menarik.
C3.ai belum menguntungkan dan tidak ada alasan yang kuat untuk mengharapkan bahwa akan segera menguntungkan — oleh karena itu pentingnya laju pertumbuhannya yang kuat. Setidaknya itu akan memberikan alasan bagi para investor untuk membenarkan pengeluaran tinggi. Pada kuartal terakhir, kerugian operasionalnya mencapai $87,6 juta, naik dari kerugian $82,5 juta pada periode tahun sebelumnya.
Sebelumnya, CEO C3.ai, Tom Siebel, menyatakan bahwa secara matematis, perusahaan akan bergerak menuju keuntungan dengan skala, namun hal itu tidak terjadi. Dan ini adalah sesuatu yang seharusnya tidak diabaikan oleh para investor. Jika C3.ai mengalami kesulitan dalam mencapai keuntungan, tanda tanya akan tetap ada tentang seberapa layak dan berkelanjutan bisnis ini. Tanpa jalan menuju keuntungan, mungkin sulit untuk melihat perusahaan ini sebagai perusahaan yang baik untuk diinvestasikan.
Sebuah perusahaan yang tidak menghasilkan arus kas positif pada akhirnya akan perlu mengumpulkan dana untuk mengembangkan operasinya, dan hal itu biasanya akibat dari penerbitan saham, yang akan mengurangi kepemilikan pemegang saham dan dapat menyebabkan harga saham turun.
Cerita Berlanjut
Selama sembilan bulan terakhir, kegiatan operasional C3.ai menghasilkan arus keluar sebesar $52,7 juta, yang merupakan peningkatan dari $83,7 juta yang dihabiskan selama periode waktu yang sama pada tahun sebelumnya. Namun, hal ini masih belum membuat bisnis ini memiliki operasi yang positif dalam arus kas.
Dan ini terjadi meskipun perusahaan sedang mengeluarkan lebih banyak kompensasi berbasis saham, yang sering digunakan oleh perusahaan teknologi untuk menghemat uang dengan memberikan kompensasi kepada pekerjanya dengan saham. Kompensasi berbasis saham telah mencapai $174,4 juta selama sembilan bulan terakhir, naik dari $159 juta setahun sebelumnya.
Namun, meskipun mengeluarkan lebih banyak biaya dengan kompensasi berbasis saham, C3.ai masih membakar puluhan juta dolar hanya dari operasinya sehari-hari, yang belum termasuk belanja modal.
Sejak awal tahun ini, saham C3.ai telah turun lebih dari 35%. Investor tampaknya tidak lagi membeli kehebohan tersebut dan tanpa kemajuan signifikan pada posisi keuangan perusahaan dan terkait dengan arus kas, penurunan saham ini mungkin akan berlanjut.
Meskipun pertumbuhan penjualan bagus, investor juga perlu melihat bahwa operasi perusahaan bersifat berkelanjutan dalam jangka panjang, dan C3.ai masih belum membuktikan bahwa bisnisnya dapat bertahan mengingat kerugian dan pembakaran kas yang terus berlanjut. Sampai hal itu berubah, mungkin lebih baik untuk melewatkan saham AI yang volatil ini.
Sebelum Anda membeli saham C3.ai, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik yang sebaiknya dibeli oleh para investor sekarang… dan C3.ai bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada tanggal 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $677.631!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 822% — kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 166% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 besar terbaru, tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Stock Advisor hingga tanggal 3 Maret 2025
David Jagielski tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. Motley Fool merekomendasikan C3.ai. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
3 Angka dari Laporan Keuangan Terbaru C3.ai yang Sebaiknya Membuat Investor Berpikir Kembali Tentang Membeli Sahamnya pertama kali diterbitkan oleh The Motley Fool