Dewan Gubernur Federal Reserve Board telah mengeluarkan tindakan penegakan hukum terhadap Evolve Bancorp, Inc. dan Evolve Bank & Trust—yang menyediakan produk perbankan sebagai layanan kepada perusahaan fintech—karena gagal mematuhi program anti pencucian uang, manajemen risiko, dan kepatuhan konsumen, menurut pernyataan hari ini.
Sebagai bagian dari tindakan penegakan hukum, bank yang berbasis di Arkansas ini harus memperkuat kepatuhannya dengan mitra-mitra yang ada, termasuk raksasa fintech Buy-Now Pay-Later Affirm, yang kemarin mengumumkan kemitraan dengan Apple. Affirm menolak berkomentar. Pada bulan April, Evolve memiliki dana pelanggan yang terkait dengan penipuan pemotongan babi disita. Evolve juga menyediakan layanan perbankan untuk fintech Synapse Financial Technologies, yang bangkrut pada bulan Mei. Mereka juga bermitra dengan fintech perbankan Mercury, yang menyediakan layanan perbankan untuk startup.
“Untuk mitra-mitra saat ini dengan perusahaan teknologi keuangan, tindakan Dewan ini membutuhkan Evolve untuk memperkuat praktik manajemen risikonya untuk mengatasi risiko-risiko potensial,” menurut pernyataan Fed. “Termasuk risiko kepatuhan dan kecurangan, dengan menerapkan pengawasan dan pemantauan yang tepat terhadap hubungan-hubungan tersebut, termasuk melalui prosedur yang ditingkatkan terkait dengan pemeliharaan catatan dan program kepatuhan konsumen.”
Konrad Alt dari firma konsultasi regulasi, Klaros Group mengatakan bahwa banyak pemain utama yang menyediakan produk perbankan sebagai layanan berada di bawah tindakan penegakan hukum formal atau informal. Tetapi, “setiap perintah ini mengandung sedikit inovasi regulasi. Bank-bank yang berada di ruang tersebut akan ingin membaca perintah Evolve dengan cermat untuk melihat apakah hal itu memiliki implikasi bagi mereka.” Pada tahun 2023, bank perbankan sebagai layanan menyumbang 13,5% dari “tindakan penegakan hukum yang parah” yang dikeluarkan oleh regulator bank federal, menurut S&P Global Market Intelligence.
Tindakan penegakan hukum Dewan terhadap Evolve adalah independen dari proses kebangkrutan terkait Synapse, menurut pernyataan tersebut.
Dalam email yang dikirim ke Fortune, juru bicara Evolve mengakui bahwa perusahaan telah menandatangani penerimaan Perintah Resmi dari Dewan Gubernur Federal Reserve dan Departemen Bank Negara Bagian Arkansas dan telah setuju untuk mengambil langkah-langkah tertentu untuk “menguatkan lagi” pengawasan kepatuhan dan praktik manajemen risiko mereka.
“Kami telah melakukan investasi yang signifikan dalam teknologi dan personil di departemen Manajemen Risiko Enterprise, Kepatuhan, dan BSA/AML kami untuk memperkuat pengawasan dan meningkatkan kerangka risiko,” tulis juru bicara tersebut. “Dengan dukungan dari Manajemen Senior kami dan Dewan Direktur, kami yakin dampak Perintah ini akan menghasilkan Evolve yang lebih kuat.”
Menurut Fed, tindakan ini dihasilkan dari pemeriksaan yang dilakukan pada tahun 2023 yang menemukan bahwa Evolve gagal memiliki kerangka manajemen risiko yang efektif untuk mitra-mitra dan tidak memelihara program manajemen risiko yang efektif. Ini bukan bagian dari penyelidikan formal.
Evolve menyebut pemeriksaan itu sebagai bagian dari “tinjauan regulasi rutin” dan mengatakan bahwa perintah tersebut mirip dengan apa yang juga diterima oleh orang lain di industri perbankan sebagai layanan. Pernyataan tersebut mengatakan perintah Fed “tidak mempengaruhi bisnis, pelanggan, atau deposito kami yang sudah ada. Evolve tetap memiliki modal yang cukup dan terus menunjukkan pertumbuhan yang kuat di semua lini bisnis.”
Dewan Direksi Evolve memiliki waktu 90 hari untuk mengajukan rencana tertulis untuk memperkuat pengawasan Dewan terhadap manajemen dan operasi bank serta kepatuhan bank dengan Undang-Undang Rahasia Bank dan peraturan anti pencucian uang lainnya.
Go behind the headlines of the week’s biggest business news with the Fortune newsroom every Saturday with The Reader. Sign up for free.