Nvidia (NVDA) punya kinerja yang sangat kuat di kuartal keempat, melebihi ekspektasi untuk pendapatan dan laba. Pertumbuhan pendapatan mereka lebih cepat dari kuartal-kuartal sebelumnya, dan laba melonjak karena permintaan untuk chip kecerdasan buatan (AI) mereka terus berkembang di banyak pasar.
Pertumbuhan pendapatan Nvidia terutama didorong oleh segmen pusat data. Permintaan tetap kuat dari beragam pelanggan, termasuk hyperscaler, penyedia layanan cloud besar, pengembang model AI, perusahaan besar, dan bahkan pemerintah negara yang membangun infrastruktur AI berdaulat.
Salah satu pendorong utama adalah arsitektur generasi baru Blackwell dari Nvidia, yang adopsinya sangat kuat. Selain itu, manajemen memproyeksikan pertumbuhan pendapatan berkelanjutan hingga tahun kalender 2026. Itu artinya permintaan tidak melambat. Yang penting, investasi infrastruktur AI dari penyedia cloud besar dan hyperscaler—yang bersama-sama menyumbang lebih dari setengah pendapatan pusat data—meningkat signifikan, menunjukkan pertumbuhan kuat ke depan.
Kinerja Nvidia di Q4 yang lebih baik dari perkiraan, permintaan yang terdiversifikasi, peningkatan belanja infrastruktur AI, dan pandangan ke depan yang optimis memperkuat kasus investasi dan menunjukkan potensi kenaikan lebih lanjut untuk sahamnya.
www.barchart.com
Nvidia diproyeksi akan mencatat pertumbuhan solid ke depan dan memiliki visibilitas kuat untuk pendapatan masa depan, didorong oleh permintaan berkelanjutan untuk infrastruktur AI. Di kuartal keempat, Nvidia menghasilkan total pendapatan $68 miliar, naik 73% dari periode sama tahun lalu. Pertumbuhan juga lebih cepat dari kuartal sebelumnya, dengan perusahaan menambah $11 miliar pendapatan pusat data secara berurutan.
Segmen pusat data tetap menjadi mesin utama. Pendapatan pusat data kuartal keempat mencapai $62 miliar, naik 75% dibandingkan tahun lalu (year-over-year) dan 22% secara berurutan. Permintaan khususnya sangat kuat untuk arsitektur Blackwell Nvidia dan sistem Blackwell Ultra yang lebih baru, yang dirancang untuk pelatihan AI skala besar. Saat lebih banyak perusahaan menggunakan model AI di aplikasi dunia nyata, kebutuhan daya komputasi untuk inferensi juga naik bersama permintaan pelatihan tradisional.
Cerita Berlanjut
Pergeseran luas menuju komputasi akselerasi terus mendukung prospek Nvidia. Penyedia cloud hyperscale memasukkan AI ke layanan yang ada, dan perusahaan-perusahaan menggunakan sistem AI multimodal yang lebih canggih. Aplikasi seperti sistem AI agen dan AI fisik yang digunakan dalam robotika mulai berkontribusi berarti pada pendapatan. Tren ini menunjukkan adopsi AI akan tetap kuat, mendukung kasus investasi Nvidia.
Nvidia mengharapkan pendapatan terus naik setiap kuartal sepanjang tahun kalender 2026, melampaui proyeksi terkait peluang pendapatan Blackwell dan Rubin senilai $500 miliar yang diumumkan tahun lalu. Yang penting, perusahaan telah mengamankan komitmen pasokan dan inventori untuk mendukung permintaan yang sudah berlanjut hingga tahun 2027, memberikan visibilitas untuk pertumbuhan masa depan.
Pendorong pertumbuhan lain yang muncul adalah AI berdaulat. Pemerintah di seluruh dunia berinvestasi dalam infrastruktur AI domestik untuk mendukung daya saing nasional. Pada tahun fiskal 2026, pendapatan terkait AI berdaulat Nvidia lebih dari tiga kali lipat dibanding tahun lalu menjadi lebih dari $30 miliar. Saat lebih banyak negara mengalokasikan modal untuk infrastruktur AI, segmen ini bisa menjadi kontributor yang semakin signifikan.
Untuk kuartal pertama, Nvidia memperkirakan pendapatan sekitar $78 miliar, naik 77% dibanding tahun lalu, dengan penjualan pusat data kembali menjadi penyumbang mayoritas pertumbuhan. Lebih lanjut, analis memproyeksikan Nvidia melaporkan laba $1,55 per saham di Q1, naik 101,3% dibanding tahun lalu.
Permintaan yang meningkat, ekspansi cepat aplikasi AI di berbagai industri, dan perjanjian pasokan jangka panjang bersama-sama menciptakan fondasi kuat untuk pertumbuhan Nvidia berkelanjutan di kuartar-kuartar mendatang. Faktor-faktor ini kemungkinan akan memberikan dukungan berarti bagi harga sahamnya.
Nvidia telah naik lebih dari 41% dalam setahun terakhir, mencerminkan kepercayaan investor yang kuat pada trajektori pertumbuhannya. Meski sudah naik banyak, valuasi sahamnya masih relatif menarik. Saham NVDA diperdagangkan pada rasio harga terhadap laba maju 27,2, yang terlihat wajar mengingat ekspektasi analis bahwa laba per saham akan tumbuh 59,5% pada tahun fiskal 2027.
Target harga rata-rata dari Wall Street untuk saham NVDA adalah $255,34. Dibandingkan dengan harga penutupan $195,56 pada 25 Feb, ini menyiratkan potensi kenaikan sekitar 31% dalam 12 bulan ke depan. Analis secara keseluruhan terus memberikan peringkat “Strong Buy” untuk saham ini.
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Amit Singh tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi dalam efek apa pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Barchart.com