Meskipun ada banyak suara negatif, Goldman Sachs belum mundur dari saham Nvidia (NVDA).
Setelah penampilan hebat di GTC lagi, bank itu mengulang target harga $250 dan mempertahankan peringkat beli. Ini menekankan keyakinan pada raksasa AI yang punya potensi naik sangat besar dari level sekarang.
Perlu diingat bahwa Goldman Sachs pertama kali naikkan target harga Nvidia ke $250 pada 20 November 2025. Sejak itu, mereka ulang target itu di beberapa catatan, termasuk satu setelah GTC.
Pada saat penulisan tanggal 21 Maret 2026, harga saham Nvidia terakhir diperdagangkan di $172.70, menurut Yahoo Finance.
Tapi, analis Goldman Sachs merasa pidato kunci CEO Jensen Huang memberikan tepat apa yang dibutuhkan para ‘bull’ untuk dengar. Yaitu visibilitas permintaan yang lebih jelas dan alasan kuat bahwa pengeluaran untuk AI tidak melambat.
Analis Wedbush Dan Ives, yang baru-baru ini puji ‘bellwether’ AI setelah hari pertama GTC 2026, menggemakan sentimen itu.
Ives bilang perusahaan ini masih “sendirian di puncak gunung AI,” memperluas jangkauannya di segala hal dari komputasi dan jaringan hingga inferensi dan robotika.
Ives juga soroti keunggulan besar Nvidia atas pesaing di bidang chip selama wawancara CNBC baru-baru ini.
Dengan kejelasan lebih besar yang diharapkan seputar pengeluaran ‘hyperscaler’ dan model baru kuat yang dibangun di atas Blackwell, Goldman melihat alur katalis yang jauh lebih stabil. Ini akan jaga momentum tetap di sisi Nvidia.
Rosenblatt Securities: $325
Bank of America: $300
Bernstein: $300
Morgan Stanley: $260
Benchmark: $250
UBS: $245
Sumber: Yahoo Finance, Investing.com
Analis Goldman Sachs meninggalkan acara GTC Nvidia yang terkenal dengan pandangan yang cukup untuk dukung keuntungan saham sebelumnya dan perkuat posisi bullish jangka panjang.
Banyak dari itu berkaitan dengan investor yang punya visibilitas lebih konkret tentang dari mana pertumbuhan berikutnya bisa datang.
Bagian besar tentu saja datang dari pengungkapan pendapatan besar Nvidia sebesar $1 triliun dari penjualan data center hingga 2027. Itu saja membantu jawab kekhawatiran besar di antara investor AI.
Bagian besar lain dari konferensi adalah dorongan besar Nvidia ke rak LPX Groq. Ini tanda bahwa raksasa teknologi ini ingin peran yang jauh lebih besar di tahap berikutnya permintaan AI.
Pidato kunci GTC Nvidia menarik perhatian investor sementara analis cerna implikasinya untuk tren permintaan AI masa depan.
Target harga 12 bulan: $250.00
Harga saham Nvidia di catatan: $183.22
Potensi kenaikan tersirat: 36.4%
Perkiraan pendapatan: $215.0 miliar untuk 1/26, $393.6B untuk 1/27E, $521.5B untuk 1/28E, dan $634.8B untuk 1/29E
Perkiraan EPS: 4.52 untuk 1/26, 8.97 untuk 1/27E, 12.29 untuk 1/28E, dan 15.41 untuk 1/29E
Rasio P/E: 35.0x untuk 1/26, 20.4x untuk 1/27E, 14.9x untuk 1/28E, dan 11.9x untuk 1/29E
Hasil FCF, metrik pengembalian arus kas: 2.5% untuk 1/26, 4.1% untuk 1/27E, 6.5% untuk 1/28E, dan 7.8% untuk 1/29E
Ini empat hal terbesar yang bisa diambil dari catatan bullish Goldman.
Pertama, Nvidia punya visibilitas jauh lebih banyak untuk bisnis data centernya hingga 2027. Mereka proyeksikan pendapatan gabungan komputasi dan jaringan lebih dari $1 triliun dari platform Blackwell dan Rubin.
Kedua, Nvidia baru ungkap sistem fokus inferensi baru yang dibangun dengan Groq. Sistem ini bisa tangani beban kerja AI dunia nyata jauh lebih efisien.
Ketiga, di jaringan, Nvidia katakan mereka gunakan tembaga dan optik, bukan pilih salah satu. Sistem baru, seperti switch Spectrum-X dan rak berbasis Rubin, dibuat khusus untuk skala kluster AI besar.
Terakhir, Nvidia dorong lebih keras ke “AI agenik” dengan alat seperti NemoClaw. Tujuannya adalah buat agen AI lebih praktis dan siap untuk perusahaan.
Di atas itu, bank ini lihat posisi ini didukung banyak katalis masa depan. Ini termasuk rencana pengeluaran modal ‘hyperscaler’ yang lebih jelas dan model bahasa besar baru yang dilatih di Blackwell.
Tapi, kasus bull Nvidia jauh dari kebal.
Perusahaan ini tandai banyak risiko. Ini termasuk perlambatan nyata dalam pengeluaran infrastruktur AI, tekanan kompetitif yang tumbuh, erosi margin, dan kendala pasokan.
Nvidia telah berikan empat kemenangan EPS kuartal berturut-turut. Pertumbuhan pendapatan mereka tetap konsisten di atas tanda 50% di setiap periode.
Jadi meskipun ada yang meragukan, jelas dari sudut pandang fundamental, Nvidia telah kukuhkan posisinya sebagai cerita pertumbuhan AI paling menarik di pasar.
FQ4 2026 (Jan 2026): EPS 1.62 (unggul 0.08), pendapatan 68.13B (unggul 1.90B), pertumbuhan tahun-ke-tahun 73.21%
FQ3 2026 (Okt 2025): EPS 1.30 (unggul 0.04), pendapatan 57.01B (unggul 2.06B), pertumbuhan YoY 62.49%
FQ2 2026 (Jul 2025): EPS 1.05 (unggul 0.04), pendapatan 46.74B (unggul 687.48M), pertumbuhan YoY 55.60%
FQ1 2026 (Apr 2025): EPS 0.81 (unggul 0.06), pendapatan 44.06B (unggul 807.34M), pertumbuhan YoY 69.18%
Sumber: Seeking Alpha
1Minggu: Saham Nvidia -4.19% vs Roundhill Magnificent 7 ETF -2.62%
1Bulan: Saham Nvidia -9.02% vs Roundhill Magnificent 7 ETF -6.76%
6Bulan: Saham Nvidia -2.25% vs Roundhill Magnificent 7 ETF -10.35%
YTD: Saham Nvidia -7.40% vs Roundhill Magnificent 7 ETF -11.51%
1Tahun: Saham Nvidia 45.70% vs Roundhill Magnificent 7 ETF 25.04%
Sumber: Seeking Alpha