Ini waktu yang aneh di dunia logam mulia. Sementara emas (GLD) bergerak naik lagi setelah mencerna keuntungan besar tahun 2025 lewat penurunan kecil, perak (SLV) mulai jadi perbincangan setelah nilainya naik tiga kali lipat dalam setahun terakhir.
Grafik harian GLD terlihat sangat kuat. Saya biasanya tidak investasi di sesuatu yang bergerak seperti ini, setidaknya tidak dalam jumlah besar. Tapi, indikator PPO itu memberi semangat — tinggi, tapi mungkin belum selesai bekerja. Itu mengisyaratkan ini adalah pergerakan karena aliran dana, mungkin bahkan bagian dari tren “jual aset AS”.
www.barchart.com
Tak mau kalah, pergerakan SLV terlihat lebih kuat lagi. Namun, SLV kelihatan seperti pasti sudah lelah. Bukan istilah teknis sih, tapi itu menggambarkan urgensi kenaikan komoditas ini sejak November. Iya, baru sejak November!
www.barchart.com
Inilah cerita di antara dua raksasa pasar ini. Menakjubkan, kecuali jika kamu pertimbangkan mereka berdua punya masa sepi yang panjang sebelum gerakan gila ini.
www.barchart.com
Rasio emas-perak dihitung dengan membagi harga emas per ons dengan harga perak per ons. Puncaknya di 125:1 selama 2020, dan secara historis ada di kisaran 50:1 sampai 80:1. Kontrak berjangka emas ditutup Kamis di $4.950, dan perak di sedikit atas $96, jadi rasionya sedikit di atas 50:1, turun dari lebih 100:1 di awal 2025. Artinya: Perak tidak murah, dan emas adalah favorit untuk berkinerja lebih baik ke depan.
Ada banyak cara pakai ETF (dana diperdagangkan di bursa) untuk tangkap pergerakan naik atau turun di perak dan emas. Opsi dan kontrak berjangka adalah cara lain yang bisa dipakai. Sebenarnya tidak ada ETF invers 1x untuk perak, tapi ada yang 2x short perak. Namanya Ultrashort Silver -2x ETF (ZSL), jadi siapapun yang pertimbangkan itu harus pelajari dengan giat matematikanya. ETF invers dan berleverase bisa jadi alat hebat. Tapi seperti nyetir mobil, kamu tidak bisa langsung duduk di belakang kemudi dan mengendarainya. Ini untuk trading, bukan investasi.
Membeli GLD dan ZSL dengan rasio 2:1 akan mendekati setup perdagangan yang “netral-pasar” antara emas dan perak, setidaknya untuk harian.
www.barchart.com
Saya jalankan ini melalui serangkaian periode kinerja jangka pendek di atas. Ini menunjukkan bahwa ini akan menjadi pasangan yang buruk selama tiga bulan terakhir.
Dan itulah intinya. Pairs trading dengan ETF bukan jenis analisis di mana kita lihat kinerja masa lalu seperti mungkin kita lakukan pada ETF saham. Sebaliknya, kita perhatikan bagaimana ketika sepasang aset (emas dan perak) sering tren bersama. Ketika satu unggul sementara waktu, kembalinya ke rata-rata patut dilihat.