Saham Marvell Technologies (NASDAQ: MRVL) jatuh tajam setelah laporan pendapatan kuartal keempat fiskal 2025, meskipun perusahaan mengalami pertumbuhan pendapatan data center dan kecerdasan buatan (AI) yang kuat. Saham ini sekarang turun lebih dari 40% sepanjang tahun.
Mari kita telaah lebih dekat laporan terbaru dan panduan dari produsen chip ini untuk melihat apakah penjualan ini merupakan kesempatan bagus untuk membeli saham.
Marvell terkait dengan pasar data center karena menyediakan chip jaringan, solusi konektivitas, dan pengendali penyimpanan data. Oleh karena itu, perusahaan telah mendapatkan manfaat dari pembangunan infrastruktur AI yang sedang berlangsung. Perusahaan juga membantu pelanggan merancang chip AI khusus mereka sendiri dan menyediakan sejumlah kekayaan intelektual seputar chip AI khusus Amazon.
Kekuatan Marvell di bidang ini terlihat pada kuartal keempat, dengan pendapatan data center melonjak 78% year over year dalam kuartal tersebut menjadi $1,37 miliar. Perusahaan menghubungkan permintaan kuat untuk produk elektro-optiknya, yang digunakan untuk transmisi data berkecepatan tinggi, dan peningkatan program chip AI khususnya untuk pertumbuhan yang kuat. Pendapatan data center menyumbang 75% dari pendapatannya pada kuartal tersebut.
Namun, pendapatan keseluruhan hanya naik 27% menjadi $1,82 miliar karena area bisnis lainnya mengalami penurunan tajam. Hasil tersebut sedikit di atas titik tengah panduan manajemen. Perusahaan mencatat $171 juta pendapatan jaringan perusahaan, turun 35% dibandingkan tahun sebelumnya tetapi naik 14% dari kuartal sebelumnya. Pendapatan infrastruktur operator turun 38% menjadi $106 juta tetapi juga naik 25% secara berurutan. Marvell mengatakan bahwa mereka melihat pemulihan di kedua pasar ini. Sementara itu, pendapatan konsumen turun 38% year over year menjadi $89 juta, sementara pendapatan otomotif naik 4% menjadi $86 juta.
Data Center
Jaringan
Infrastruktur Operator
Konsumen
Otomotif
Total
Pendapatan
$1,37 miliar
$171 juta
$106 juta
$89 juta
$86 juta
$1,82 miliar
Kenaikan YoY
78%
(35%)
(38%)
(38%)
4%
27%
Kenaikan QoQ
24%
14%
25%
(8%)
3%
20%
Sumber data: Rilis pers pendapatan Marvell Q4. YoY = year over year. QoQ = quarter on quarter.
EPS disesuaikan naik 30% year over year menjadi $0,60. Itu sedikit di atas titik tengah panduan manajemen sebesar $0,59.
Perusahaan menghasilkan arus kas operasi sebesar $514 juta untuk kuartal ini dan $1,68 miliar untuk tahun ini, yang merupakan rekor. Marvell juga melakukan pembelian kembali saham sebesar $200 juta dalam kuartal.
Menghadapi masa depan, Marvell meramalkan pendapatan kuartal pertama fiskal 2026 sebesar $1,875 miliar, plus atau minus 5%, yang mewakili pertumbuhan sekitar 60%. Mereka mencari EPS disesuaikan sebesar $0,56 hingga $0,67.
Manajemen mengatakan mereka mengharapkan pendapatan AI akan “jauh melebihi” target sebelumnya sebesar $2,5 miliar untuk fiskal 2026. Dua program khusus AI unggulan perusahaan sedang dalam produksi volume tinggi, dan pelanggan akselerator AI unggulan saat ini sedang bekerja pada chip generasi berikutnya. Begitu selesai dengan siklus sampling dan kualifikasi, mereka akan mulai meningkatkan produksi. Pendapatan dari pelanggan ini seharusnya tumbuh dalam tahun fiskal ini dan seterusnya.
Chip generasi berikutnya itu merujuk pada chip Trainium Amazon, yang telah menjadi sumber ketidakpastian yang berkembang bagi para investor. Beberapa analis melaporkan kemungkinan Marvell kehilangan posisinya dalam kemitraan tersebut dengan persaingan, tetapi pernyataan terbaru manajemen seharusnya dapat memberikan ketenangan kepada para pemegang saham untuk saat ini.
Meskipun Marvell melaporkan kuartal yang solid, ekspektasi yang ada sebelum masuk ke kuartal tersebut tinggi, dan penjualan pasca-laporan keuangan saham ini telah berlanjut ke hari perdagangan ketiganya (pada saat penulisan ini).
Marvell kini diperdagangkan dengan rasio forward price-to-earnings (P/E) hanya 23 kali perkiraan fiskal 2026.
Ini adalah valuasi yang jauh lebih masuk akal dibandingkan dengan saat saham diperdagangkan baru-baru ini pada bulan Januari. Sementara itu, perusahaan mengalami pertumbuhan pendapatan data center dan AI yang kuat, dan beberapa bisnis siklus lainnya tampaknya sedang pulih. Pembaruan seputar keterlibatannya dalam pengembangan chip Trainium Amazon secara keseluruhan juga positif.
Ketidakpastian makroekonomi hanya memperburuk penjualan saat ini, yang tampaknya terlalu berlebihan pada titik ini. Dengan itu, para investor seharusnya mempertimbangkan untuk membeli penurunan ini.
Pernah merasa seperti Anda melewatkan kesempatan dalam membeli saham-saham paling sukses? Maka Anda akan ingin mendengar ini.
Pada kesempatan langka, tim ahli analis kami menerbitkan rekomendasi saham “Double Down” untuk perusahaan-perusahaan yang mereka pikir akan segera pop. Jika Anda khawatir telah melewatkan kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angkanya berbicara untuk diri mereka sendiri:
Nvidia: jika Anda menginvestasikan $1.000 ketika kami melakukan double down pada tahun 2009, Anda akan memiliki $292.207!*
Apple: jika Anda menginvestasikan $1.000 ketika kami melakukan double down pada tahun 2008, Anda akan memiliki $45.326!*
Netflix: jika Anda menginvestasikan $1.000 ketika kami melakukan double down pada tahun 2004, Anda akan memiliki $480.568!*
Saat ini, kami mengeluarkan peringatan “Double Down” untuk tiga perusahaan luar biasa, dan mungkin tidak akan ada kesempatan seperti ini lagi dalam waktu dekat.
Lanjutkan ยป
*Pengembalian Stock Advisor per 10 Maret 2025
John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Geoffrey Seiler tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Amazon. The Motley Fool merekomendasikan Marvell Technology. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Saham Marvell Technologies Turun Meskipun Pertumbuhan Pendapatan AI yang Kuat. Apakah Ini Kesempatan untuk Membeli Saham Unggul di Tengah Penurunan? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool