Selama dua tahun terakhir, tidak ada tren yang lebih menarik perhatian para investor profesional dan sehari-hari selain kebangkitan kecerdasan buatan (AI). Dengan AI, perangkat lunak dan sistem diberi kemampuan untuk membuat keputusan, beralasan, dan berkembang, semua tanpa campur tangan manusia. Meskipun teknologi ini masih dalam tahap awal evolusi, ia menawarkan manfaat di sebagian besar industri di seluruh dunia dan, menurut analis di PwC dalam Sizing the Prize, dapat meningkatkan produk domestik bruto global sebesar 26% pada tahun 2030. Sumber gambar: Getty Images. Pasar yang sangat menarik yang ditawarkan oleh AI tidak luput dari perhatian Wall Street atau para analis. Sebagian besar lembaga keuangan mengharapkan saham AI terkemuka untuk terus naik – tetapi ada pengecualian. Berdasarkan target harga terendah yang diberikan oleh dua analis Wall Street, dua saham kecerdasan buatan paling populer di planet ini dapat jatuh hingga 94%! Saham AI pertama yang bisa jatuh dari tebing, berdasarkan prediksi seorang analis Wall Street, adalah spesialis penambangan data Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR). Saham Palantir telah melonjak lebih dari 1.500% sejak tahun 2023 dimulai. Meskipun kinerja luar biasa ini, analis RBC Capital Rishi Jaluria percaya saham Palantir akan menuju ke $40, yang akan mewakili penurunan 61% dari tempat saham ditutup pada 4 Februari. Menariknya, Jaluria meningkatkan target harga perusahaannya menjadi $40 pada 4 Februari dari hanya $11 per saham setelah rilis hasil kuartal keempat Palantir dan panduan penjualan 2025 (keduanya melebihi perkiraan konsensus). Pessimisme berkelanjutan Jaluria terhadap Palantir berkaitan dengan “kekhawatiran tentang landasan pertumbuhan dan diferensiasi produk,” serta “saham diperdagangkan dengan multiple premium,” sesuai catatannya kepada investor. Di satu sisi, keunggulan kompetitif Palantir telah terlihat jelas. Tidak ada pengganti satu lawan satu untuk platform Gotham yang didorong AI-nya yang membantu pemerintah federal dalam merencanakan dan melaksanakan misi, atau platform Foundry yang didukung pembelajaran mesin, yang membantu bisnis memahami data mereka dengan lebih baik. Ini telah menyebabkan arus kas operasional yang dapat diprediksi, keuntungan yang berulang, dan kontrak multi-tahun. Di sisi lain, ada alasan untuk percaya bahwa target harga downside $40 dari Jaluria bukan hanya angan-angan belaka. Untuk memulai, penggerak keuntungan utama perusahaan (Gotham) memiliki batas yang akan, dengan segala kemungkinan, membatasi landasan pertumbuhan jangka panjangnya. Karena platform AI Gotham hanya dapat digunakan oleh AS dan sekutunya, ada jumlah pelanggan potensial yang terbatas. Meskipun ada peningkatan dalam kasus penggunaan yang mungkin di bawah administrasi Trump, langit-langit untuk Gotham nyata. Lanjutkan Cerita Kedua, setiap inovasi revolusioner sejak (dan termasuk) munculnya internet tiga dekade yang lalu telah mengalami peristiwa peledakan gelembung. Hal ini mengatakan bahwa investor secara konsisten telah melebih-lebihkan seberapa cepat teknologi/inovasi baru akan diadopsi dan mendapat manfaat mainstream. Meskipun backlog berbasis kontrak Palantir akan to some extent mengurangi dampak jika gelembung AI pecah, investasi yang didorong emosi tidak akan membuatnya kebal. Isu ketiga yang disentuh oleh Jaluria yang benar-benar merupakan keprihatinan historis adalah “multiple premium” Palantir. Sedangkan sejumlah bisnis terkemuka dihentikan di jalur mereka pada rasio harga terhadap penjualan sekitar 30 hingga 40 selama tiga dekade terakhir, saham Palantir sekarang diperdagangkan dengan nilai 83 kali penjualan langsung setelah hasil operasi kuartal keempatnya. Tingkat premi valuasi ini tidak terlihat berkelanjutan. AI memainkan peran kunci dalam aspek keamanan EV Tesla. Sumber gambar: Tesla. Saham kecerdasan buatan lain yang dapat merosot, berdasarkan perkiraan seorang analis yang selalu pesimis, adalah produsen kendaraan listrik (EV) Tesla (NASDAQ: TSLA). AI adalah bagian integral dari perangkat lunak pengemudi sendiri penuh (FSD) yang digunakan EV Tesla untuk menavigasi jalan raya umum dan menghindari mobil lain, pejalan kaki, dan hambatan. Menurut pendiri dan analis GLJ Research, Gordon Johnson, produsen EV terkemuka di Amerika Utara ini menuju ke $24,86 per saham, yang akan setara dengan penurunan 94% dari tempat saham berakhir pada 4 Februari. Target harga yang sangat spesifik ini dari Johnson berasal dari menetapkan multiple 15X forward earnings pada Tesla dan bekerja mundur dengan tingkat diskon 9%. Mirip dengan Palantir, Tesla telah mengandalkan keunggulan pelopor/persaingan untuk mendapatkan keuntungan yang menakjubkan. Ini adalah salah satu dari sedikit produsen EV yang menghasilkan keuntungan, dan menjadi perusahaan otomotif pertama dalam lebih dari setengah abad yang berhasil membangun diri dari nol hingga produksi massal. Selain itu, Tesla mencoba untuk menjadi lebih dari sekadar saham otomotif. Perusahaan ini terus memperluas segmen energi dan penyimpanannya, yang dapat membantu mengurangi pasang surut permintaan yang dialami oleh produsen otomotif. Teori bearish yang bertahan dari Johnson terhadap Tesla berkaitan dengan kelemahan yang diharapkan dalam margin perusahaan karena diskon, serta ketergantungan berkelanjutan pada sumber pendapatan yang tidak berkelanjutan. Mulai tahun 2023, Tesla mulai memberikan diskon pada armada EV-nya (3, S, X, dan Y), menyebabkan lebih dari setengah lusin pemotongan harga yang meliputi lebih dari setahun. Peningkatan yang stabil dalam persaingan, dipadukan dengan melemahnya permintaan untuk EV, telah memberatkan margin kendaraan perusahaan. Meskipun tingkat inventaris telah mulai menurun, terutama karena pemotongan harga yang tajam, mereka masih cukup tinggi dari beberapa tahun yang lalu. Johnson juga memperhatikan kredit regulasi otomotif Tesla sebagai masalah. Lebih dari separuh pendapatan sebelum pajak Tesla berasal dari kombinasi penjualan kredit pajak kepada produsen otomotif lain, pendapatan bunga atas kasnya, dan penyesuaian positif atas nilai aset digitalnya. Ini adalah sumber pendapatan yang tidak berkelanjutan dan/atau non-inovatif. Alih-alih EV dan penyimpanan energi menghasilkan keuntungan, lini bawah Tesla telah diperkuat oleh faktor-faktor yang tidak ada hubungannya dengan bisnisnya. Tetapi mungkin kekhawatiran terbesar dari semua untuk Tesla dan para pemegang sahamnya adalah CEO Elon Musk. Meskipun Musk telah mengawasi peluncuran EV baru, produk penyimpanan energi, dan berbagai versi FSD, ia gagal memenuhi janji-janjinya. Secara khusus, ia terus merujuk pada FSD mencapai otonomi Level 5 “tahun depan” selama lebih dari satu dekade. Jika janji-janji yang tidak terpenuhi Musk ditarik kembali dari valuasi Tesla, target harga yang sangat rendah dari Gordon Johnson tidak akan terlihat begitu jauh. Pernah merasa seperti ketinggalan kapal dalam membeli saham paling sukses? Maka Anda akan ingin mendengar ini. Pada kesempatan langka, tim ahli kami menerbitkan rekomendasi saham “Double Down” untuk perusahaan-perusahaan yang mereka pikir akan segera muncul. Jika Anda khawatir sudah melewatkan kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angka berbicara untuk diri mereka sendiri: Nvidia: jika Anda menginvestasikan $1.000 ketika kami menggandakan pada tahun 2009, Anda akan memiliki $323.686!* Apple: jika Anda menginvestasikan $1.000 ketika kami menggandakan pada tahun 2008, Anda akan memiliki $44.026!* Netflix: jika Anda menginvestasikan $1.000 ketika kami menggandakan pada tahun 2004, Anda akan memiliki $545.283!* Saat ini, kami menerbitkan peringatan “Double Down” untuk tiga perusahaan luar biasa, dan mungkin tidak akan ada kesempatan seperti ini lagi dalam waktu dekat. Pelajari lebih lanjut ยป *Pengembalian Stock Advisor per 3 Februari 2025 Sean Williams tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Palantir Technologies dan Tesla. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan. 2 dari Saham Kecerdasan Buatan (AI) Paling Panas di Bumi Bisa Merosot Hingga 94%, Menurut Analis Wall Street Terpilih semula diterbitkan oleh The Motley Fool\”.
