Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) naik +0,03% di penutupan hari Jumat, sedangkan Indeks Dow Jones ($DOWI) (DIA) turun -0,58%. Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) naik +0,34%. Berjangka E-mini S&P Maret (ESH26) naik +0,02%, dan berjangka E-mini Nasdaq Maret (NQH26) naik +0,29%.
Pasar secara umum pulih dari kerugian awal di hari Jumat dan berubah menjadi naik setelah saham-saham teknologi “Magnificent Seven” menguat. Awalnya saham turun karena Intel jatuh lebih dari -17% setelah perkiraan CEO Lip-Bu Tan yang kurang bagus, yang memperingatkan perusahaan sedang mengalami masalah produksi.
Saham juga mendapat dukungan setelah indeks sentimen konsumen AS dari Universitas Michigan untuk Januari direvisi naik ke level tertinggi dalam 5 bulan. Selain itu, imbal hasil obligasi turun, yang mendukung saham, karena ekspektasi inflasi membaik setelah ekspektasi inflasi AS Januari dari Universitas Michigan direvisi lebih rendah.
PMI manufaktur S&P AS Januari naik +0,1 ke 51,9, sedikit lebih lemah dari perkiraan 52,0.
Indeks sentimen konsumen AS Januari dari Universitas Michigan direvisi naik +2,4 ke level tertinggi 5 bulan di 56,4, lebih kuat dari perkiraan tidak berubah di 54,0.
Ekspektasi inflasi 1-tahun AS Januari dari Universitas Michigan direvisi turun ke level terendah 1 tahun di 4,0% dari yang sebelumnya dilaporkan 4,2%. Juga, ekspektasi inflasi 5-10 tahun Januari direvisi turun ke 3,3% dari 3,4%.
Harga emas, perak, dan platinum naik ke rekor tertinggi baru pada Jumat, mendongkrak saham pertambangan, karena melemahnya dolar, risiko geopolitik, dan ancaman baru terhadap kemandirian Fed meningkatkan permintaan logam mulia sebagai penyimpan nilai.
Minyak mentah WTI melonjak lebih dari +2% pada Jumat ke level tertinggi 1 minggu untuk mengangkat produsen energi setelah Presiden Trump mengancam akan menggunakan kekuatan militer terhadap pimpinan Iran karena tindakan keras terhadap protes. Harga minyak juga naik setelah Financial Times melaporkan AS mengancam akan membatasi pasokan dolar untuk penjualan minyak Irak sambil menekan politisi Irak untuk membentuk pemerintahan yang tidak memasukkan kelompok milisi yang didukung Iran.
Pada Rabu, Presiden Trump mengatakan dia akan menahan diri untuk tidak mengenakan tarif pada barang dari negara-negara Eropa yang menentang upayanya untuk mengakuisisi Greenland. Sekjen NATO Rutte mengatakan terobosan mengenai Greenland berhasil tanpa membahas kedaulatan wilayah dengan Presiden Trump, malah fokus pada masalah keamanan yang lebih luas di kawasan Arktik.
Musim laporan keuangan Q4 dimulai dengan sungguh-sungguh minggu ini dan sejauh ini menjadi faktor positif untuk saham, dengan 81% dari 40 perusahaan S&P 500 yang melaporkan hasilnya melampaui perkiraan. Menurut Bloomberg Intelligence, pertumbuhan laba S&P diperkirakan naik +8,4% di Q4. Kecuali tujuh saham teknologi megakap “Magnificent Seven”, laba Q4 diperkirakan naik +4,6%.
Mahkamah Agung pada Selasa tidak mengeluarkan putusan mengenai tantangan terhadap tarif timbal balik Presiden Trump. Pengadilan tidak mengatakan kapan akan mengeluarkan pendapat berikutnya, berarti kemungkinan setidaknya satu bulan lagi sebelum putusan tentang tarif, karena pengadilan mulai masa reses empat minggu.
Pasar memperkirakan kemungkinan hanya 3% untuk pemotongan suku bunga -25 bp pada pertemuan FOMC berikutnya tanggal 27-28 Januari.
Pasar saham luar negeri ditutup lebih tinggi pada Jumat. Euro Stoxx 50 naik +0,09%. Shanghai Composite China naik ke level tertinggi 1 minggu dan tutup naik +0,33%. Indeks Nikkei 225 Jepang naik +0,29%.
Suku Bunga
T-note 10 tahun Maret (ZNH6) pada Jumat tutup naik +2,5 ticks. Imbal hasil T-note 10 tahun turun -1,2 bp ke 4,233%. T-note pulih dari kerugian awal di hari Jumat dan berbalik naik karena ekspektasi inflasi membaik setelah ekspektasi inflasi AS Januari dari Universitas Michigan direvisi lebih rendah. T-note awalnya bergerak lebih rendah setelah harga minyak WTI melonjak lebih dari +2% ke level tertinggi 1 minggu, faktor negatif untuk ekspektasi inflasi.
T-note juga berada di bawah tekanan setelah Presiden Trump Jumat lalu menyatakan enggan mencalonkan Keven Hassett sebagai Ketua Fed berikutnya dan mengatakan lebih memilih menjaganya sebagai direktur Dewan Ekonomi Nasional. Pasar melihat Hassett sebagai kandidat paling dovish dan calon teratas untuk nominasi Ketua Fed, jadi mencalonkan seseorang seperti Kevin Warsh, yang dikenal hawkish dan kandidat kedua yang paling mungkin, akan menjadi bearish untuk harga T-note.
Imbal hasil obligasi pemerintah Eropa bergerak lebih tinggi pada Jumat. Imbal hasil bund Jerman 10 tahun melonjak ke level tertinggi 3 minggu di 2,908% dan ditutup naik +1,9 bp ke 2,906%. Imbal hasil gilt Inggris 10 tahun naik ke level tertinggi 2,5 minggu di 4,517% dan ditutup naik +3,8 bp ke 4,512%.
PMI manufaktur S&P Zona Euro Januari naik +0,6 ke 49,4, lebih kuat dari perkiraan 49,2.
PMI manufaktur S&P Inggris Januari naik +1,0 ke 51,6, lebih kuat dari perkiraan tidak berubah di 50,6 dan pace ekspansi tercepat dalam 17 bulan.
Penjualan ritel Inggris Desember (ex-autos) naik +0,3% bulan-ke-bulan, lebih kuat dari perkiraan tidak berubah.
Swaps memperkirakan kemungkinan 0% untuk kenaikan suku bunga +25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan berikutnya tanggal 5 Februari.
Pergerakan Saham AS
Kekuatan saham-saham teknologi “Magnificent Seven” pada Jumat menjadi faktor pendukung untuk pasar yang lebih luas. Microsoft (MSFT) tutup naik lebih dari +3%, dan Amazon.com (AMZN) tutup naik lebih dari +2%. Juga, Nvidia (NVDA) dan Meta Platforms (META) tutup naik lebih dari +1%. Namun, Alphabet (GOOGL) turun -0,79%, Apple (AAPL) turun -0,15%, dan Tesla (TSLA) turun -0,07%.
Saham pertambangan menguat pada Jumat setelah harga emas, perak, dan platinum naik ke rekor tertinggi baru. Barrick Mining (B) tutup naik lebih dari +3%. Juga, Newmont Mining (NEM) dan Freeport-McMoRan (FCX) tutup naik lebih dari +2%. Selain itu, Hecla Mining (HL) dan Coeur Mining (CDE) tutup naik lebih dari +1%.
Saham kemasan naik pada Jumat setelah Laporan Kotak Pasar Hijau Bloomberg mengatakan Packaging Corp of America berencana menaikkan harga sebesar $70 per ton, efektif 1 Maret. Akibatnya, Smurfit WestRock Plc (SW) tutup naik lebih dari +4%, Packaging Corp of America (PKG) naik lebih dari +3%, dan International Paper (IP) naik lebih dari +2%.
Intel (INTC) tutup turun lebih dari -17%, memimpin penurunan di S&P 500 dan Nasdaq 100 serta menarik saham chip dan perusahaan infrastruktur AI lebih rendah setelah CEO Lip-Bu Tan memberikan perkiraan yang kurang bagus dan memperingatkan perusahaan sedang berjuang dengan masalah manufaktur. Juga, Sandisk (SNDK) turun lebih dari -6%, dan Marvell Technology (MRVL) turun lebih dari -3%. Selain itu, Western Digital (WDC) dan NXP Semiconductors NV (NXPI) turun lebih dari -2%, dan Analog Devices (ADI), Broadcom (AVGO), Lam Research (LRCX), Microchip Technology (MCHP), Qualcomm (QCOM), dan Texas Instruments (TXN) turun lebih dari -1%.
Pembuat jarum suntik mundur pada Jumat setelah analis menggaungkan peluncuran obat oral Wegovy dari Novo Nordisk. Akibatnya, Stevanato Group (STVN) tutup turun lebih dari -10%, West Pharmaceuticals (WST) turun lebih dari -4%, dan Becton Dickson (BDX) turun lebih dari -2%.
Booz Allen Hamilton Holding (BAH) tutup naik lebih dari +6% setelah melaporkan EPS disesuaikan Q3 sebesar $1,77, jauh di atas konsensus $1,27, dan menaikkan perkiraan EPS disesuaikan tahun penuh ke $5,95-$6,15 dari perkiraan sebelumnya $5,45-$5,65, lebih kuat dari konsensus $5,61.
Fortinet (FTNT) tutup naik lebih dari +5% setelah TD Cowen meningkatkan rating saham dari hold ke buy dengan target harga $100.
CSX Corp (CSX) tutup naik lebih dari +2% setelah mengatakan mengharapkan ekspansi margin operasi 200 hingga 300 basis points pada 2026 dari kinerja fiskal 2025 yang disesuaikan.
Netflix (NFLX) tutup naik lebih dari +2% setelah co-CEO Peters mengatakan kepada Financial Times bahwa perusahaannya berada di jalur yang tepat untuk mendapatkan dukungan pemegang saham Warner Bros. Discovery untuk tawarannya atas studio film dan televisi Warner Bros.
Capital One Financial Corp. (COF) tutup turun lebih dari -7% setelah melaporkan EPS disesuaikan Q4 sebesar $3,86, lebih lemah dari konsensus $4,15.
Safehold Inc (SAFE) tutup turun lebih dari -5% setelah Morgan Stanley menurunkan rating saham dari equal weight ke underweight dengan target harga $14.
Entegris Inc (ENTG) tutup turun lebih dari -3% setelah Seaport Global Securities menurunkan rating saham dari buy ke neutral.
Sherwin-Williams Co (SHW) tutup turun lebih dari -1% setelah Deutsche Bank menurunkan rating saham dari buy ke hold.
Laporan Laba (26/1/2026)
AGNC Investment Corp (AGNC), Alexandria Real Estate Equities (ARE), Brown & Brown Inc (BRO), Crane Co (CR), Graco Inc (GGG), Nucor Corp (NUE), Steel Dynamics Inc (STLD), W R Berkley Corp (WRB), Western Alliance Bancorp (WAL).
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com