Meskipun mengalami volatilitas tinggi, saham Dutch Bros (NYSE: BROS) masih naik 98% dalam 12 bulan terakhir (per 22 April). Rantai kedai kopi yang sedang naik daun ini mulai memikat para investor yang tertarik pada potensi pertumbuhan untuk portofolio mereka.
Namun, industri ini sangat kompetitif. Dikuasai oleh pemain utama Starbucks (NASDAQ: SBUX). Perusahaan berbasis Seattle ini telah melihat sahamnya turun secara signifikan, karena turun 28% dari level tertinggi dalam 52 minggu pada bulan Maret.
Investor yang ingin mengalokasikan modal di industri kopi ritel sedang melirik Dutch Bros dan Starbucks. Manakah dari kedua saham ini yang terbaik untuk dibeli saat ini?
Dutch Bros relatif kecil dalam sektor restoran domestik. Baru-baru ini membuka lokasi ke-1,000. Perusahaan ini berhasil menarik pelanggan dengan lokasi drive-through yang menekankan kemudahan, daftar panjang opsi menu yang memungkinkan disesuaikan, dan pelayanan pelanggan yang ramah. Jumlah toko baru saja mencapai 503 sekitar tiga setengah tahun yang lalu, jadi ekspansi telah dan akan terus menjadi bagian kunci dari strategi.
Perusahaan ini memiliki kehadiran yang signifikan di bagian barat dan selatan AS. Jika melihat gambaran besar, jelas bahwa Dutch Bros memiliki peluang besar untuk memperluas jangkauan toko di seluruh negara. Ini tepat apa yang sedang diupayakan oleh manajemen.
Total pasar yang dapat dijangkau adalah 7,000 lokasi. Angka itu meningkat secara signifikan dari target sebelumnya sebesar 4,000 toko. Jelas, tim kepemimpinan sangat optimis tentang kinerja Dutch Bros, yang akan mendorong mereka untuk memperkenalkan target yang lebih tinggi.
Jika bisnis dapat memperluas jangkauannya tujuh kali lipat, pendapatan dan laba bersih akan jauh lebih tinggi. Dan itu akhirnya akan membuat rasio harga-keuntungan saat ini sebesar 174 tidak masalah.
Tidak sulit untuk pesimis tentang kondisi saat ini di Starbucks. Selama kuartal pertama fiskal 2025 (berakhir pada 29 Desember), perusahaan melaporkan penurunan penjualan toko yang sama sebesar 4%. Ini merupakan kuartal keempat berturut-turut dari penurunan tahun ke tahun, menyoroti kesulitan yang berkelanjutan untuk meningkatkan lalu lintas pelanggan dan kembali mencatat pertumbuhan.
Konsumen tidak puas dengan kenaikan harga, waktu tunggu lama untuk pesanan, dan kompleksitas menu. Starbucks juga mungkin kehilangan pelanggan karena isu politik atau sosial. Namun CEO Brian Niccol bekerja keras untuk membalikkan keadaan dengan meningkatkan pengalaman pelanggan, mendukung karyawan, dan memperkuat merek.
Bukan berita buruk semata. Starbucks memiliki benteng ekonomi yang Dutch Bros hanya bisa impikan. Meskipun data keuangan terbaru menunjukkan sebaliknya, Starbucks masih memiliki salah satu merek yang paling dikenal di planet ini. Perusahaan ini juga memiliki skala, dengan lebih dari 17,000 toko hanya di AS dan hampir 41,000 di seluruh dunia, untuk mendapatkan keuntungan dari keunggulan biaya, terutama dalam hal penyaluran input kritis dan investasi dalam pemasaran atau peningkatan teknologi.
Setelah memperkirakan penurunan di tahun fiskal 2025, perkiraan analis konsensus menunjukkan kenaikan laba per saham sebesar 24% di tahun fiskal 2026 dan 19% tahun berikutnya. Mungkin hari-hari yang lebih baik akan segera tiba.
Jika melihat ke depan selama satu dekade ke depan, saya rasa tidak ada yang akan memperdebatkan pandangan bahwa saham Dutch Bros memiliki potensi keuntungan yang lebih tinggi. Namun, hal ini tergantung pada tim kepemimpinan yang menjalankan rencana pertumbuhan mereka dengan sempurna, yang akan menghasilkan kekuatan laba yang jauh lebih tinggi dari waktu ke waktu. Namun, masalahnya adalah ada banyak ketidakpastian tentang hasil ini. Investor yang nyaman mengambil risiko lebih mungkin masih tertarik pada peluang ini.
Namun, saya rasa Starbucks adalah saham yang lebih baik dari kedua saham ini untuk dibeli saat ini. Perusahaan ini memiliki kekuatan kompetitif yang tahan lama yang tidak dimiliki Dutch Bros, yang sangat penting dalam industri yang sangat kompetitif. Dan tim kepemimpinan sedang bekerja keras untuk mengatur pemulihan yang sukses.
Sebelum membeli saham Dutch Bros, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Dutch Bros bukan salah satunya. 10 saham yang lolos bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $594,046!* Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $680,390!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 872% — hasil yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 160% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Stock Advisor per 21 April 2025
Neil Patel dan kliennya tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Starbucks. Motley Fool merekomendasikan Dutch Bros. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Antara Dutch Bros dan Starbucks, Manakah Saham yang Terbaik untuk Dibeli Saat Ini? awalnya dipublikasikan oleh The Motley Fool