Saham populer terbaru yang saya lihat di seri artikel “bull vs bear” saya adalah Apple (NASDAQ: AAPL). Saham ini menjadi favorit investor terkenal Warren Buffett, meskipun Berkshire Hathaway mengurangi kepemilikan sahamnya di pembuat iPhone itu sebelum Buffett pensiun sebagai CEO konglomerat keuangan tersebut.
Saham ini telah menunjukkan kinerja yang solid beberapa tahun terakhir, jadi mari kita lihat apakah ini bisa berlanjut.
Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, disebut “Monopoli yang Penting” yang menyediakan teknologi kritis yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Apple telah berhasil melakukan apa yang jarang bisa dicapai perusahaan elektronik: menjadi merek kelas mewah. Dari perspektif global, lebih banyak konsumen yang punya smartphone berbasis Android (sekitar 70%). Tapi, Apple mendominasi pasar high-end dan memiliki basis pelanggan yang jauh lebih kaya. Ponselnya cenderung 30% sampai 50% lebih mahal dari model Android yang setara dan biasanya diposisikan sebagai produk yang stylish dan premium.
Sumber gambar: The Motley Fool.
Posisi iPhone di pasar ponsel mewah memainkan peran penting dalam model bisnis Apple. Konsumen ini cenderung lebih sering dan teratur mengganti ponsel mereka, memberikan Apple aliran pendapatan yang stabil dari siklus penggantian. Tapi yang lebih penting, konsumen ini lebih mungkin membeli langganan dan layanan dengan margin kotor tinggi, yang mengunci mereka di ekosistem Apple. Pelanggan kaya ini juga banyak menghabiskan uang, yang juga mendukung dompet digital Apple yang tumbuh cepat, Apple Pay.
Hal hebat dari model bisnis Apple adalah begitu konsumen beli perangkat Apple, mereka cepat terkunci di ekosistemnya. Untuk setiap foto yang diambil, aplikasi yang diunduh, dan langganan yang dibeli, semakin sulit untuk keluar. iPhone dan perangkat lainnyanya sekarang pada dasarnya berfungsi sebagai gerbang untuk mendorong bisnis layanan dan pembayaran bermargin tingginya. Jangan lupa juga perusahaan dapat banyak uang dari Alphabet karena kesepakatan berbagi pendapatan agar Google menjadi mesin pencari default di perangkatnya.
Semua ini menjadikan Apple salah satu bisnis dengan compounding terbaik di dunia.
Di bawah pendiri dan mantan CEO Steve Jobs, Apple adalah seorang inovator. Peluncuran iPod memicu kebangkitan perusahaan, sementara iPhone mendorongnya menjadi salah satu perusahaan terbesar dan terpenting di dunia. Sementara itu, perangkat seperti iPad dan MacBook Air membantu menarik konsumen ke ekosistemnya. Bahkan tak lama setelah Jobs meninggal, Apple Watch menjadi sangat sukses.
Cerita Berlanjut
Tapi, Apple bukan lagi inovator produk. Perusahaan belum punya produk baru yang benar-benar berdampak sejak memperkenalkan AirPods sepuluh tahun lalu di 2016. AirTags, yang diluncurkan 2021, sukses, tapi tidak terlalu menggerakkan jarum, sementara Vision Pro, yang diungkap 2023, terlalu mahal untuk diadopsi secara mainstream.
Sementara itu, pesaing memimpin dalam mendorong teknologi smartphone, dengan Apple sekarang lebih banyak menjadi pengikut. Contohnya, Apple baru sekarang berencana memperkenalkan iPhone lipat, sesuatu yang sudah ditawarkan pesaing sejak 2019.
Di waktu yang sama, perusahaan kesulitan mengikuti perlombaan AI. Meskipun punya model AI kecil di perangkat untuk tugas dasar, Apple secara mencolok beralih ke Gemini milik Alphabet untuk kemampuan penalaran kompleks Siri. Ketergantungan pada model AI dasar pesaing ini memperkuat gagasan bahwa Apple sedang bermain kejar-kejaran di bidang yang dulu dipimpinnya dengan peluncuran awal Siri.
Sementara itu, banyak dari kinerja saham Apple yang solid dalam dekade terakhir, lebih karena ekspansi multiple daripada pertumbuhan laba. Rasio harga terhadap pendapatan (P/E) trailing-nya naik dari sekitar 10 ke lebih dari 30 dalam sepuluh tahun terakhir.
Meski kurang inovasi produk baru-baru ini, Apple punya salah satu model bisnis terbaik. Perusahaan memiliki basis pelanggan yang terkunci, dan pertumbuhan labanya seharusnya terakumulasi selama beberapa dekade. Untuk alasan itu, saya pikir mereka tidak perlu memimpin di depan ini.
Tapi, sahamnya tidak murah, dengan P/E forward hampir 31. Jika kamu punya sahamnya, saya akan tahan, karena ini saham yang akan bekerja dalam jangka panjang. Tapi, jika saya pembeli baru, saya akan menunggu penurunan harga dulu sebelum beli.
Sebelum kamu beli saham Apple, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Apple tidak termasuk salah satunya. 10 saham yang terpilih bisa menghasilkan keuntungan monster di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan saat Netflix masuk daftar ini 17 Desember 2004… jika kamu investasi $1.000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $556,335!* Atau saat Nvidia masuk daftar ini 15 April 2005… jika kamu investasi $1.000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $1,160,572!*
Sekarang, perlu dicatat total rata-rata return Stock Advisor adalah 975% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan 193% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Return Stock Advisor per 14 April 2026.
Geoffrey Seiler memiliki posisi di Alphabet. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Alphabet, Apple, dan Berkshire Hathaway serta short saham Apple. The Motley Fool punya kebijakan pengungkapan.
Bull vs. Bear: Apakah Apple Beli atau Jual? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool