Saham Meta naik lebih dari 7% pada hari Selasa setelah Bloomberg melaporkan bahwa perusahaan sedang membangun bisnis baru untuk menjual kelebihan kapasitas komputasi AI kepada pelanggan di luar. Langkah ini akan membuat Meta bersaing dengan AWS, Microsoft Azure, dan Google Cloud. Tapi Mark Douglas, presiden dan CEO MNTN, berpendapat bahwa cerita yang lebih menarik bukan tentang Meta.
Kritik Douglas bukan tentang strategi Meta. Ini tentang ekonomi pembangunan infrastruktur AI di Amerika Serikat. Menurut dia, investor masih kurang menghargai risiko dari situasi ini.
“Saya pikir kapasitas pusat data di Amerika Serikat tidak akan bertahan lama,” katanya kepada Fortune. “Ini adalah salah satu tempat termahal untuk membangun kapasitas seperti itu, dan banyak komunitas tidak menginginkannya. Menurut saya, dua tahun dari sekarang, pusat data itu tidak akan terlalu menarik.”
Persaingan, menurut pandangannya, datang dari arah yang tidak terduga: kapasitas yang didukung oleh dana kekayaan negara di Kawasan Teluk. “Kerajaan Arab Saudi mulai menawarkan kapasitas pusat data besar dengan harga yang jauh lebih murah,” katanya. “Mengapa memompa minyak dan mengirimkannya dengan kapal tanker, kalau bisa digunakan di sana untuk memberi daya pada pusat data besar?” Douglas juga menambahkan bahwa beberapa pusat data di Teluk disusun sebagai zona hukum ekstrateritorial, seperti “kedutaan” data. Dengan begitu, klien multinasional yang punya aturan data ketat bisa menggunakannya tanpa memindahkan data secara teknis ke luar negeri.
Douglas ragu dengan rencana Meta menjual kapasitas komputasi AI seperti AWS, Azure, dan Google Cloud. “Itu tidak masuk akal kecuali Anda benar-benar ingin dengar namanya di industri AI—hanya untuk menarik perhatian,” katanya. “Jadi sebagian dari saya bertanya-tanya: Apakah ini berita hari ini, tapi kenyataan besok?”
Dia juga ragu bahwa langkah ini cocok dengan bisnis utama Meta. “Dari 3 atau 4 miliar pengguna media sosial menjadi 10 pelanggan yang membeli kapasitas pusat data—itu tidak terlihat cocok,” kata Douglas.
Douglas berargumentasi bahwa reaksi pasar yang memberikan imbalan pada Meta hanya dari laporan itu tidak sepenuhnya benar. “Sering ada asumsi bahwa jika sebuah perusahaan yang sukses di satu bidang mengumumkan akan memasuki bidang lain, itu adalah kesuksesan otomatis,” katanya. “Tidak peduli seberapa besar perusahaan Anda, sangat sulit untuk membangun perusahaan baru dari awal.”
Meskipun skeptis tentang langkah cloud, Douglas tetap optimis pada strategi AI Meta yang lebih luas, terutama soal iklan. “Saya cukup optimis untuk jangka panjang soal AI dan model Llama,” katanya. “Meta punya modal, keinginan, dan kemampuan untuk merekrut orang.” Model-model ini akan menguntungkan bisnis iklan YouTube. Douglas juga mencontohkan MNTN sudah mulai berbicara dengan perusahaan AI untuk kemitraan model soal target iklan.
“Konsumen membayar semuanya, model tes membayar mahal kecuali mereka tidak untung,” katanya. “Semakin baik model ini bisa memprediksi siapa yang mau beli apa, semakin murah harga produk.” Namun, Thomas Bulter nem “calgary sri?” Idear