Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) tutup turun -0,05% di hari Jumat. Indeks Dow Jones ($DOWI) (DIA) turun -0,65%. Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) naik +0,06%. Futures E-mini S&P untuk bulan Desember (ESZ25) turun -0,02%, sedangkan Futures E-mini Nasdaq (NQZ25) naik +0,10%.
Saham-saham AS pulih dari kerugian awal dan berakhir campur aduk. Ini terjadi setelah tujuh saham teknologi besar (Magnificent Seven) juga pulih dan perdagangan bervariasi. Kenaikan harga perusahaan energi juga membantu pasar, karena harga minyak WTI naik lebih dari +2%.
Awalnya, saham terus turun seperti hari Kamis karena khawatir dengan kebijakan Federal Reserve (The Fed) yang ketat. Keraguan tentang pemotongan suku bunga Fed bulan depan bikin investor takut dengan harga saham AI dan semikonduktor yang dianggap terlalu mahal. Hal ini memicu pelepasan saham dan suasana hati yang menghindari risiko di pasar aset.
Peluang pemotongan suku bunga Fed pada rapat FOMC bulan Desember turun jadi 43% pada hari Jumat, dari 70% minggu lalu. Banyak pejabat Fed minggu ini meragukan perlunya pemotongan suku bunga lagi, karena ekonomi masih kuat dan inflasi masih belum pasti.
Komentar ketat dari Fed pada hari Jumat juga memperkuat pandangan bahwa Fed mungkin tidak akan memotong suku bunga bulan depan. Presiden Fed Kansas City, Jeff Schmid, bilang dia tidak yakin pemotongan suku bunga lagi akan banyak bantu pasar tenaga kerja, tapi malah bisa pengaruhi inflasi lebih lama. Presiden Fed Dallas, Lorie Logan, juga bilang dia sulit mendukung pemotongan suku bunga lain kecuali ada bukti jelas bahwa inflasi turun lebih cepat dari perkiraannya atau jika pendinginan di pasar tenaga kerja lebih dari yang terlihat.
Berita ekonomi lemah dari Cina hari Jumat nambah kekhawatiran tentang pertumbuhan global dan tekankan saham. Produksi industri Cina bulan Oktober naik +4,9% dari tahun lalu, lebih lambat dari perkiraan +5,5% dan ini kenaikan terkecil dalam 14 bulan. Harga rumah baru di Cina juga turun -0,45% dari bulan sebelumnya, penurunan terbesar dalam setahun dan bulan ke-29 berturut-turut harga rumah baru turun.
Harga Bitcoin (^BTCUSD) jatuh lebih dari -4% ke level terendah dalam 6,25 bulan karena pelepasan saham sudah terjadi selama 5 minggu. Bitcoin sudah turun -24% dari rekor tertinggi bulan lalu karena banyak tekanan jual. ETF Bitcoin mengalami aliran keluar bersih sekitar $870 juta pada hari Kamis, penarikan harian terbesar kedua sejak perdagangan ETF Bitcoin dimulai.
Pada hari Rabu, Presiden Trump menandatangani undang-undang yang mengakhiri penutupan pemerintah AS terpanjang dalam sejarah. RUU ini memberikan pendanaan penuh untuk beberapa departemen, mendanai lembaga lain hingga 30 Januari, dan termasuk gaji untuk pekerja pemerintah yang dirumahkan. RUU itu juga melanjutkan pembayaran federal ke negara bagian dan daerah serta memanggil kembali karyawan lembaga yang di-PHK selama penutupan.
Kantor Anggaran Kongres (CBO) memperkirakan bahwa penutupan pemerintah selama enam minggu mengurangi pertumbuhan PDB riil pada kuartal ini sebesar 1,5 poin persentase. Namun, lebih dari setengah kerugian mungkin akan pulih awal tahun depan karena program federal dilanjutkan dan pegawai pemerintah menerima gaji yang tertunggak, menurut CBO.
Biro Statistik Tenaga Kerja mengatakan hari Jumat bahwa mereka akan merilis laporan pekerjaan bulan September pada hari Kamis, 20 November, dan laporan pendapatan riil bulan September pada hari Jumat, 21 November. Pada hari Kamis, Direktur Dewan Ekonomi Hassett mengatakan laporan pekerjaan bulan Oktober akan dirilis tanpa angka pengangguran. Biro Sensus dan Biro Analisis Ekonomi belum merilis tanggal terbaru untuk penjualan ritel dan pengeluaran konsumen yang disesuaikan dengan inflasi.
Pasar memperkirakan peluang 43% untuk pemotongan suku bunga -25 bp lagi pada pertemuan FOMC berikutnya tanggal 9-10 Desember.
Musim laporan keuangan perusahaan Q3 hampir berakhir. Menurut Bloomberg Intelligence, 82% perusahaan S&P 500 yang melaporkan hasilnya melebihi perkiraan, menuju kuartal terbaik sejak 2021. Laba Q3 naik +14,6%, lebih dari dua kali lipat perkiraan +7,2% dari tahun lalu.
Pasar saham luar negeri tutup lebih rendah pada hari Jumat. Euro Stoxx 50 turun -0,85%. Shanghai Composite Cina turun dari level tertinggi 10 tahun dan tutup turun -0,97%. Indeks Saham Nikkei 225 Jepang turun -1,77%.
Suku Bunga
T-note 10 tahun untuk bulan Desember (ZNZ5) hari ini tutup turun -7,5 tik. Hasil (yield) T-note 10 tahun naik +2,7 bp menjadi 4,146%. T-notes berada di bawah tekanan hari Jumat, dan yield T-note 10 tahun naik ke level tertinggi 1-minggu di 4,150%. Komentar hawkish dari Fed hari Jumat melemahkan harga T-note. Presiden Fed Kansas City Jeff Schmid dan Presiden Fed Dallas Lorie Logan menentang pemotongan suku bunga Fed pada rapat FOMC bulan Desember.
T-notes juga mendapat dampak negatif dari hari Kamis, ketika beberapa presiden Fed memperingatkan agar tidak memotong suku bunga lagi karena ketidakpastian inflasi, yang menurunkan peluang pemotongan suku bunga pada rapat FOMC bulan depan menjadi 43% pada hari Jumat, dari 70% minggu lalu.
Hasil obligasi pemerintah Eropa naik pada hari Jumat. Hasil obligasi Jerman (bund) 10 tahun naik ke level tertinggi 5-minggu di 2,720% dan ditutup pada level itu. Hasil obligasi Inggris (gilt) 10 tahun naik ke level tertinggi 1-bulan di 4,579% dan ditutup naik +13,7 bp ke 4,574%.
PDB Zona Euro untuk Q3 direvisi naik +0,1 menjadi +1,4% dari tahun sebelumnya, dari yang sebelumnya dilaporkan +1,3%.
Swap memperkirakan peluang 3% untuk pemotongan suku bunga -25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan berikutnya tanggal 18 Desember.
Pergerakan Saham AS
Tujuh saham teknologi besar (Magnificent Seven) pulih dari kerugian awal dan diperdagangkan dengan hasil beragam, yang membantu pemulihan pasar secara keseluruhan. Nvidia (NVDA) dan Microsoft (MSFT) tutup naik lebih dari +1%. Juga, Tesla (TSLA) tutup naik +0,59%. Namun, Amazon.com (AMZN) tutup turun lebih dari -1%. Juga, Alphabet (GOOGL) tutup turun -0,77%, Apple (AAPL) turun -0,20%, dan Meta Platforms (META) turun -0,07%.
Produsen energi dan penyedia layanan energi bergerak naik pada hari Jumat seiring kenaikan harga minyak mentah WTI lebih dari +2%. Valero Energy (VLO) dan Diamondback Energy (FANG) tutup naik lebih dari +3%. Juga, Baker Hughes (BKR), ConocoPhillips (COP), Marathon Petroleum (MPC), Devon Energy (DVN), dan Phillips 66 (PSX) tutup naik lebih dari +2%. Selain itu, Halliburton (HAL), Occidental Petroleum (OXY), dan Chevron (CVX) tutup naik lebih dari +1%.
Kebanyakan saham semikonduktor berada di bawah tekanan pada hari Jumat, memberatkan pasar secara keseluruhan. Lam Research (LRCX) tutup turun lebih dari -3%, dan ON Semiconductor (ON), KLA Corp (KLAC), Microchip Technology (MCHP), dan NXP Semiconductors NV (NXPI) tutup turun lebih dari -2%. Juga, Texas Instruments (TXN), ASML Holding NV (ASML), Marvell Technology (MRVL), Analog Devices (ADI), dan Intel (INTC) tutup turun lebih dari -1%.
Stubhub Holdings (STUB) tutup turun lebih dari -20% setelah melaporkan kerugian per saham Q3 sebesar -$4,27, lebih buruk dari konsensus -$2,49, dan gagal memberikan ramalan untuk Q4.
Bristol-Myers Squibb (BMY) tutup turun lebih dari -4% setelah menghentikan uji coba obat eksperimennya, milvexian, untuk mencegah stroke dan penggumpalan darah karena data yang mengecewakan.
Manitowoc (MTW) tutup turun lebih dari -3% setelah Wells Fargo Securities memulai cakupan saham tersebut dengan rekomendasi underweight dan target harga $9.
Cidara Therapeutics (CDTX) tutup naik lebih dari +105% setelah Merck & Co. setuju untuk mengakuisisi perusahaan tersebut dengan harga sekitar $9,2 miliar atau $221,50 per saham.
Avadel Pharmaceuticals (AVDL) tutup naik lebih dari +22% setelah mengatakan mereka menerima tawaran tidak diminta dari H. Lundbeck A/S untuk mengakuisisinya dengan harga $23 per saham.
DoorDash (DASH) tutup naik lebih dari +6% dan menjadi penguat terbesar di S&P 500 dan Nasdaq 100 setelah Needham & Co. mengatakan penurunan baru-baru ini di saham tersebut adalah kesempatan beli dan mempertahankan peringkat beli dengan target harga $275.
Warner Bros Discovery (WBD) tutup naik lebih dari +4% setelah Wall Street Journal melaporkan bahwa Paramount, Comcast, dan Netflix sedang mempersiapkan tawaran untuk perusahaan tersebut.
Nubank (NU) tutup naik lebih dari +1% setelah melaporkan total pendapatan Q3 sebesar $4,17 miliar, lebih baik dari konsensus $3,92 miliar.
Laporan Laba (17/11/2025)
Aramark (ARMK), Helmerich & Payne Inc (HP), I3 Verticals Inc (IIIV), J & J Snack Foods Corp (JJSF), James Hardie Industries PLC (JHX), LifeMD Inc (LFMD), XP Inc (XP).
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com