Investor terus bertaruh pada booming AI, tetapi tahun ini mereka melihat perusahaan energi dan penyedia listrik sebagai peluang paling menarik untuk menambah eksposur ke tema AI, kata manajer aset terbesar di dunia, BlackRock, dalam laporan Panduan Investasi 2026 minggu ini.
Responden dalam survei terbaru terhadap ratusan klien BlackRock percaya pada tema AI dan nilainya, tetapi mereka ingin diversifikasi di dalam dan sekitar AI, memperluas eksposur mereka di luar “Magnificent Seven”, hyperscaler, dan Big Tech.
Lebih dari setengahnya—54%—peserta survei BlackRock percaya bahwa penyedia energi adalah peluang paling menarik untuk meningkatkan eksposur ke tema AI tahun ini. Sebanyak 37% menjawab dalam pertanyaan multi-pilih bahwa infrastruktur akan menjadi peluang paling menarik seputar AI, dan hanya 20% yang melihat raksasa teknologi mega-cap AS sebagai permainan paling menarik dalam AI.
Itu bukan berarti investor mundur dari booming AI, karena hanya 7% yang percaya tema AI adalah gelembung. Mereka hanya mencari diversifikasi yang lebih besar di sekitar tema terpanas di pasar dalam beberapa tahun terakhir. Dan pasokan listrik, bersama penyedia energi, adalah peluang pertumbuhan terbesar, menurut survei BlackRock terhadap klien.
“Ketika investor ingin membangun eksposur ke tema AI, minatnya meluas dari teknologi inti AI ke ekosistem lebih luas yang mendukungnya,” kata BlackRock dalam laporannya.
“Dalam survei terbaru kami, klien menyoroti penyedia energi dan listrik sebagai peluang paling menarik, di tengah percepatan permintaan listrik yang didorong AI.”
Oleh karena itu, investor mulai bertaruh pada hambatan paling kritis dalam booming AI—melonjaknya permintaan listrik untuk menyalakan pusat data.
“Pasar AS saat ini terkonsentrasi secara historis – tetapi prospek laba tidak. Dengan sisa S&P 500 diperkirakan mengejar Magnificent 7 dalam pertumbuhan EPS hingga 2026, semakin penting untuk mengelola risiko eksposur mega cap dan AI sambil juga menangkap peluang keuntungan yang berbeda,” catat Ibrahim Kanan, Kepala Ekuitas AS Inti, Fundamental Equities, di BlackRock.
Perlombaan AI global juga adalah perlombaan energi, karena AI sangat intensif energi, menurut manajer aset terbesar di dunia itu.
Goldman Sachs Research, misalnya, memperkirakan permintaan listrik pusat data akan melonjak 175% pada 2030 dibandingkan level 2023. Lonjakan permintaan listrik ini setara dengan menambahkan satu negara konsumen listrik Top 10 lagi.
Bank investasi itu terus melihat keandalan listrik dan air sebagai “tema investasi multi-tahun di tengah pertumbuhan permintaan yang meningkat, infrastruktur yang menua, dan adaptasi terhadap suhu/cuaca ekstrem,” tulis analis Goldman dalam laporan Oktober.
“Kami terus melihat peluang investasi menarik di seluruh rantai pasok listrik yang didorong oleh percepatan pertumbuhan permintaan listrik — di AS, ke level yang tidak terlihat sejak 1990-an,” kata Goldman Sachs.
Permintaannya begitu besar sehingga infrastruktur jaringan listrik yang menua di pasar regional kunci AS tidak dapat mengatasi semua permintaan, dengan investasi jaringan tertinggal di belakang melonjaknya permintaan listrik.
Pada tingkat permintaan interkoneksi dan kapasitas jaringan saat ini, AS bisa menghadapi krisis listrik pada 2030, kata Samantha Dart, co-head penelitian komoditas global Goldman Sachs, di sebuah konferensi awal bulan ini.
Analis penelitian Goldman Sachs mengatakan dalam laporan Oktober bahwa pertumbuhan permintaan listrik pusat data saja akan mempercepat pertumbuhan permintaan listrik total AS hingga 2030 sebesar 1,2 poin persentase ke level keseluruhan 2,6%, pertumbuhan tertinggi dalam permintaan listrik Amerika sejak 1990-an.
“Kami tidak menambahkan kapasitas yang cukup,” kata Dart minggu ini di Konferensi Energi, CleanTech, dan Utilitas Goldman Sachs di Miami, menambahkan bahwa jika masalah ini tidak diatasi, AS bisa kalah dalam perlombaan AI dengan China.
Oleh Tsvetana Paraskova untuk Oilprice.com
Lebih Banyak Artikel Pilihan Dari Oilprice.com
Oilprice Intelligence membawa Anda sinyal sebelum menjadi berita utama. Ini adalah analisis ahli yang sama yang dibaca oleh trader veteran dan penasihat politik. Dapatkan gratis, dua kali seminggu, dan Anda akan selalu tahu mengapa pasar bergerak sebelum orang lain.
Anda mendapatkan intelijen geopolitik, data inventaris tersembunyi, dan bisikan pasar yang menggerakkan miliaran — dan kami akan mengirimi Anda $389 dalam intelijen energi premium, dari kami, hanya untuk berlangganan. Bergabunglah dengan 400.000+ pembaca hari ini. Dapatkan akses segera dengan mengklik di sini.