Sejak indeks saham utama Wall Street menemukan titik terendahnya masing-masing pada Oktober 2022, mereka telah praktis tidak terhentikan. Mulai dari 1 November 2022 hingga penutupan pada 7 Februari 2025, Dow Jones Industrial Average yang tak terbantahkan, S&P 500 yang berbasis luas, dan Nasdaq Composite yang didorong oleh saham pertumbuhan telah masing-masing mengalami kenaikan sebesar 36%, 56%, dan 79%.
Tidak diragukan lagi bahwa kecerdasan buatan (AI) telah memainkan peran besar dalam kinerja ini. Setiap teknologi revolusioner yang hadir dengan pasar yang dapat dijangkau sebesar $15,7 triliun pada akhir dekade ini pasti akan menarik perhatian.
Tetapi ini bukan satu-satunya pendorong yang bertanggung jawab atas mendorong pasar saham ke level baru.
Di antara banyakknya faktor yang juga membantu meningkatkan valuasi saham, seperti penurunan tingkat inflasi yang berlaku dan kembalinya Donald Trump ke Gedung Putih, adalah euforia investor mengenai pemecahan saham.
Pemecahan saham adalah peristiwa yang memungkinkan perusahaan yang go public untuk menyesuaikan harga saham dan jumlah saham beredar dengan magnitudo yang sama. Ingatlah bahwa perubahan ini semata-mata bersifat kosmetik dan tidak mengubah kapitalisasi pasar perusahaan publik atau memengaruhi kinerja operasionalnya.
Meskipun pemecahan saham terjadi dalam dua varietas, investor lebih suka satu daripada yang lain. Pemecahan mundur, yang dirancang untuk meningkatkan harga saham perusahaan, adalah yang paling tidak diinginkan dari kedua jenis tersebut. Jenis pemecahan ini biasanya dilakukan oleh bisnis yang sedang berjuang untuk menghindari delisting dari bursa saham besar.
Di sisi lain, investor sering berbondong-bondong ke perusahaan yang menyelesaikan pemecahan saham maju. Bentuk pemecahan ini mengurangi harga saham nominal perusahaan, yang berguna bagi investor ritel yang tidak dapat membeli saham pecahan melalui broker mereka.
Yang lebih penting, bisnis yang melakukan pemecahan ke depan biasanya mengungguli dan lebih inovatif dari rekan-rekannya. Berdasarkan studi oleh Bank of America Global Research, perusahaan yang melakukan pemecahan ke depan secara signifikan mengungguli S&P 500 dalam 12 bulan setelah pengumuman pemecahan awal mereka.
Dengan kata lain, pemecahan saham ke depan berperan seperti beacon untuk memberi tahu investor tentang bisnis yang teruji waktu yang, secara statistik dan historis, siap untuk mengungguli.
Tahun lalu, lebih dari selusin perusahaan terkemuka menyelesaikan pemecahan saham, hanya satu di antaranya adalah jenis mundur. Meskipun beberapa pemecahan ke depan telah terjadi sejak 2025 dimulai, tidak ada yang berasal dari bisnis-bisnis bergengsi.
Tetapi ada satu perusahaan yang sangat terkenal – dengan kenaikan 62.500% sejak penawaran saham perdana (IPO) awalnya, tanpa memperhitungkan dividen – yang bisa menjadi saham pemecahan terkemuka pertama tahun 2025.
Mendekripsi perusahaan merek terkenal mana yang akan memecah saham berikutnya melibatkan lebih dari sekadar menemukan saham yang memiliki harga saham nominal tertinggi.
Misalnya, beberapa perusahaan dengan harga saham yang sangat tinggi tidak menunjukkan keinginan untuk melakukan pemecahan, seperti Berkshire Hathaway milik Warren Buffett dan pembangun rumah NVR.
Selain itu, pemecahan saham ke depan dilakukan untuk memudahkan investor ritel dan/atau karyawan untuk membeli saham utuh. Jika saham memiliki tingkat kepemilikan institusional yang tinggi, dorongan untuk pemecahan mungkin tidak sekuat itu. Misalnya, meskipun harga saham untuk raksasa suku cadang mobil AutoZone telah melampaui $3.420, hanya 7,5% saham beredar dimilik oleh investor ritel. Cerita yang agak serupa untuk layanan streaming Netflix, yang memiliki 18% kepemilikan non-institusional ritel. Tanpa pengikut ritel yang signifikan, perusahaan mungkin menunda melakukan pemecahan ke depan.
Satu saham merek yang memenuhi kualifikasi memiliki sejumlah besar kepemilikan non-institusional dan harga saham nominal yang sangat tinggi adalah warehouse club Costco Wholesale (NASDAQ: COST). Lebih dari 36% saham Costco dimiliki oleh investor ritel.
Meskipun Costco telah melakukan tiga pemecahan sejak go public pada tahun 1985, tidak ada yang terjadi sejak pemecahan ke depan 2-untuk-1 pada Januari 2000. Pada penutupan pada 7 Februari, satu saham akan membuat investor mengeluarkan hampir $1.044!
Salah satu alasan utama Costco telah menghasilkan kenaikan 62.500% sejak IPO-nya (tanpa dividen) adalah ukurannya. Ini adalah perusahaan dengan kantong yang dalam yang tidak takut untuk membeli barang dalam jumlah besar. Membeli dalam jumlah besar biasanya mengurangi biaya per unit per item, yang berarti harga lebih rendah untuk para anggotanya. Tim manajemen Costco belajar sejak lama bahwa cara termudah untuk menarik dan mempertahankan pelanggan adalah dengan menjual lebih murah daripada toko kelontong kecil dan rantai supermarket nasional.
Kesuksesan Costco juga merupakan fungsi dari model keanggotaannya. Karena margin keuntungan pada barang-barang sehari-hari sangat tipis, biaya tahunan Costco sebesar $65 dan $130 yang dibebankan kepada anggota untuk berbelanja di tokonya meningkatkan laba bersihnya dan menyediakan buffer margin yang kuat.
Untuk membangun pada titik ini, orang-orang yang membayar $65 atau $130 setiap tahun untuk keanggotaan cenderung melakukan pembelian terbesar mereka di Costco. Alamiah bagi pelanggan untuk ingin mendapatkan yang terbaik dari biaya keanggotaan tahunan mereka.
Tetapi mungkin manfaat terbesar dari pemecahan saham bagi Costco adalah bahwa hal ini mungkin membantu menyamarkan valuasi mahal perusahaan secara historis. Sahamnya diperdagangkan dengan 57 kali perkiraan laba per saham untuk tahun 2025, dengan penjualan diproyeksikan tumbuh sebesar 7%. Untuk konteks, ini lebih dari dua kali lipat rasio harga terhadap laba (P/E) konsensus dari S&P 500 benchmark pada tahun 2025, dan ini mewakili premi 50% terhadap multiple P/E maju rata-rata Costco selama periode lima tahun terakhir.
Mengingat saham pemecahan historisnya secara historis mengungguli dalam 12 bulan setelah pengumuman pemecahan, pemecahan mungkin membantu investor melihat melewati valuasi mahal Costco dalam pasar saham yang sudah mahal.
Segalanya telah disiapkan untuk Costco Wholesale menjadi saham pemecahan terkemuka pertama Wall Street tahun 2025.
Pernah merasa seperti Anda melewatkan kesempatan untuk membeli saham paling sukses? Maka Anda ingin mendengar ini.
Pada kesempatan langka, tim analis ahli kami menerbitkan rekomendasi saham “Double Down” untuk perusahaan yang mereka pikir akan meledak. Jika Anda khawatir sudah melewatkan kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angka berbicara untuk diri mereka sendiri:
Nvidia: jika Anda menginvestasikan $1.000 ketika kami menggandakan pada tahun 2009, Anda akan memiliki $336.677!*
Apple: jika Anda menginvestasikan $1.000 ketika kami menggandakan pada tahun 2008, Anda akan memiliki $43.109!*
Netflix: jika Anda menginvestasikan $1.000 ketika kami menggandakan pada tahun 2004, Anda akan memiliki $546.804!*
Saat ini, kami menerbitkan peringatan “Double Down” untuk tiga perusahaan luar biasa, dan mungkin tidak akan ada kesempatan seperti ini lagi dalam waktu dekat.
Pelajari lebih lanjut ยป
*Pengembalian Stock Advisor pada tanggal 3 Februari 2025
Bank of America adalah mitra iklan dari Motley Fool Money. Sean Williams memiliki posisi di Bank of America. Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Bank of America, Berkshire Hathaway, Costco Wholesale, NVR, dan Netflix. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Prediksi: Merek Konsumen yang Dikasihi Ini – Naik 62.500% Sejak IPO-nya – Akan Menjadi Saham Pemecahan Terkemuka Pertama Tahun 2025 aslinya diterbitkan oleh The Motley Fool