Baru aja Microsoft bikin perjanjian baru sama OpenAI, di mana perusahaan AI itu setuju untuk beli layanan cloud senilai $250 miliar dari unit Azure Microsoft. Presiden Microsoft Brad Smith sangat optimis tentang masa depan AI dalam jangka panjang. Tapi dia juga kasih sedikit peringatan dalam percakapannya dengan Fortune di Web Summit di Lisbon.
“Kami fokus buat disiplin tapi juga ambisius. Dan kami rasa itu kombinasi yang tepat,” katanya.
“Semua orang harus berpikir dan disiplin. Semua orang harus ambisius tapi tetap realistis. Kami rasa banyak perusahaan udah lakuin itu.”
“Kami merasa senang dengan hubungan kami sama OpenAI. Kami senang dengan investasi yang udah kami lakukan,” kata Smith.
Meskipun OpenAI punya banyak modal—saham Microsoft senilai $13 miliar saja sekarang udah 27% dari valuasi perusahaan yang $500 miliar—komitmen $250 miliar dari startup ini jauh lebih besar dari pendapatannya. Dan Microsoft baru aja turunin nilai investasinya di OpenAI, yang artinya OpenAI rugi $12 miliar di kuartal terakhir.
Fortune nanya ke Smith apakah ini berkelanjutan. Apakah AI itu gelembung?
“Dari sudut pandang jangka panjang, jawabannya tidak,” katanya. “Kami pikir ada tahun-tahun, bahkan dekade, di depan kita untuk pertumbuhan. Dari sudut pandang jangka pendek, saya hanya bisa bicara untuk Microsoft; saya tidak bisa bicara untuk setiap perusahaan di industri ini. Kami punya lebih banyak permintaan daripada pasokan. Itu realita dari pelanggan, dan kami punya pipeline permintaan dan kebutuhan yang terus berjalan, dan kami lihat pertumbuhan yang stabil. Kami selalu akan disiplin saat berinvestasi.”
“Kami lihat pertumbuhan permintaan yang terus berlanjut. Itu yang kami lihat selama setahun terakhir. Itu yang kami harapkan sekarang, dan sejujurnya tantangan terbesar kami sekarang adalah terus nambahin kapasitas buat mengimbanginya.”
Microsoft lagi belanja besar-besaran buat memenuhi permintaan itu, tapi hal itu bikin investor di perusahaan infrastruktur AI khawatir. CoreWeave, penyedia chip dan pusat data, sahamnya turun 6% setelah laporin penghasilan kuartal ketiga, padahal pendapatannya lebih tinggi dari perkiraan.
Itu sebagian karena beberapa pedagang punya pertanyaan tentang apakah model bisnis CoreWeave bisa bertahan. Misalnya, 71% pendapatannya datang dari Microsoft. Jika perusahaan dari Redmond, Wash., itu kurangi belanja modal AI-nya, itu bisa jadi masalah buat CoreWeave.
“Saya tidak akan bicara tentang bisnis orang lain,” kata Smith. “Saya memang berpikir ada peran untuk diversifikasi bagi para penyedia neocloud ini. Saya pikir CoreWeave benar-benar pelopor untuk penyedia neocloud. Kamu lihat perusahaan seperti NScale dan kemitraan kami dengan mereka. Kamu lihat Nebius, kamu lihat G42. Saya pikir ada peran untuk perusahaan-perusahaan yang berbeda ini.”
Di antara alasan Smith berpikir AI punya banyak potensi:
Di Web Summit, dia ketemu Anton Osika, CEO Lovable, sebuah startup vibe-coding yang memungkinkan siapa aja bikin aplikasi dan perangkat lunak hanya dengan ngobrol sama model AI. “Apa yang mereka lakukan untuk mengubah prototyping perangkat lunak sangat menakjubkan. Intinya, yang dilakukan inisiatif AI semacam ini adalah membuka peluang teknologi bagi lebih banyak orang untuk melakukan lebih banyak hal daripada yang bisa mereka lakukan sebelumnya.”
Kemudian, di atas panggung utama di depan sekitar 20.000 orang di arena MEO Lisbon, dia tekankan bahwa AI diadopsi lebih cepat daripada hampir semua teknologi sebelumnya.
“Ini akan menjadi salah satu faktor penentu dari seperempat abad ke depan,” ujarnya.