Nike sudah kehilangan pangsa pasar bertahun-tahun, dan tren ini kemungkinan akan berlanjut.
Segmen pakaian adalah satu-satunya bagian bisnis yang tumbuh berarti di kuartal kedua fiskal 2026 mereka, dan pertumbuhan itu melambat secara berurutan.
Penjualan internasional, yang mewakili bagian signifikan dari total pendapatan, terus turun.
10 saham yang kami lebih suka daripada Nike ›
Nike (NYSE: NKE) adalah salah satu merek olahraga paling dikenal di dunia. Perusahaan punya banyak perjanjian sponsor dengan atlet elit, sejarah panjang, dan rangkaian produk yang mengesankan. Namun, faktor-faktor itu belum cukup untuk mengangkat harga sahamnya, yang turun lebih dari 50% dalam lima tahun terakhir.
Bagi investor, satu hasil positif dari kinerja buruk itu adalah bahwa pada harga saham saat ini, dividen yield Nike cukup menarik di 2,5%. Tapi, tidak banyak hal bagus lain selain itu. Berdasarkan yang kita lihat sekarang, sepertinya Nike akan terus berjuang karena pertumbuhan penjualannya tetap stagnan.
Sumber gambar: Getty Images.
CEO Elliott Hill menggambarkan kuartal kedua fiskal 2026 sebagai babak tengah dari comeback perusahaan. Pendapatan naik tipis 1% dibanding tahun lalu, sementara pendapatan bersih jatuh lebih dari 30%.
Berdasarkan hasil itu, mengklaim sedang di tengah comeback mungkin terlalu dini, tapi laporan labanya tidak semuanya suram. Untuk periode yang berakhir 30 November, pendapatan grosir — segmen terbesar perusahaan — meningkat 8% dibanding tahun lalu. Sementara itu, pendapatan Nike Direct turun 8%.
Tarif dan biaya tinggi untuk konsumen AS menambah tekanan pada hasil Nike. Hambatan itu bisa mengurangi keuntungan segmen grosir dan memperbesar kerugian Nike Direct.
Pendapatan Nike di Amerika Utara naik 9%, tapi penjualan di semua region lain turun. Di region Eropa, Tiongkok, dan Asia Pasifik & Amerika Latin, pendapatan anjlok masing-masing 1%, 16%, dan 4%.
Penjualan internasional membentuk lebih dari setengah pendapatan Nike. Jika terus menurun karena tarif, perang dagang, dan persaingan yang meningkat, itu akan semakin menghambat kemampuan Nike untuk tumbuh.
Pertumbuhan penjualan Amerika Utara adalah alasan kunci mengapa eksekutif Nike percaya bahwa comeback perusahaan sedang berlangsung. Namun, Nike sudah sangat terkenal dan mapan di pasar ini, yang mungkin membatasi potensi pertumbuhan lebih lanjut di region tersebut. Perusahaan AS sering beralih ke pasar internasional untuk menghidupkan kembali pertumbuhan mereka setelah jenuh di pasar Amerika Utara.
Tanda mengkhawatirkan lain adalah bahwa pakaian adalah satu-satunya segmen Nike yang tumbuh, dan bagian bisnis itu hanya naik 4% dibanding tahun lalu. Penjualan peralatan dan sepatu kira-kira datar dibanding tahun lalu. Meski peralatan adalah bagian kecil dari bisnis, sepatu menyumbang lebih dari 60% dari total pendapatan.
Jadi, penjualan sepatu harus tumbuh agar Nike bisa benar-benar pulih, tapi itu belum terjadi sejauh ini di fiskal 2026. Tingkat pertumbuhan di segmen pakaian juga melambat. Di paruh pertama fiskal 2026, penjualan pakaian naik 7% dibanding tahun lalu. Namun, tingkat pertumbuhan 4% di kuartal kedua fiskal adalah perlambatan yang berarti.
Eksekutif Nike telah menanamkan investasi modal besar-besaran ke upaya pemulihan mereka, tapi itu tidak berarti comeback akan terjadi untuk saham dividen ini. Investor mungkin sebaiknya menjauhi Nike untuk saat ini.
Sebelum kamu beli saham Nike, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Nike bukan salah satunya. 10 saham yang terpilih bisa menghasilkan return monster di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu investasi $1.000 saat rekomendasi kami, **kamu akan punya $482.209!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu investasi $1.000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $1.133.548!*
Sekarang, perlu dicatat **total return rata-rata Stock Advisor adalah 968%** — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan 197% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Return Stock Advisor per 14 Januari 2026.
Marc Guberti tidak memegang posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memegang posisi dan merekomendasikan Nike. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Saham Nike: Harganya Wajar atau Masih Terlalu Mahal? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool