Ini adalah kesimpulan dari Morning Brief hari ini, yang bisa kamu daftar untuk terima di inbox setiap pagi bersama:
Kalau kamu cari hiburan setelah saham software kamu turun 25% minggu ini, lebih baik tutup artikel ini dan lanjutkan harimu.
Karena saya di sini bukan untuk kasih pelukan atau ciuman. Saya lagi ingin bagi-bagi “rasa sakit” dari dua sisi. Pertama, untuk kamu — para investor yang saya sayang — karena kerugian ini sebenarnya bisa dihindari. Kamu hanya perlu lakukan apa yang selalu saya sarankan: periksa kesehatan perusahaan tempat kamu investasi dengan rutin.
Banyak saham software harganya terlalu mahal di awal tahun ini, padahal kondisi pasarnya tidak sempurna. Update AI dari Anthropic (ANTH.PVT) dan Google (GOOG, GOOGL) membuat nilai jangka panjang perusahaan software dipertanyakan.
Ditambah lagi, harga saham ini naik karena harapan ada pemotongan suku bunga tambahan. Tapi, Ketua Fed Jerome Powell minggu lalu bilang itu tidak akan terjadi dalam waktu dekat. Pengumuman Kevin Warsh sebagai calon ketua Fed juga tidak membantu.
Alasan utama berinvestasi di sektor software sekarang sudah tidak berlaku.
Saya juga ingin kritik beberapa perusahaan teknologi yang saya singgung di Opening Bid akhir minggu lalu.
Pertama, Qualcomm (QCOM).
Panduan Qualcomm buruk, dan penurunan harganya Kamis lalu pantas. Perusahaan bilang ada kelemahan di pasar smartphone, terutama karena kelangkaan chip memori global. Manajemen bilang kondisi ini bisa berlanjut sampai 2027.
Pandangan seperti ini seharusnya sudah disampaikan manajemen tiga bulan lalu. Ayo lah, coba lebih baik!
Perkiraan saham Qualcomm akan tetap tertekan.
“Masalah di smartphone masih mengkhawatirkan; potensi chip AI juga masih belum jelas,” kata analis HSBC Frank Lee.
Raksasa teknologi berikutnya adalah Arm Holdings (ARM).
Arm juga memberi panduan yang kurang bagus, menyalahkan kelangkaan chip memori. Ingat, Arm mendesain arsitektur yang jadi dasar banyak chip smartphone di dunia. Ini artinya penjualan royalti mereka bisa menurun karena penjualan prosesor mobile yang lemah.
Mirip dengan Qualcomm, eksekutif Arm seharusnya lebih baik dalam memandu investor tentang tantangan ini.
Akibatnya, investor kedua perusahaan ini yang rugi. Saham Arm juga kemungkinan akan tetap tertekan.
Dan saya tau kamu ingin saya kritik Alphabet (GOOG, GOOGL) karena mengagetkan banyak orang dengan rencana pengeluaran modal hingga $185 miliar tahun ini. Perkiraan pasar hanya sekitar $120 miliar.
Tapi saya tidak akan kritik Alphabet karena satu alasan sederhana: Fundamental bisnisnya sangat kuat sehingga pengeluaran segitu bisa dibenarkan. Lihat dua angka acak ini yang saya ambil dari transkrip panggilan pendapatan.
Pada Oktober, penonton YouTube menonton lebih dari 700 juta jam podcast di perangkat TV, naik 75% dari tahun lalu.
Perusahaan punya 8 juta pengguna berbayar Gemini Enterprise, yang baru diluncurkan empat bulan lalu. Dan aplikasi Gemini sekarang punya lebih dari 750 juta pengguna aktif bulanan. Angka-angka ini sangat besar dan harusnya bikin OpenAI (OPAI.PVT) ketakutan.
“Kuarter ini menguatkan tesis bahwa: 1) Aktivitas pencarian Google akan meningkat dari penggunaan AI baru, 2) AI bisa meningkatkan monetisasi Search, 3) Model bahasa besar Gemini dan TPU adalah keunggulan kompetitif cloud, dan 4) Pengeluaran modal Cloud memiliki ROI tinggi, dan kapasitas lebih akan percepat pertumbuhan cloud,” kata analis BofA Justin Post.
Apakah minggu depan saatnya cari harga terendah di saham software? Saya tinggalkan pertanyaan ini: Pernah coba tangkap pisau jatuh dengan tangan kosong? Itu intinya.
Saya punya keberuntungan bekerja di bidang keuangan selama 22 tahun. Banyak dari kamu yang ingat saat saya analis yang tulis laporan dan rekomendasi saham. Saya hargai dukungan kamu selama ini. Kamu bilang kamu kangen saya pilih-pilih saham.
Saya paham, tapi ini fase yang berbeda dalam hidup dan karir saya. Tapi, saya akan coba lakukan analisis singkat lebih sering untuk saham yang menarik perhatian saya.
Untuk itu…
Kekuatan Hailey Bieber untuk dorong industri kosmetik sepertinya tidak terbatas.
Itu salah satu pemikiran saya saat saya tinjau ulang angka kuartal terbaru e.l.f. Beauty (ELF), yang didorong oleh pembelian merek kosmetik Rhode milik Bieber senilai $1 miliar Agustus lalu. E.l.f. naikkan panduan pendapatan dan laba tahun ini karena momentum Rhode, dan juga kemenangan rak baru di Walmart (WMT) dan Dollar General (DG).
Tapi sahamnya turun 6% pada Kamis. Harganya sudah turun 63% dari tertinggi Februari 2024.
Saya tidak terlalu suka industri kosmetik. Volatil, kompetitif, dan sangat tergantung tren. Tapi saya akan bilang: Pasar mungkin sedikit keliru tentang e.l.f.
Saya suka penjelasan CEO Tarang Amin tentang tren permintaan untuk Rhode di Opening Bid dan performa bisnis inti kosmetik harga terjangkau di ritel besar. Saya juga suka bahwa perusahaan dapat banyak rak baru di dua ritel tadi, serta di Target (TGT).
Silakan nilai sendiri.
StockStory bertujuan bantu investor individu kalahkan pasar.
Brian Sozzi adalah Editor Eksekutif Yahoo Finance dan anggota tim kepemimpinan editorial Yahoo Finance. Ikuti Sozzi di X @BrianSozzi, Instagram, dan LinkedIn. Tips untuk cerita? Email [email protected].