“
Microsoft (NASDAQ: MSFT) didirikan pada tahun 1975, dan beberapa produk perangkat lunak awalnya seperti Windows dan Word masih digunakan oleh lebih dari 1 miliar orang hingga saat ini. Namun, perusahaan tersebut telah berkembang ke bisnis lain seperti gaming, pencarian internet, komputasi awan, dan sekarang kecerdasan buatan (AI).
AI menjadi fokus utama baru bagi Microsoft. Perusahaan ini dengan cepat membangun pusat data baru untuk memenuhi permintaan daya komputasi dari para pengembang AI, dan telah meluncurkan produk perangkat lunak AI seperti asisten virtual Copilot, yang bisa menjadi sumber pendapatan yang signifikan dalam beberapa tahun mendatang.
Menurut para ahli industri AI dan pakar teknologi, inisiatif-inisiatif tersebut bisa mendorong pertumbuhan yang sangat cepat bagi Microsoft dalam beberapa tahun ke depan. Sebagai hasilnya, saya memprediksi bahwa Microsoft akan menjadi salah satu perusahaan AI pertama di dunia yang melampaui valuasi $5 triliun, yang mewakili potensi kenaikan sebesar 70% dari valuasi pasar saat ini sebesar $2,94 triliun. Berikut alasannya.
Sumber gambar: Microsoft.
Microsoft mengambil pendekatan multi-faset dalam AI
Tahun lalu, Microsoft setuju untuk menginvestasikan tambahan $10 miliar dalam pencipta ChatGPT, OpenAI, dan menggunakan model AI terkemuka dari start-up tersebut – dalam kombinasi dengan model mereka sendiri – untuk mengembangkan Copilot. Asisten virtual ini sekarang terintegrasi ke dalam sebagian besar produk perangkat lunak unggulan Microsoft termasuk sistem operasi Windows, mesin pencari Bing, browser internet Edge, dan paket aplikasi produktivitas 365.
Copilot untuk 365 memungkinkan pengguna untuk dengan cepat membuat konten di Word, baik itu artikel atau proposal bisnis, dan asisten virtual tersebut bahkan dapat menggunakan konten-konten sebelumnya sebagai panduan untuk tujuan formatting. Kemudian, dokumen Word tersebut dapat diubah menjadi presentasi PowerPoint dengan satu prompt. Ini adalah alat produktivitas utama, itulah mengapa organisasi mendaftar dengan banyak.
Pada kuartal keempat fiskal 2024 (berakhir 30 Juni), Microsoft melihat peningkatan 60% dalam jumlah pelanggan Copilot untuk 365 dari hanya tiga bulan sebelumnya. Jumlah bisnis yang membeli setidaknya 10.000 kursi Copilot untuk karyawan mereka lebih dari dua kali lipat, dan termasuk perusahaan-perusahaan raksasa seperti Walt Disney dan Novartis. Firma konsultan EY sedang menerapkan Copilot untuk 150.000 karyawannya.
Copilot biaya tambahan $30 per kursi, per bulan, di atas biaya langganan 365 (meskipun kemungkinan didiskon untuk perusahaan besar), sehingga Microsoft memiliki kesempatan untuk menciptakan jumlah pendapatan baru yang signifikan dari pelanggan-pelanggan yang ada.
Namun salah satu peluang AI terbesar Microsoft terletak di awan, terutama melalui platform Azure mereka. Microsoft sedang membangun pusat data yang dilengkapi dengan chip terbaru dari pemasok seperti Nvidia dan Advanced Micro Devices, dan mendistribusikan kapasitas komputasi tersebut ke bisnis melalui Azure, yang mereka gunakan untuk mengembangkan aplikasi AI. Selain itu, bisnis dapat mengakses model-model AI siap pakai di Azure untuk mempercepat kemajuan mereka, termasuk dari OpenAI.
Cerita berlanjut
Azure AI memiliki lebih dari 60.000 pelanggan pada akhir Q4, yang merupakan peningkatan 60% dari periode setahun sebelumnya.
AI sudah memberikan kontribusi pada pendapatan Microsoft
Microsoft menghasilkan $64,7 miliar pendapatan total selama Q4, yang mewakili pertumbuhan 15% tahun ke tahun. Di bawah permukaan, segmen cloud cerdasnya menyumbang $28,4 miliar dari pendapatan tersebut, yang merupakan peningkatan hampir 19%. Menyelami lebih dalam lagi, pendapatan yang teratribusi ke Azure, khususnya, melonjak 29% – dan 8 poin persentase dari pertumbuhan itu berasal dari AI.
Chief Financial Officer Microsoft, Amy Hood, mengatakan permintaan lebih tinggi dari kapasitas selama kuartal tersebut, yang berarti pendapatan Azure bisa tumbuh lebih cepat lagi jika perusahaan memiliki lebih banyak pusat data AI online. Itulah mengapa mereka menghabiskan $19 miliar yang menggelikan untuk belanja modal selama Q4 saja, hampir semua di antaranya digunakan untuk membangun infrastruktur pusat data AI dan membeli server dan chip.
Microsoft percaya bahwa mereka akan menghasilkan uang dari belanja modal tersebut dalam 15 tahun ke depan, jadi jelas bahwa mereka melihat AI sebagai peluang jangka panjang.
Jauh dari Azure, pendapatan 365 komersial tumbuh 13% tahun ke tahun selama Q4, dan Microsoft mengatakan Copilot mendorong peningkatan pendapatan rata-rata per pengguna dengan adopsi yang tumbuh di perusahaan. CEO Satya Nadella mengatakan Copilot berkembang lebih cepat dari generasi perangkat lunak apa pun yang perusahaan luncurkan di dalam 365 hingga saat ini. Momentum tersebut diperkirakan akan terus berlanjut di tahun fiskal 2025.
Jalur Microsoft menuju valuasi $5 triliun
Menurut CEO Nvidia, Jensen Huang, operator pusat data dapat menghasilkan $5 pendapatan untuk setiap $1 yang mereka belanjakan untuk chip, dengan menyewakan daya komputasi dan menyediakan layanan AI di awan (selama empat tahun). CEO Ark Investment Management, Cathie Wood, percaya bahwa perangkat lunak AI akan menghasilkan $8 pendapatan untuk setiap $1 yang diinvestasikan dalam chip.
Jika prediksi tersebut akurat, Microsoft bisa menghasilkan lebih dari $100 miliar pendapatan tambahan dalam jangka panjang dari $19 miliar belanja modal Q4 mereka – dan perusahaan tersebut berencana untuk menghabiskan lebih dari itu dalam kuartal-kuartal mendatang. Pengembalian modal yang sebesar itu hampir pasti akan melonjakkan Microsoft ke valuasi $5 triliun.
Tetapi mari kita lihat angka-angka saat ini. Microsoft menghasilkan $11,80 laba per saham selama tahun fiskal 2024, yang merupakan peningkatan 22% dari tahun fiskal 2023. Berdasarkan harga saham saat ini sekitar $417, Microsoft diperdagangkan dengan rasio harga terhadap laba (P/E) sebesar 35,3. Jika perusahaan terus mengembangkan labanya sebesar 22% per tahun dan mempertahankan rasio P/E saat ini, mereka akan melampaui valuasi $5 triliun dalam dua setengah tahun ke depan!
Dengan demikian, 22% adalah tingkat pertumbuhan yang cepat untuk perusahaan sebesar ini, dan Wall Street hanya memperkirakan pertumbuhan laba sebesar 11,3% dalam tahun fiskal 2025, diikuti oleh pertumbuhan 16,3% dalam tahun fiskal 2026. Bahkan dengan 11,3%, Microsoft masih akan mencapai valuasi $5 triliun dalam lima tahun (dengan asumsi rasio P/E konstan).
Saya akan bertaruh pada tingkat pertumbuhan yang sedikit lebih tinggi dalam beberapa tahun ke depan, karena Microsoft bisa memenuhi gelombang permintaan yang tertunda saat mereka secara bertahap menyelesaikan pusat data baru.
Nvidia dan bahkan Apple saat ini bernilai sebanding dengan Microsoft, dan mereka juga memiliki jalur menuju milstong $5 triliun dalam beberapa tahun. Tetapi bahkan jika Microsoft bukan yang pertama mencapainya, saya rasa mereka tidak akan jauh dari perusahaan mana pun yang melakukannya.
Haruskah Anda menginvestasikan $1.000 di Microsoft sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Microsoft, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru-baru ini mengidentifikasi apa yang mereka percaya sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Microsoft tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang masuk daftar bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $615.516!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut ยป
*Pengembalian Stock Advisor per 6 Agustus 2024
Anthony Di Pizio tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Advanced Micro Devices, Apple, Microsoft, Nvidia, dan Walt Disney. The Motley Fool merekomendasikan opsi berikut: panggilan panjang Januari 2026 $395 pada Microsoft dan panggilan pendek Januari 2026 $405 pada Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Prediksi: Ini Akan Menjadi Salah Satu Saham Kecerdasan Buatan (AI) $5 Triliun Pertama di Dunia awalnya dipublikasikan oleh The Motley Fool
“