Selamat pagi. Kemungkinan para pedagang merasa lega pada Rabu malam setelah laporan pendapatan Q4 Nvidia yang kuat.
Raksasa teknologi ini, yang saat ini memiliki kapitalisasi pasar terbesar di dunia sekitar $4,7 triliun, melaporkan pendapatan rekor untuk Q4 sebesar $68,1 miliar, naik 20% dari Q3 dan 73% dari tahun lalu. Perusahaan juga melaporkan pendapatan penuh tahun fiskal 2026 sebesar $215,9 miliar, naik 65%. Bisnis data center Nvidia mencatat pendapatan triwulanan rekor sebesar $62,3 miliar, naik 22% dari Q3 dan 75% dari tahun ke tahun.
Ekspektasi sangat tinggi sebelum laporan ini, karena investor mencari kepastian tentang keberlanjutan pengeluaran hyperscaler untuk AI. Jensen Huang, pendiri dan CEO Nvidia, mengatakan dalam pernyataan bahwa adopsi agen AI oleh perusahaan "melonjak sangat tinggi."
Untuk kuartal pertama fiskal 2027, Nvidia memproyeksikan pendapatan sebesar $78 miliar. Total komitmen terkait pasokan naik dari $50,3 miliar di akhir kuartal ketiga menjadi $95,2 miliar di akhir kuartal keempat, menurut Fortune. Dalam sebuah pernyataan, Nvidia mengatakan telah "mengamankan inventaris dan kapasitas secara strategis untuk memenuhi permintaan melampaui beberapa kuartal ke depan."
Dalam panggilan earnings, Huang membuat komentar yang menurut saya berdampak: "Dalam dunia baru AI ini, komputasi sama dengan pendapatan." Dia juga berkata, "Tanpa berinvestasi dalam kapasitas hari ini, tanpa berinvestasi dalam komputasi, tidak bisa ada pertumbuhan pendapatan." Kekuatan komputasi pada dasarnya tidak lagi dilihat sebagai "cost center" tetapi sebagai mesin pendapatan langsung, menurut Huang.
Arsitektur sangat penting, karena "itu lebih dari sekadar strategis sekarang; itu langsung mempengaruhi pendapatan mereka," ujarnya. "Dan memilih arsitektur yang tepat—yang dengan kinerja terbaik per watt—adalah segalanya," tambahnya.
Pelanggan cloud/hyperscaler utama Nvidia termasuk Meta, Microsoft, Amazon Web Services, Alphabet, dan Oracle. CFO Colette Kress mengatakan dalam panggilan itu bahwa penyedia layanan cloud besar menyumbang sekitar 50% dari pendapatan data-center perusahaan.
Ada pergeseran platform mendasar dari machine learning klasik ke AI generatif, kata Kress. "Bukti kuat ROI saat hyperscaler meningkatkan workload tradisional yang besar ke AI generatif, termasuk pencarian, pembuatan iklan, dan sistem rekomendasi konten, mendorong pelanggan terbesar kami untuk mempercepat pengeluaran modal mereka," katanya.
Misalnya, di Meta, kemajuan dalam model GEM mereka meningkatkan klik iklan di Facebook menjadi 3,5 kali level sebelumnya dan meningkatkan konversi di Instagram lebih dari 1%, "yang berarti pertumbuhan pendapatan yang signifikan," katanya.
Namun, Kress menekankan bahwa basis pelanggan Nvidia beragam dan mencakup non-hyperscaler mulai dari perusahaan AI dan perusahaan besar hingga pelanggan supercomputing dan pembeli sovereign.
Bagi para pemimpin keuangan, pesan dari kuartal terbaru Nvidia lebih sedikit tentang keuntungan besar satu perusahaan—dan lebih tentang buku aturan baru untuk pertumbuhan.
Sheryl Estrada
[email protected]
Papan Peringkat
Ronda Chu dipromosikan menjadi CFO Bandara Internasional San Francisco (SFO). Dia membawa lebih dari 25 tahun pengalaman dalam konsultansi dan manajemen keuangan, termasuk peran di Booz Allen Hamilton, Reed & Associates, dan Jacobs/LeighFisher. Chu bergabung dengan SFO pada 2008 sebagai perencana ekonomi bandara dan terakhir menjabat sebagai managing director keuangan. Sebelum penunjukannya, Kevin Bumen memegang peran ganda sebagai CFO dan chief commercial officer. Dia akan terus menjabat sebagai chief commercial officer.
Stephanie Lewis dipromosikan menjadi CFO Forbes, efektif segera. Dia akan mengawasi organisasi keuangan global Forbes. Lewis sebelumnya adalah Wakil Presiden Senior keuangan. Dia bergabung dengan Forbes pada 2008 sebagai analis keuangan dan sejak itu memegang serangkaian peran kepemimpinan yang semakin senior dalam organisasi keuangan, termasuk controller. Sebelum bergabung dengan perusahaan, Lewis memulai karir di firma CPA kecil di New York City, bekerja di audit dan pajak pribadi, dan kemudian bergabung dengan praktik audit komersial Grant Thornton.
Kesepakatan Besar
"Disrupting Malicious Uses of AI" adalah laporan baru oleh OpenAI. Studi kasus dalam laporan ini, seperti yang melibatkan penipuan romance, menunjukkan bagaimana pelaku ancaman biasanya menggunakan AI bersama dengan alat yang lebih tradisional seperti situs web dan akun media sosial. "Aktivitas ancaman jarang terbatas pada satu platform," menurut OpenAI.
Menyelami Lebih Dalam
"How AI Is Reshaping Human Intuition and Reasoning" adalah episode baru podcast Wharton, "Ripple Effect." Profesor Wharton Gideon Nave dan peneliti pascadoktoral Steven D. Shaw mendiskusikan penelitian tentang konsep "cognitive surrender," di mana orang sering menerima jawaban yang dihasilkan AI, bahkan yang salah, dengan keyakinan tinggi. Mereka menjelaskan bagaimana "third system" kecerdasan buatan yang muncul ini dapat membentuk ulang pengambilan keputusan di bisnis, pendidikan, dan kehidupan sehari-hari.
Terdengar
"Kompleksitas adalah hal yang mencekik skala."
—May Habib, CEO dan co-founder Writer, sebuah platform AI agen, menyampaikan poin ini dalam opinion piece Fortune berjudul "The AI leadership reckoning is here." Perusahaan telah menghabiskan beberapa dekade mempromosikan orang yang mengelola kompleksitas, menurut Habib. "Semakin besar bagan organisasi dan semakin banyak lapisan yang Anda awasi, semakin tinggi Anda naik," tulisnya. "Tetapi di era agen, model itu pada dasarnya terbalik."