Wealthion : Somodevilla / Getty Images
Moneywise dan Yahoo Finance LLC mungkin dapat komisi atau pendapatan dari tautan dalam konten dibawah.
Pasar saham AS punya momentum naik yang kuat, dengan S&P 500 naik sekitar 16% di akhir 2025. Tapi menurut investor veteran dan ekonom Marc Faber, tahun 2026 tidak akan cerah — jauh dari itu.
Saat ditanya apa yang dia harapkan dari tahun 2026 dalam sebuah wawancara dengan Wealthion, Faber tidak ragu: “Itu akan menjadi malapetaka.”
Kekhawatirannya berasal dari puluhan tahun pencetakan uang dan inflasi — bukan hanya di biaya hidup, tapi juga di harga aset yang dia sebut “menggelembung buruk” selama “40 tahun terakhir atau lebih.”
Satu faktor yang dia percaya bisa mengguncang saham AS tahun ini adalah suku bunga.
“Menurut pandangan saya, tahun ini kita akan dapat lonjakan besar suku bunga baik naik atau turun dan pasar saham tidak akan suka itu,” katanya.
Pasar biasanya suka suku bunga rendah — jadi kenapa Faber pikir saham tidak akan suka suku bunga bergerak ke dua arah?
Dia jelaskan bahwa suku bunga “tidak terlalu tinggi” saat ini, dengan Treasury 10 tahun hasilnya kira-kira 4%. Di waktu yang sama, dia tidak percaya biaya hidup naik cuma 4% per tahun, tapi “antara 6% dan 12%.”
“Jadi suku bunga tidak tinggi dalam istilah riil dan itu adalah lingkungan inflasi,” kata Faber. “Dan saya percaya satu-satunya cara suku bunga turun signifikan adalah… kita melebih-lebihkan pertumbuhan,” ujarnya.
Dengan pasar saham AS berada dekat level tertinggi sepanjang masa, kata “gelembung” mulai muncul — dan Faber bilang perilaku investor adalah tanda peringatan penting.
“Kebanyakan orang punya Tesla dan Nvidia di seluruh dunia,” katanya. “Mereka memperdagangkannya 24 jam sehari. Dan mereka perdagangkan opsi dan semua jenis produk. Leverage adalah gejala uang berlebihan di sistem dan dari sebuah gelembung.”
Faber bilang dia mengharapkan koreksi di saham, tapi pasar saham bukan satu-satunya tempat dia lihat kelebihan. Bagi banyak orang Amerika, rumah mereka adalah aset terbesar yang dimiliki — dan Faber percaya masalah juga terjadi di sana.
“Untuk kelas menengah sebagian besar aset adalah real estate tempat tinggal dan itu saya pikir akan turun karena juga dalam gelembung besar,” katanya.
Kekhawatiran Faber tidak terbatas ke pasar saja. Dia juga peringatkan bahwa intervensi politik bisa memperburuk pandangan yang sudah rapuh — termasuk di bawah Presiden Donald Trump.
“Saya akan memilih untuk Tn. Trump kapanpun dibandingkan Demokrat, tapi dia adalah intervensi yang tidak tahu,” kata Faber. “Dia campur tangan dalam segalanya dan cepat atau lambat dia akan buat bencana besar.”
Jadi dengan prediksi buruk seperti itu, bagaimana dengan hanya pegang uang tunai?
Itu juga bukan pilihan Faber. Dia berargumen blak-blakan bahwa “semua mata uang buruk — semua uang kertas buruk” — sebuah pandangan yang konsisten dengan peringatannya tentang inflasi mengikis daya beli.
Sisi baiknya? Faber juga bagikan apa yang dia rasa percaya diri untuk dipegang — sebuah kelas aset yang dia percaya bisa terus naik bahkan saat pasar lain goyah.
Faber tidak pernah malu tentang cintanya pada logam mulia — dan di momen seperti ini, dia condong ke mereka dengan keyakinan lebih.
“Saya merasa lebih nyaman memiliki perak dan emas dan platinum,” katanya.
Emas dan perak lama dilihat sebagai aset safe-haven. Tidak seperti mata uang fiat, mereka tidak bisa dicetak sesuka hati oleh bank sentral dan nilai mereka tidak terikat ke satu negara atau ekonomi saja. Kelangkaan itu, digabung dengan sejarah mereka sebagai penyimpan nilai, adalah kenapa investor sering berduyun ke logam selama periode inflasi, gejolak ekonomi atau ketidakstabilan geopolitik — mendorong harga lebih tinggi.
Kekuatan-kekuatan itu sudah bahan bakar kenaikan kuat. Saat ditanya apakah kenaikan baru-baru ini di logam mulia bisa lanjut, Faber tidak ragu, jawab dengan sederhana “Ya.”
Dia tambah bahwa meski emas semakin populer, kebanyakan orang masih “punya sangat sedikit emas” sebagai persentase dari total aset mereka.
Pandangan itu digaungkan oleh Ray Dalio, pendiri hedge fund terbesar dunia, Bridgewater Associates. Dalio bilang ke CNBC tahun lalu bahwa “orang biasanya tidak punya jumlah emas yang cukup di portofolio mereka,” tambah bahwa “saat masa buruk datang, emas adalah diversifikasi yang sangat efektif.”
Dan mereka tidak sendirian. CEO JPMorgan Jamie Dimon baru-baru ini bilang bahwa di lingkungan ini, emas bisa “mudah” naik ke $10.000 per ons.
Satu cara untuk investasi di emas dan perak yang juga berikan keuntungan pajak signifikan adalah dengan buka IRA logam mulia dengan bantuan Thor Metals.
IRA logam mulia izinkan investor pegang emas fisik, perak atau aset terkait lain dalam akun pensiun, sehingga gabungkan keuntungan pajak dari IRA dengan manfaat perlindungan dari investasi di emas dan perak, membuatnya pilihan untuk mereka yang ingin lindungi dana pensiun dari ketidakpastian ekonomi.
Untuk pelajari lebih, kamu dapat panduan informasi gratis yang termasuk detail cara dapat sampai $20.000 logam gratis pada pembelian yang memenuhi syarat.
Baca Juga: Mendekati pensiun tanpa tabungan? Jangan panik, kamu tidak sendiri. Ini 6 cara mudah kamu bisa mengejar (dan cepat)
Sementara Faber keluarkan peringatan buruk untuk saham AS secara luas, dia masih suka satu kategori spesifik — perusahaan yang kembalikan jumlah uang tunai banyak ke pemegang saham.
“Saya punya emas…. tapi saya suka arus kas. Saya suka saham dividen tinggi. Saya suka saham yang punya hasil dividen 7% atau 10%,” katanya.
Faber berargumen bahwa dengan kekuatan penggabungan, dividen bisa secara signifikan perbesar imbal hasil seiring waktu.
“Dampak suku bunga majemuk itu sangat besar. Maksud saya, jika kamu lahir dan kamu punya paman dan seterusnya dan jika dia beri kamu cuma seribu franc dan kamu taruh di 4% per tahun, kamu mati sangat kaya,” katanya.
Tentu saja, investasi dividen bukan cuma tentang kejar hasil tertinggi. Jika perusahaan tidak bisa hasilkan arus kas bebas cukup untuk pertahankan pembayarannya, dividen mungkin dipotong — yang bisa rugikan pendapatan dan harga saham.
Untuk investor yang tidak pasti mulai dari mana, platform seperti Moby bertujuan sederhanakan prosesnya. Tim mereka dari mantan analis hedge fund lakukan pekerjaan berat — uraikan pasar, tandai saham berkualitas dan buat penelitian mudah dicerna.
Faktanya, di hampir 400 pilihan saham selama empat tahun terakhir, rekomendasi Moby telah kalahkan S&P 500 rata-rata hampir 12%. Penelitian mereka jaga kamu tetap ter-update pada pergeseran pasar dan hilangkan tebakan dari pilihan investasi.
Plus, laporan mereka mudah dimengerti untuk pemula, jadi kamu bisa menjadi investor lebih pintar dalam cuma lima menit.
Investor berpengalaman — seperti Faber dan Dalio — sering tekankan pentingnya diversifikasi — dan dengan alasan bagus. Banyak aset tradisional cenderung bergerak bersama, terutama selama periode tekanan pasar.
Pesan itu terasa sangat relevan hari ini. Hampir 40% dari bobot S&P 500 terkonsentrasi di sepuluh saham terbesarnya dan rasio CAPE indeks belum setinggi ini sejak boom dot-com.
Ini kenapa banyak investor lihat melewati campuran biasa saham dan obligasi. Aset alternatif — dari logam mulia dan private equity ke barang koleksi — bisa bantu kurangi risiko dan lebarkan sumber imbal hasil portofolio.
Tapi ada satu penyimpan nilai yang sering tidak diperhatikan: Itu langka oleh desain, diinginkan di seluruh dunia dan sering dikunci oleh institusi.
Kita bicara tentang seni pasca-perang dan kontemporer — sebuah kategori yang telah lampaui S&P 500 dengan korelasi rendah sejak 1995.
Mudah lihat kenapa karya seni sering capai harga baru di lelang: Pasokan karya seni terbaik terbatas dan banyak karya paling diinginkan sudah diambil museum dan kolektor. Kelangkaan itu juga bisa buat seni pilihan menarik untuk investor yang ingin diversifikasi dan lestarikan kekayaan selama periode inflasi tinggi.
Sampai baru-baru ini, pembelian seni telah jadi domain disediakan untuk yang ultra-kaya — seperti di 2022 saat koleksi seni milik almarhum co-founder Microsoft Paul Allen dijual $1,5 miliar di Christie’s New York, buatnya koleksi paling berharga dalam sejarah lelang (2).
Sekarang, Masterworks — sebuah platform untuk investasi di saham karya seni blue-chip oleh seniman terkenal, termasuk Pablo Picasso, Jean-Michel Basquiat dan Banksy — bisa bantu kamu mulai dengan kelas aset ini. Itu mudah digunakan dan, dengan 25 exit sukses sampai sekarang, Masterworks telah distribusikan lebih dari $65 juta total hasil (termasuk pokok).