Kalau kamu cari strategi untuk ketenangan pikiran yang paling baik, kamu harus meliha lebih jauh dari reksa dana saham rendah volatilitas seperti USA Min Vol Ishares Edge MSCI ETF (USMV) dan Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV). Walaupun biasanya mereka turun lebih sedikit dari Indeks S&P 500 ($SPX) saat pasar buruk, mereka tetap saja turun. Banyak. Dan seperti yang saya lihat selama puluhan tahun, sifat manusia adalah kita suka menghitung dalam persentase saat naik.
Tapi saat turun, yang penting adalah “Saya kehilangan berapa ribu dolar?!” Ungkapan itu sering diikuti dengan kata-kata yang biasanya dipakai komedian kasar atau mungkin politisi.
Itu terjadi karena ini bukan ETF rendah volatilitas. Mereka adalah dana *lebih* rendah volatilitas. Dan seperti baru saya bilang, hasil relatif jadi tidak penting saat portofoliomu turun 20%. Atau mungkin 40% atau lebih, saat ada krisis sistemik.
Seperti sering saya tulis disini, saya pribadi punya anggaran risiko yang sangat ketat. Biasanya, saya tetap di 5% — mungkin 10% kalau saya benar-benar buat kesalahan besar. Saya pakai semua jenis lindung nilai dan strategi lain untuk kurangi risiko, jadi kalau total portofolio saya turun 10% dari level puncak sebelumnya, itu 100% salah saya.
Saya sudah latih diri untuk pakai semua jenis produk modern, dari strategi opsi, swing trading, dan memasangkan ETF serangan dan pertahanan untuk coba “dapatkan bagian tengahnya”. Artinya, korbankan tahun terbaik orang lain sebagai ganti untuk batasi kerugian terburuk saya dengan signifikan.
Tapi untuk investasi ETF, banyak investor lebih suka identifikasi “solusi dalam kotak”, kira-kira begitu. Untuk pertumbuhan dan pendapatan, itu mudah ditemukan. Dan untuk pendekatan short murni, untung dari penurunan pasar, itu juga ada. Tapi, saya bicara sesuatu yang berbeda.
Ini beberapa ETF yang saya identifikasi termasuk sedikit yang bisa penuhi syarat ini:
Bukan ETF obligasi (saya bicara risiko pasar saham disini).
Sudah ada lebih dari 10 tahun.
Tidak pernah rugi lebih dari 15% dari puncak ke lembah.
Strukturnya dirancang untuk menjaga hasil “di tengah” tanpa naik turun ekstrem seperti S&P 500.
Cerita Berlanjut
Ini sebenarnya adalah soal arbitrase. Disini seluruh susunan ETF ditujukan untuk, seperti saya bilang, “main serang dan bertahan pada waktu bersamaan”. Ini tiga ETF seperti itu:
Arbitrase merger adalah salah satu cara paling konsisten untuk dapatkan spread tanpa ambil risiko pasar luas. Saat satu perusahaan setuju beli perusahaan lain, saham perusahaan target biasanya diperdagangkan diskon kecil dari harga akuisisi sampai kesepakatan selesai.
NYLI Merger Arbitrage ETF (MNA) beli target ini dan short perusahaan pembeli (atau lindung nilai pasar) untuk dapatkan celah kecil yang bisa diprediksi itu.
Secara sejarah, arbitrase merger punya penurunan maksimum terendah di dunia alternatif. Penurunan puncak-ke-lembah terbesar MNA sejak mulai sekitar 6% sampai 7%, bahkan saat pasar stres ekstrem.
Di dunia dengan imbal hasil Treasury 4.4%, spread merger sedang diatur lebih tinggi. MNA tawarkan cara untuk dapat return yang terkait penyelesaian kesepakatan, bukan harga minyak yang tidak teratur atau ramalan chip AI terbaru.
Ini salah satu dari 10 yang saya pakai di model ETF ROAR 10 saya, yang pernah saya tulis singkat disini. Dia patut dilihat lebih dekat karena kecenderungan anti-jatuhnya yang unik. AGF U.S. Market Neutral Anti-Beta Fund (BTAL) bekerja dengan beli saham beta rendah dan short saham beta tinggi.
Karena dana ini netral pasar (eksposur bersihnya hampir nol ke S&P 500), dia buat jalannya sendiri. Walaupun bisa underperform saat saham sampah naik, penurunan maksimumnya biasanya terkandung di jendela 10% sampai 15% karena dia dirancang untuk naik saat portofolio lain kamu turun.
Tidak seperti dana pasar luas, Federated Hermes MDT Market Neutral ETF (MKTN) pakai model kuantitatif canggih untuk secara bersamaan beli saham yang diperkirakan unggul dan short yang diperkirakan tertinggal, bertujuan untuk profil beta nol yang tidak tergantung arah pasar.
Sejak mulai akhir 2025, dia berfungsi sebagai peredam volatilitas murni, menjaga kisaran perdagangan ketat dan korelasi sangat rendah dengan S&P 500. Untuk investor yang cari strategi bunker, MKTN setara struktural dengan keluar dari taruhan geopolitik dan bertaruh pada kinerja relatif perusahaan individual.
Kompromi untuk profil penurunan ultra-rendah ini adalah potensi naik yang terbatas. ETF ini tidak akan kasih kamu return 30% di pasar bull. Mereka adalah alat “menjadi kaya perlahan” yang dirancang untuk jaga modal dan berikan return stabil 4% sampai 7% yang tidak berkorelasi dengan S&P 500. Semakin lama, itu terlihat lebih baik ke depan daripada di masa lalu.
Rob Isbitts buat ROAR Score, berdasarkan pengalaman analisis teknisnya 40+ tahun. ROAR bantu investor mandiri kelola risiko dan buat portofolio sendiri. Untuk riset tertulis Rob, lihat ETFYourself.com.
Pada tanggal publikasi, Rob Isbitts tidak punya posisi (langsung atau tidak langsung) di sekuritas manapun yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data di artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini pertama diterbitkan di Barchart.com