Kalau kamu tanya investor sukses rahasianya apa, mereka pasti akan sebutin kegagalan mereka. Gak ada orang yang sempurna. Semua orang bikin kesalahan, dan belajar dari kesalahan itulah yang bedain investor pro sama yang masih amatir.
Untungnya, buat naik level gak harus sampe kehilangan uang. Seperti kata Warren Buffett, cara terbaik belajar adalah dengan ‘melihat’ — dari kesalahan orang lain (1).
Buffett sendiri udah ngakuin banyak kesalahan. Jim Cramer juga sama. Pembawa acara Mad Money itu baru aja cerita ke CNBC Make It tentang kesalahan terbesarnya (2). Dia bilang, belajar dari “kesalahan bodoh” itu bikin dia jadi investor yang lebih baik. Itu juga bisa ngebantu kita, kalo kita analisa dengan benar.
Kita sering diajarin untuk sabar, percaya sama keyakinan sendiri, dan abaikan komentar orang. Tapi, kadang ada hal yang bikin kita harus ngevaluasi ulang investasi kita.
Cramer ngalamin ini dengan saham Bausch Health (NYSE:BHC). Pas investor jual sahamnya karena perusahaan gak capai target profit dan patennya habis lebih cepat, Cramer anggap itu cuma panik jual yang bodoh. Dia ngaku, dia lebih milih percaya PR perusahaan daripada selidiki tanda-tanda peringatannya — dan itu ngebikin dia rugi banyak banget.
Nahan saham yang rugi terlalu lama adalah salah satu kesalahan investor yang paling sering disebut (3). Gak ada yang suka rugi, dan perasaan ini bisa ngalahin pikiran yang logis.
Sebaiknya, investor harus analisa setiap sahamnya dengan objektif habis ada masalah. Sebelum beli dan jadi terikat secara emosi, lebih baik buat daftar kriteria minimal untuk tetep investasi dan pertimbangin buat pasang stop-loss order, yang suruh broker jual otomatis sahamnya kalo harganya turun sampe titik tertentu. Opsi yang terakhir ini penting banget untuk perusahaan yang punya potensi besar tapi juga risiko turun yang gede.
Baca juga: Biaya asuransi mobil di AS naik 50% dari 2020 ke 2024 — cek sederhana 2 menit ini bisa balikin ratusan dollar ke kantong kamu
Cramer terjebak percaya kalo merek besar yang biasanya dikelola dengan baik bakal kebal terhadap risiko ekonomi dan politik. Dia terbukti salah dengan Estée Lauder (NYSE:EL).
Waktu COVID-19 kena China, pasar terbesar Estée Lauder, Cramer bilang dia kira manajemen akan beradaptasi dan perusahaan akan pulih seperti biasa. Tapi enggak. Manajemen gak ada respons atas turunnya pelanggan atau larangan pemerintah China atas barang mewah, dan sahamnya jatuh dari $370 ke sekitar $90 sampai akhirnya Cramer sadar.
Terlalu percaya diri dan gagal merespon saat kondisi fundamental berubah adalah kesalahan umum. Dalam survei deVere Group, 38% responden kaya bilang kesalahan terbesar mereka adalah berharap sejarah akan terulang (4).
Gimana cara hindari ini? Langkah awalnya adalah sadari bahwa kekuatan merek saja belum cukup untuk bertahan dari masalah, dan kurangnya respons serta meremehkan ancaman besar harus dianggap sebagai tanda bahaya, bahkan dari eksekutif dengan rekam jejak hebat sekalipun.
Kesalahan klasik lainya adalah panik saat lihat tanda bahaya pertama.
Di tahun 2023, Cramer beli Oracle (NYSE:ORCL), karena percaya prospek artificial intelligence (AI)-nya diremehkan investor. Semuanya jalan lancar, katanya, lalu bagian bisnis lain mulai mengecewakan, analis jadi pesimis, dan Cramer yang marah jadi lupa alasan awal dia beli saham itu dan dia jual — tepat beberapa minggu sebelum sahamnya naik lagi karena perkembangan terkait AI yang bagus.
Seperti yang udah disebut, perkembangan besar mengharuskan kita ngevaluasi ulang investasi. Di kasus ini, gak ada bukti yang nunjukkin alasan jangka panjang yang bikin Cramer beli saham itu sedang terancam.
Cramer biarkan takut rugi mengaburkan strategi jangka panjangnya. Untuk cegah ini, bisa bantu kalo kita kasih waktu ‘pending’ dulu sebelum bertindak. Ingatkan diri sendiri kenapa awalnya kamu investasi di sana dan lakukan penelitian sendiri daripada terbawa omongan orang lain.
Manajer hedge fund miliaran terkenal suka kasih opini cara investasi uang, dan orang-orang sering tergoda karena mereka kerja untuk perusahaan prestisius — dan mereka tajir.
Jangan bikin kesalahan ini. Seperti yang Cramer bilang dia pelajari di awal karirnya, mengikuti saran dengan buta itu bodoh, apalagi dari investor yang prioritas utamanya adalah cari uang untuk diri sendiri dan klien mereka.
Lain kali ada yang sebut diri ahli kasih saran, jangan langsung percaya. Pertimbangkan apa yang bisa mereka dapatkan dari komentarnya dan cek rekam jejak mereka. Apa prediksi atau rekomendasi saham mereka selama ini akurat, atau kredibilitasnya dipertanyakan?
Pertimbangin semua sisi itu penting. Tapi sama pentingnya untuk gak ngira orang dengan lebih banyak uang dan pengalaman selalu bikin keputusan yang benar dan punya niat baik ke kamu.
Cramer, kayak banyak investor lain, diajarin kalo imbal hasil obligasi tunjukkin arah ekonomi masa depan. Dia yakin teknik ini sempurna, lalu dia bilang dia sadar dengan cara yang sulit bahwa ramalan pasar obligasi bisa aja salah.
Pelajaran dari ini adalah jangan dasarin keputusan cuma pada satu orang atau satu indikator. Lain kali imbal hasil yang diharapkan untuk obligasi jangka pendek lebih tinggi dari jangka panjang, sebuah sinyal resesi klasik, cek apakah indikator lain, seperti indeks manajer pembelian, angka pengangguran, indeks kepercayaan konsumen, dan laporan pendapatan perusahaan siklikal, mengkonfirmasi pesan yang sama.
Dan bahkan kalo iya, jangan otomatis artikan itu sebagai tanda buat jual semua saham. Resesi gak berlangsung selamanya, dan sedikit perusahaan publik yang bangkrut saat ekonomi lagi lesu.
Gabung dengan 200,000+ pembaca dan dapatkan cerita terbaik Moneywise dan wawancara eksklusif lebih dulu — wawasan jelas yang dikurasi dan dikirim tiap minggu. Subscribe sekarang.
Kami cuma pakai sumber yang udah diperiksa dan laporan pihak ketiga yang kredibel. Untuk detailnya, lihat etika dan panduan editorial kami.
BRK Daily (1); CNBC (2); The Journal of Finance (3); VettaFi (4)
Artikel ini cuma menyediakan informasi dan gak boleh dianggap sebagai nasihat. Informasinya diberikan tanpa jaminan apapun.