Musim gugur lalu, ketika para venture capitalist menanamkan dana rekor ke dalam kecerdasan buatan, sekelompok investor berkumpul untuk menilai sebuah startup baru. Perusahaan tersebut, Infinity Artificial Intelligence Institute, mengembangkan perangkat lunak untuk menyetel model AI secara otomatis, menjadikannya lebih cepat dan murah. Tim pendirinya terlihat solid, dan pasarnya tengah berkembang pesat. Separuh investor bersikap hati-hati; separuh lainnya melihat peluang keuntungan besar. Salah satu dari mereka menyebut kesepakatan ini sebagai “jaminan sukses.”
Startup ini nyata, dan begitu pula dengan investasi $100.000 dari para VC dalam putaran seed-nya. Namun, para VC itu sendiri adalah agen AI, bagian dari platform baru bernama ADIN, atau Autonomous Deal Investing Network.
Diluncurkan pada 2025, ADIN menggunakan AI untuk menggantikan peran analis manusia dalam proses pembuatan kesepakatan ventura. Masukkan pitch deck sebuah startup, dan keluar analisis mendalam tentang model bisnis dan tim pendirinya, daftar pertanyaan uji tuntas dan risiko kepatuhan, perkiraan total pasar yang dapat dituju, serta valuasi yang disarankan. ADIN memiliki sekitar selusin investor agen yang berbeda, masing-masing dengan persona dan tesis investasi unik. The Tech Oracle melihat teknologi inti startup; Unit Master mengevaluasi fundamental keuangan; Monopoly Maker, yang terinspirasi longgar dari Peter Thiel, mencari potensi dominasi pasar. Ketika mayoritas agen menyukai suatu startup, mereka akan menyarankan alokasi dana dari ADIN. Platform ini menyelesaikan prosesnya dalam sekitar satu jam, dibandingkan hari atau minggu yang dibutuhkan analis di firma VC konvensional.
“Permainan ventura tidak memiliki tingkat keberhasilan yang tinggi,” ujar Aaron Wright, salah satu pendiri perusahaan induk ADIN, Tribute Labs. Pendekatan saat ini—yang mengandalkan firasat dan intuisi tentang siapa dan apa yang akan menjadi unicorn besar di masa depan—hanya menghasilkan “home run,” di mana sebuah startup mengembalikan modal 10x atau lebih, sekitar 1 persen dari keseluruhan waktu. Tiga perempat kesepakatan ventura bahkan gagal mengembalikan biaya modal.
Dalam pandangan Wright, model AI dapat secara signifikan meningkatkan peluang tersebut. Ia yakin bahwa modal ventura sedang memasuki era moneyball-nya, di mana metode kuantitatif mengambil alih intuisi manusia, dan semua orang mulai lebih sering mencetak home run. “Sistem-sistem ini akan semakin mampu mengeliminasi proyek buruk, fokus pada yang lebih sukses, dan juga menurunkan biaya operasional beberapa perusahaan ini,” kata Wright. Dalam hitungan tahun, ia percaya agen AI bisa menjadi beberapa investor ventura terbaik di dunia.
Dan ketika itu terjadi? “Mungkin tidak akan ada lagi Sand Hill Road.”
Hanya sedikit kelompok orang yang lebih optimis terhadap AI dibandingkan venture capitalist, yang secara kolektif menginvestasikan lebih dari $200 miliar ke sektor AI tahun lalu. Kemajuan dalam model AI telah mengubah cara investor memandang hampir setiap perusahaan, di hampir setiap industri. Vinod Khosla, pendiri Khosla Ventures, baru-baru ini memprediksi bahwa AI akan menggantikan 80 persen tanggung jawab pekerjaan pada 2030. Namun, banyak venture capitalist tampaknya meremehkan sejauh mana AI dapat mempengaruhi pekerjaan mereka sendiri.
Marc Andreessen—venture capitalist ternama dan pendiri Andreessen Horowitz—berkata dalam satu episode podcastnya, The Ben & Marc Show, bahwa ketika AI sudah mengerjakan segalanya, modal ventura mungkin menjadi “salah satu bidang terakhir yang masih dilakukan manusia.” Pekerjaan ini lebih dari sekadar menulis cek, argumennya; ini juga tentang memilih ide yang tepat, pada waktu yang tepat, dengan orang yang tepat, lalu membimbing mereka menuju kesuksesan.
“Itu bukan sains, itu seni,” lanjut Andreessen. “Kalau itu sains, Anda akhirnya bisa meminta seseorang yang hanya mengikuti prosedur dan mendapat 8 dari 10 keberhasilan. Tapi di dunia nyata, tidak seperti itu. Anda berada di bisnis yang penuh kejutan. Ada aspek tak berwujud di dalamnya. Ada unsur selera.”