Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) naik +1.22% di hari Senin. Indeks Dow Jones ($DOWI) (DIA) naik +0.69%, dan Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) naik +1.82%. Futures E-mini S&P untuk Desember (ESZ25) naik +1.21%, dan Futures E-mini Nasdaq untuk Desember (NQZ25) naik +1.83%.
Saham AS naik tajam pada hari Senin. Ini terjadi setelah negosiator AS dan China bertemu di Malaysia dan bilang mereka sudah buat kesepakatan dagang sementara. Kesepakatan ini akan difinalisasi pada pertemuan puncak hari Kamis antara Presiden Trump dan Xi di konferensi ASEAN di Malaysia. Menteri Keuangan Bessent bilang ancaman tarif 100% AS untuk impor dari China yang rencananya mulai 1 November sekarang “sudah tidak dibahas lagi.” Sementara itu, China setuju untuk tidak batas ekspor logam tanah jarang minimal satu tahun dan akan beli jumlah besar kedelai dari AS. Kedua pihak juga ada kemajuan tentang biaya pengiriman dan tuntutan AS agar China hentikan ekspor fentanyl dan bahan bakunya ke AS. Mereka juga mungkin buat kesepakatan agar konsumen AS bisa tetap akses TikTok.
Menteri Keuangan Bessent bilang pada hari Senin bahwa daftar calon Ketua Fed berikutnya sudah dipersempit ke Christopher Waller, Kevin Warsh, Kevin Hassett, Michelle Bowman, dan Rick Rieder. Presiden Trump diperkirakan akan umumkan keputusan tentang Ketua Fed baru sebelum akhir tahun untuk gantikan Ketua Fed sekarang, Powell. Masa jabatan Powell sebagai Ketua Fed berakhir 15 Mei 2026. Masa jabatannya sebagai Gubernur Fed berlangsung sampai Januari 2028, tapi dia dapat tekanan dari Trump untuk mundur juga dari posisi Gubernur supaya Trump bisa angkat gubernur Fed yang lebih dovish.
Minggu ini sibuk, ada rapat FOMC hari Selasa dan Rabu. Mereka diperkirakan akan turunkan suku bunga acuan sebesar -25 bp. Juga, lima dari tujuh perusahaan “Magnificent Seven” akan laporkan earnings minggu ini. Alphabet, Meta, dan Microsoft lapor hari Rabu, sedangkan Apple dan Amazon.com lapor hari Kamis.
Ada juga dukungan dari laporan CPI AS bulan September yang dirilis Jumat lalu. Angkanya +3.0% untuk nominal dan inti, sedikit lebih lemah dari perkiraan +3.1%.
Hubungan dagang dengan Kanada jadi faktor negatif untuk saham pada hari Senin. Presiden Trump bilang hari Sabtu dia akan terapkan tarif baru 10% untuk impor AS dari Kanada. Ini sebagai hukuman karena iklan anti-tarif yang dirilis pemerintah provinsi Ontario minggu lalu. Awalnya Trump bilang dia cuma hentikan negosiasi dagang dengan Kanada karena iklan itu, tapi dia tingkatkan hukumannya dengan terapkan tarif baru 10%, padahal Ontario sudah setuju untuk hentikan kampanye iklannya.
Iklan Ontario menampilkan mantan Presiden AS Reagan yang berbicara tahun 1987 mendukung perdagangan bebas dan menentang tarif. Dia bilang tarif adalah ide kuno yang bikin inovasi terhambat, harga naik, dan merugikan pekerja AS. Trump klaim iklannya menyesatkan dan bilang itu dirancang untuk pengaruhi Mahkamah Agung AS sebelum sidang lisan tanggal 5 November tentang legalitas tarif timbal balik Trump. Pengadilan yang lebih rendah sudah anggap tarif timbal balik Trump ilegal, memutuskan tarif itu berdasarkan klaim wewenang darurat yang palsu. Jika Mahkamah Agung AS setuju dengan keputusan itu, pemerintah AS harus kembalikan tarif yang sudah dikumpulkan, dan kekuasaan Trump untuk terapkan tarif akan dibatasi hanya pada bagian-bagian undang-undang dagang AS yang punya dasar kuat.
Pemerintah AS masih tutup dan masuk minggu kelima. Ini memberatkan sentimen pasar dan ekonomi AS. Penutupan pemerintah ini menunda rilis laporan pemerintah, termasuk semua laporan klaim pengangguran mingguan terkini, laporan pengangguran dan payroll September, neraca dagang Agustus, penjualan eceran September, PPI September, mulai perumahan September, produksi industri September, indikator utama September, dan lain-lain. Bloomberg Economics perkirakan 640.000 pekerja federal akan dirumahkan selama penutupan, yang akan memperbesar klaim pengangguran dan dorong tingkat pengangguran naik ke 4.7%.
Pasar fokus pada hasil earnings seiring musim earnings Q3 berlanjut. Menurut Bloomberg Intelligence, 84% perusahaan S&P 500 yang sudah melaporkan sejauh ini lebih baik dari perkiraan, menuju kuartal terbaik sejak 2021. Tapi, laba Q3 diperkirakan naik +7.2%, kenaikan terkecil dalam dua tahun. Juga, pertumbuhan penjualan Q3 diproyeksikan melambat jadi +5.9% dari +6.4% di Q2.
Pasar saham luar negeri pada hari Senin ditutup lebih tinggi. Euro Stoxx 50 naik +0.64%. Shanghai Composite China naik +1.18%. Indeks Saham Nikkei 225 Jepang naik +2.46%.
Suku Bunga
T-notes 10 tahun Desember (ZNZ5) pada hari Senin naik sedikit +0.5 tick. Hasil T-note 10 tahun turun -1.2 bp jadi 3.989%. Harga T-notes awalnya turun pada hari Senin karena kesepakatan dagang AS-China, yang kurangi permintaan safe-haven untuk sekuritas Treasury dan positif untuk ekonomi AS dan China. Harga T-notes juga tertekan oleh kenaikan saham AS.
Tapi, harga T-notes pulih kemudian saat tingkat ekspektasi inflasi 10 tahun turun -1.1 bp jadi 2.288%. T-notes dapat dukungan dari penutupan pemerintah AS yang masih berlanjut, yang bisa menyebabkan PHK tambahan, pengurangan belanja konsumen, dan melemahkan ekonomi AS, yang mungkin memungkinkan Fed terus turunkan suku bunga.
Pasar memperkirakan kemungkinan 98% untuk pemotongan suku bunga -25 bp pada rapat FOMC minggu ini hari Selasa dan Rabu (28-29 Okt).
Hasil obligasi pemerintah Eropa ditutup lebih rendah. Hasil bund Jerman 10 tahun turun -1.0 bp jadi 2.616%. Hasil gilt UK 10 tahun turun 3.0 bp ke 4.402%.
Swaps memperkirakan kemungkinan 1% untuk pemotongan suku bunga -25 bp oleh ECB pada rapat kebijakan berikutnya tanggal 30 Oktober.
Pergerakan Saham AS
Semua saham “Magnificent Seven” ditutup lebih tinggi pada hari Senin, dipimpin oleh kenaikan +4.3% di Tesla (TSLA), kenaikan +3.6% di Alphabet (GOOG), dan kenaikan lebih dari +2% di Nvidia (NVDA) dan Apple (AAPL).
Saham chip diperdagangkan lebih tinggi secara keseluruhan hari Senin, dipimpin kenaikan +11% di Qualcomm (QCOM) karena berita tentang chip AI baru dan lini komputer untuk bersaing dengan Nvidia. Marvell Technology (MRVL) naik lebih dari +5%, dan Arm Holdings (ARM) naik lebih dari +4%. ON Semiconductors (ON), Lam Research (LRCX), dan Intel (INTC) semua naik lebih dari +3%.
Saham crypto diperdagangkan lebih tinggi, didukung kenaikan hari Senin lebih dari +3% di Bitcoin (^BTCUSD) dan +5% di Ethereum (^ETHUSD). Riot Platforms (RIOT) melonjak lebih dari +7%, Strategy (MSTR) melonjak +2.3%, dan Coinbase (COIN) melonjak +2.0%.
Avidity Biosciences (RNA) melonjak +42% setelah berita bahwa Novartis asal Swiss rencananya beli perusahaan itu dengan kesepakatan senilai $12 miliar. Saham ADR Novartis (NVS) turun -0.9%.
Huntington Bancshares (HBAN) asal Ohio setuju beli Cadence Bank (CADE) dengan $7.4 miliar dalam kesepakatan semua saham untuk ekspansi ke Tenggara dan Selatan. Huntington turun -1.8%, sementara Cadence melonjak +4.4%.
American Water Works (AWK) turun -2.5%, dan Essential Utilities (WTRG) turun -1.4%, setelah berita bahwa kedua perusahaan telah selesaikan pembelian Essential Utilities oleh AWK seharga $12 miliar dalam kesepakatan semua saham.
Keurig Dr Pepper (KDP) melonjak lebih dari +7% setelah menaikkan panduan penjualan bersih untuk tahun penuh.
Lululemon Athletica (LULU) naik sekitar +2% karena berita tentang kesepakatan dengan National Football League dan pedagang merchandise olahraga Fanatics Inc untuk mengembangkan lini pakaian penggemar.
Robinhood Markets (HOOD) naik lebih dari +4% setelah CICC beri peringkat baru “outperform” untuk perusahaan pialang itu.
Newmont (NEM) turun lebih dari -5% karena perusahaan berusaha dapat kendali atas tambang emas Barrick di Nevada.
Boeing (BA) naik +0.8% meskipun pekerja pabrik di St Louis dengan tipis menolak kontrak baru 5 tahun yang akan akhiri pemogokan 3 bulan yang sudah ganggu operasi manufaktur militer utama perusahaan.
Laporan Earnings (28/10/2025)
DR Horton Inc (DHI), PayPal Holdings Inc (PYPL), UnitedHealth Group Inc (UNH), Wayfair Inc (W), Labcorp Holdings Inc (LH), Corning Inc (GLW), Armstrong World Industries Inc (AWI), Sysco Corp (SYY), Royal Caribbean Cruises Ltd (RCL), VF Corp (VFC), Carrier Global Corp (CARR), A O Smith Corp (AOS), United Parcel Service Inc (UPS), Hubbell Inc (HUBB), Sherwin-Williams Co/The (SHW), Ecolab Inc (ECL), Zebra Technologies Corp (ZBRA), IQVIA Holdings Inc (IQV), MSCI Inc (MSCI), Smithfield Foods Inc (SFD), Tenet Healthcare Corp (THC), Applied Industrial Technologie (AIT), Axalta Coating Systems Ltd (AXTA), Repligen Corp (RGEN), Xylem Inc/NY (XYL), Invesco Ltd (IVZ), SoFi Technologies Inc (SOFI), Regeneron Pharmaceuticals Inc (REGN), American Tower Corp (AMT), Incyte Corp (INCY), ATI Inc (ATI), NextEra Energy Inc (NEE), Neurocrine Biosciences Inc (NBIX), Booking Holdings Inc (BKNG), Mondelez International Inc (MDLZ), Sensata Technologies Holding P (ST), WP Carey Inc (WPC), Enphase Energy Inc (ENPH), Aurora Innovation Inc (AUR), Landstar System Inc (LSTR), Equity Residential (EQR), ONEOK Inc (OKE), Flowserve Corp (FLS), Caesars Entertainment Inc (CZR), Edison International (EIX), CoStar Group Inc (CSGP), Frontier Communications Parent (FYBR), MSA Safety Inc (MSA), Chemed Corp (CHE), Range Resources Corp (RRC), BXP Inc (BXP), PPG Industries Inc (PPG), RenaissanceRe Holdings Ltd (RNR), Regency Centers Corp (REG), ExlService Holdings Inc (EXLS), Veralto Corp (VLTO), Visa Inc (V), Expand Energy Corp (EXE), Seagate Technology Holdings PL (STX), Element Solutions Inc (ESI), Highwoods Properties Inc (HIW), Electronic Arts Inc (EA), Teradyne Inc (TER).
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak punya posisi (baik langsung maupun tidak langsung) di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Barchart.com