Vertiv Holdings (VRT) sudah resmi masuk ke Indeks S&P 500 ($SPX) mulai 23 Maret. Ini memperkuat posisinya sebagai salah satu penyedia infrastruktur paling penting di ekosistem kecerdasan buatan (AI).
Waktunya bukan kebetulan. Pertumbuhan Vertiv didorong oleh permintaan yang sangat besar untuk infrastruktur pusat data AI, terutama sistem daya dan pendingin untuk komputasi berkinerja tinggi. Saham Vertiv telah melonjak 64% sepanjang tahun ini, sementara saham Magnificent Seven turun. Dalam setahun terakhir, sahamnya naik 183%, mengalahkan kenaikan pasar secara keseluruhan yang hanya 17,4%.
Apakah sudah terlambat untuk beli saham VRT? Mari kita cari tahu.
www.barchart.com
Dengan nilai $96,9 miliar, Vertiv menyediakan infrastruktur kritis yang memberi daya dan mendinginkan pusat data. Saat pekerjaan AI semakin berat, teknologi Vertif membantu mengurangi panas berlebih, waktu henti, dan ketidakefisienan energi. Ini membuatnya menjadi pendukung penting infrastruktur digital dan AI modern.
Sekarang Vertiv sudah ditambahkan ke Indeks S&P 500 sebagai bagian dari penyeimbangan ulang triwulanan, triliunan dana pasif atau ETF yang melacak indeks itu harus membeli saham Vertiv. Ini menciptakan permintaan langsung dan mendukung harga saham. Ini juga menandakan bahwa Vertiv telah mencapai skala, profitabilitas, dan stabilitas tertentu, yang memungkinkannya meraih posisi ini dan membenarkan harganya yang premium seiring waktu.
Pesanan organik di kuartal keempat naik 152% dibandingkan tahun sebelumnya, mencerminkan akselerasi permintaan yang besar. Selain itu, dalam dua belas bulan terakhir, pesanan organik tumbuh 81%. Pendapatan naik 23% menjadi $2,8 miliar, sementara EPS yang disesuaikan melonjak 37% menjadi $1,36 di kuartal itu. Rasio pesanan-terhadap-penagihan perusahaan mencapai angka luar biasa 2,9x, sementara backlog mencapai $15 miliar. Manajemen berharap backlog ini akan berubah menjadi pendapatan dalam 12 hingga 18 bulan ke depan.
Untuk satu tahun penuh, perusahaan melaporkan pendapatan $10,2 miliar, naik 26% secara organik, sementara EPS melonjak 47% menjadi $4,20. Manajemen percaya bahwa pembangunan pusat data yang didorong AI masih dalam tahap awal, dan Vertiv berada di posisi yang baik untuk mendapatkan manfaat dari permintaan yang meningkat. Platform “One Core”-nya adalah solusi pusat data ujung ke ujung yang mampu berkembang hingga gigawatt, sedangkan “SmartRun” menawarkan infrastruktur prefabrikasi yang memperpendek waktu penyiapan. Teknologi ini sudah digunakan dalam skala besar oleh pelanggan utama seperti Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), dan AT&T (T), menyoroti peran Vertiv sebagai pendukung kunci infrastruktur AI.
Cerita Berlanjut
Sambil berinvestasi agresif untuk pertumbuhan, Vertiv dapat memperluas marginnya, yang jarang terjadi pada perusahaan yang sedang tumbuh. Margin operasi yang disesuaikan mencapai 23,2% di Q4, berkat leverage operasional, peningkatan produktivitas, dan harga yang menguntungkan. Generasi arus kas juga sama kuatnya, dengan arus kas bebas untuk satu tahun penuh mencapai $1,9 miliar.
Prospek Vertiv untuk 2026 menunjukkan bahwa kisah pertumbuhannya baru dimulai. Untuk Q1 2026, Vertiv mengharapkan pertumbuhan EPS 53% dan pertumbuhan pendapatan 22%, dengan kekuatan yang berlanjut di Amerika. Untuk satu tahun penuh, perusahaan mengharapkan EPS yang disesuaikan sekitar $6,20 di titik tengah, mewakili pertumbuhan 43% dengan pertumbuhan organik 28% di $13,5 miliar.
Masuknya Vertiv ke indeks adalah titik balik bagi perusahaan. Ini mengukuhkan posisinya sebagai pemimpin kapitalisasi besar di sektor paling kritis dan berkembang saat ini—infrastruktur AI. Backlog $15 miliar, pipeline yang meningkat, dan panduan kuat 2026 semuanya menandakan bahwa permintaan tetap kuat dan jauh dari puncak. Namun, ini juga menimbulkan kekhawatiran valuasi. Saham VRT diperdagangkan pada premium 41x dari perkiraan pendapatan 2026, yang diperkirakan meningkat 46%. Analis lebih lanjut mengharapkan pendapatan meningkat 30% pada 2027. Meski mahal, fundamental Vertiv membenarkan kepemilikan saham.
Meskipun Vertiv adalah pembelian jangka panjang yang sangat baik, investor yang menghindari risiko mungkin ingin menunggu titik masuk yang lebih baik.
Di Wall Street, saham VRT telah mendapat peringkat “Strong Buy” secara keseluruhan. Dari 24 analis yang meliput saham ini, 18 memberi peringkat “Strong Buy,” dua menyebutnya “Moderate Buy,” tiga merekomendasikan “Hold,” dan satu memiliki peringkat “Strong Sell.” Saat ini harganya sedikit di atas target harga rata-rata $265,95. Namun, perkiraan harga tingginya di $305 menunjukkan kemungkinan rally 14% dalam 12 bulan ke depan.
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Sushree Mohanty tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com