"
Ketika Anda berinvestasi untuk mendapatkan pendapatan, ada godaan besar untuk membeli investasi dengan imbal hasil tertinggi yang Anda bisa. Itu bisa dimengerti karena setidaknya dalam jangka pendek, itu akan menghasilkan aliran pendapatan yang lebih besar. Tetapi Anda harus menahan godaan itu jika Anda adalah seorang investor dividen jangka panjang.
Terkadang, lebih baik membeli yield yang lebih rendah yang didukung oleh perusahaan yang telah berjalan dengan baik secara historis daripada membeli yield tinggi dari perusahaan dengan riwayat yang kurang mengesankan. Ini sama persis ketika Anda membandingkan Energy Transfer (NYSE: ET) dengan Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) saat ini.
Energy Transfer adalah perusahaan energi yang berfokus pada segmen midstream industri. Ini berarti perusahaan ini memiliki infrastruktur yang membantu menggerakkan minyak dan gas alam di seluruh dunia.
Namun, yang terpenting adalah bisnis Energy Transfer sangat didasarkan pada biaya. Sebagai pemungut tol, harga komoditas yang mengalir melalui sistemnya kurang penting daripada permintaan atas produk tersebut. Permintaan energi cenderung tetap kuat tidak peduli apa yang terjadi dengan harga energi.
Enterprise Products Partners pada dasarnya memiliki cerita yang sama. Seperti Energy Transfer, perusahaan ini adalah salah satu pemain midstream terbesar di Amerika Utara. Jelas ada perbedaan dalam aset yang mendasari kedua MLP ini, tetapi akan dimengerti jika seorang investor melihat keduanya sebagai agak dapat dipertukarkan dari perspektif bisnis.
Dan mengingat yield distribusi Energy Transfer adalah 7% sedangkan yield Enterprise adalah 6,4%, Anda mungkin tergoda untuk hanya memilih yang yield lebih tinggi. Itu adalah kesalahan.
Ada beberapa alasan untuk ini, tetapi alasan pertama berkaitan langsung dengan distribusi. Meskipun distribusi Energy Transfer telah meningkat belakangan ini, distribusinya dipotong setengahnya selama pandemi coronavirus. Sektor energi sedang mengalami tekanan hebat pada saat itu, sehingga keputusan untuk memotong distribusi tersebut tidaklah tidak masuk akal. Ini memastikan MLP memiliki likuiditas dalam waktu yang sangat tidak pasti.
Enterprise Products Partners meningkatkan distribusinya pada tahun 2020 dan sekarang telah meningkatkan distribusi setiap tahun selama 26 tahun berturut-turut. Telah ada beberapa penurunan energi dalam seperempat abad terakhir, jadi Enterprise jelas telah terbukti sebagai saham pendapatan yang lebih dapat diandalkan.
ET Dividend Per Share (Quarterly) data by YCharts
Alasan berikutnya untuk memilih Enterprise Products daripada Energy Transfer adalah kekuatan keuangan. Seperti yang ditunjukkan oleh grafik di bawah ini, rasio utang terhadap EBITDA (labarugi sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi) Energy Transfer telah turun secara signifikan selama dekade terakhir.
Cerita Berlanjut
Itu bagus, tetapi rasio utang terhadap EBITDA Enterprise Products Partners lebih rendah sepanjang waktu dan masih tetap lebih rendah. Faktanya, leverage Enterprise secara umum berada di ujung rendah industri dibandingkan dengan rekan sejenis yang berukuran sama. Ini dikelola dengan konservatif dan selalu begitu.
ET Financial Debt to EBITDA (TTM) data by YCharts
Alasan ketiga sedikit lebih samar, dan beberapa investor mungkin berpikir bahwa cerita itu terlalu kuno untuk diperhatikan hari ini. Namun, pada tahun 2016 Energy Transfer setuju untuk membeli Williams Companies. Penurunan industri energi membuatnya mempertimbangkan kembali kesepakatan tersebut dan, akhirnya, membatalkannya. Untuk melakukannya, Energy Transfer mengeluarkan sekuritas yang dapat dikonversi, menjual sejumlah besar aset hibrida kepada CEO saat itu — proses yang beberapa pengamat pertanyakan. CEO tersebut sekarang menjadi ketua dewan direksi.
Ini adalah periode yang rumit, dan keputusan untuk membatalkan kesepakatan Williams mungkin merupakan langkah yang tepat. Namun, cara di mana kesepakatan tersebut diakhiri mengkhawatirkan dan menunjukkan bahwa Energy Transfer lebih khawatir tentang pihak dalam daripada pemegang unit. Tidak ada peristiwa serupa dalam sejarah Enterprise Products Partners. Dan ketika Anda menggabungkan keputusan Energy Transfer pada tahun 2016 dengan pemotongan distribusi pada tahun 2020, itu menciptakan pola yang mengkhawatirkan jika Anda adalah seorang investor pendapatan.
Setiap bisnis mengalami masa sulit. Dan setiap bisnis membuat keputusan yang kemudian menyesalinya. Namun, jika Anda membandingkan Enterprise dengan Energy Transfer, jelas bahwa Enterprise adalah saham pendapatan yang lebih dapat diandalkan. Tidak sebanding dengan 60 basis poin lebih dalam pendapatan yang akan Anda dapatkan dari Energy Transfer, yang merupakan investasi midstream yang kurang diinginkan ketika Anda melihat keandalan distribusi, leverage, dan keputusan besar yang telah berdampak pada pemegang unit.
Pernah merasa seperti Anda melewatkan kesempatan untuk membeli saham paling sukses? Maka Anda akan ingin mendengar ini.
Pada kesempatan langka, tim ahli analis kami mengeluarkan rekomendasi saham "Double Down" untuk perusahaan yang mereka pikir akan segera melesat. Jika Anda khawatir telah melewatkan kesempatan untuk berinvestasi, sekaranglah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angkanya berbicara sendiri:
Nvidia: jika Anda menginvestasikan $1.000 ketika kami menggandakannya pada tahun 2009, Anda akan memiliki $292.207!
Apple: jika Anda menginvestasikan $1.000 ketika kami menggandakannya pada tahun 2008, Anda akan memiliki $45.326!
Netflix: jika Anda menginvestasikan $1.000 ketika kami menggandakannya pada tahun 2004, Anda akan memiliki $480.568!
Saat ini, kami mengeluarkan peringatan "Double Down" untuk tiga perusahaan luar biasa, dan mungkin tidak akan ada kesempatan seperti ini lagi dalam waktu dekat.
Lanjutkan ยป
Pengembalian Stock Advisor per Maret 10, 2025
Reuben Gregg Brewer tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool merekomendasikan Enterprise Products Partners. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Energy Transfer vs. Enterprise Products Partners: Ada 1 Pemenang Saham Dividen yang Jelas awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool
"