Suaranya semakin keras. Entah itu dari berita utama, postingan media sosial, aktivitas pasar komoditas dan mata uang, atau cuma perasaan bahwa “kali ini beda,” tren “jual Amerika” — gagasan untuk mengalihkan sebagian portofolio dari AS — mulai banyak diterima. Kita lihat saja apakah ini akan bertahan.
Saya ragu-ragu dengan tren “jual Amerika” ini. Bukan karena tujuannya, tapi karena pasar sekarang terhubung secara elektronik dengan tingkat yang belum pernah kita lihat sebelumnya. Meskipun sentimen “tingkatkan investasi internasional” tumbuh di kalangan sebagian investor AS, ada masalah besar yang diabaikan. Masalahnya adalah ini:
www.barchart.com
Ini adalah 20 dana ETF yang terdaftar di AS dengan aset minimal $100 miliar per Senin pagi. Ada beberapa yang fokus pada saham luar AS, tapi mereka jauh lebih kecil dibandingkan beberapa dana saham AS teratas. Dan dana-dana AS itu, pada gilirannya, memiliki sejumlah kecil saham teknologi mega-kap. Jadi, pertanyaan saya, bagaimana pasar bisa melakukan pergeseran aset yang berkelanjutan dari posisinya sekarang, ke saham internasional? Pasar global terlalu terkait erat, sebagian besar karena indeksasi investasi, sehingga perubahannya akan seperti memutar kapal pesiar, bukan kapal yacht kecil.
Di antara 20 ETF teratas itu, di posisi paling akhir daftar, ada satu ETF yang fokus pada dividen. Tapi ETF itu, Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG), pada dasarnya adalah dana pertumbuhan yang berisi saham-saham yang kebetulan membayar dividen, dan dividennya tumbuh setiap tahun. Tapi persentase pembayarannya kecil.
www.barchart.com
Benar saja, dengan harga 25x laba dan hasil hanya 1,6%, ini adalah dana pertumbuhan dengan eksposur ke “Magnificent 7” yang lebih ringan — bukan dana dividen. Dan ya, ini satu-satunya di top 20. Artinya investasi ETF sangat berorientasi pada saham pertumbuhan.
www.barchart.com
Jika kita ingin mencari hasil dari saham di luar AS, kita tidak bisa lihat ETF terbesar. Ini masuk akal, karena ketika investor meninggalkan AS dan mencari jalan keluar, mereka tidak mencari teknologi spekulatif di luar negeri. Mereka lebih cenderung mencari pendapatan dan stabilitas relatif.
Di sinilah ETF dividen internasional dan pasar berkembang menjadi pelabuhan aman dalam perputaran ini. Ini dua ETF yang patut diperiksa, dengan ETF non-AS terbesar dicantumkan untuk perbandingan.
www.barchart.com
iShares International Select Dividend ETF (IDV) adalah pilihan klasik untuk tren ini. Fokusnya pada pasar berkembang (Eropa dan Asia) dan saat ini memiliki hasil 12 bulan sebesar 4,7%, sekitar 35% lebih tinggi dari ETF patokan raksasa di paling kanan tabel.
WisdomTree Emerging Markets High Dividend Fund (DEM) mencakup pasar non-AS yang lebih kecil dan memiliki hasil yang mirip dengan IDV. Selama 2025, banyak dana dividen pasar berkembang memberikan hasil hampir 30%, dengan mudah mengalahkan Indeks S&P 500.
Membeli dividen internasional bagi beberapa orang (bukan saya), adalah bias investasi. Membelinya karena ingin pendapatan yang tidak terkorelasi adalah sebuah strategi. Hanya perlu diingat bahwa kebanyakan dari ini (termasuk IDV dan DEM) tidak dilindungi nilai. Artinya, jika dolar tiba-tiba naik tajam, keuntungan internasional Anda bisa hilang karena konversi mata uang.
www.barchart.com
Saya pernah pakai IDV dan DEM dulu, tapi tidak baru-baru ini. Tapi, mereka adalah dua tempat pertama yang akan saya lihat jika saya memutuskan kembali ke jenis investasi itu. Dan meski saya akui kenaikan pesat mereka sejak April lalu, sejauh ini saya lihat mereka lebih sebagai sesuatu yang berbeda, bukan lebih baik, dan lebih karena penurunan dolar AS daripada peningkatan daya tarik mendadak dari sudut pandang fundamental.
Rob Isbitts adalah penasihat investasi dan manajer dana fidusia yang sudah semi-pensiun. Temukan riset investasinya di ETFYourself.com. Untuk menyalin-portofolio Rob, cek aplikasi PiTrade yang baru. Blog barunya tentang kepemilikan kuda pacu sebagai aset alternatif ada di HorseClaiming.com.
Pada tanggal publikasi, Rob Isbitts tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam efek apa pun yang disebutkan di artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com