Setelah kuartal di mana penjualan Nvidia hampir melipatgandakan, investor dan analis bertanya-tanya seberapa lama perusahaan chip ini bisa mempertahankan pertumbuhan ini sekarang bahwa mereka memiliki tingkat pendapatan tahunan sebesar $140 miliar.
Harapan-harapan itu jatuh pada Blackwell, yang merupakan nama Nvidia untuk serangkaian produk server berbasis chip AI generasi berikutnya.
CEO Jensen Huang dan CFO Colette Kress memberikan beberapa data baru kepada investor tentang perkembangan peluncuran Blackwell dalam panggilan dengan analis pada hari Rabu. Mereka menekankan bahwa pengguliran berjalan lancar, dan mereka menandakan bahwa penjualan Blackwell dalam beberapa kuartal ke depan akan terbatas oleh seberapa banyak chip dan sistem yang dapat dibuat oleh Nvidia, bukan seberapa banyak yang dapat dijual.
\”Produksi Blackwell berjalan lancar,\” kata Huang. \”Kami akan mengirim lebih banyak Blackwells pada kuartal ini daripada yang kami perkirakan sebelumnya.\”
Komentar positif perusahaan tentang Blackwell adalah salah satu alasan mengapa sahamnya hanya turun 1%, meskipun perusahaan tidak memenuhi harapan yang tinggi dari investor bullish yang mengantisipasi bahwa Nvidia akan jauh melebihi perkiraan mereka sendiri.
Komentar Huang dan Kress juga mengatasi kekhawatiran tentang keterlambatan pengiriman yang dipicu oleh laporan yang mengatakan bahwa Nvidia terus melakukan perubahan teknik pada sistem mereka untuk mengatasi masalah.
Beberapa pelanggan akhir terpenting Nvidia telah menerima beberapa chip Blackwell, perusahaan mengkonfirmasi hal ini pada hari Rabu. Microsoft, Oracle, dan OpenAI telah memposting foto-foto rak server berbasis Blackwell di akun media sosial mereka, dan pada hari Rabu, perusahaan mengatakan bahwa 13.000 chip Blackwell sudah dikirim ke pelanggan.
\”Masih banyak rekayasa yang terjadi pada saat ini,\” kata Huang. \”Tapi seperti yang Anda lihat dari semua sistem yang sedang dibangun, Blackwell dalam kondisi baik.\”
Chip sampel itu bukan merupakan mayoritas pengiriman yang diharapkan perusahaan. Mereka adalah versi awal yang dimaksudkan untuk memungkinkan pelanggan memulai pengujian dan menyiapkan sistem dan perangkat lunak mereka untuk pengiriman dalam volume, yang akan dimulai pada kuartal saat ini Nvidia.
\”Kami akan mengirimkan lebih banyak Blackwells kuartal depan daripada kuartal ini, dan kami akan mengirimkan lebih banyak Blackwells kuartal setelahnya daripada kuartal pertama kami,\” kata Huang.
Pada bulan Juli, Nvidia mengatakan mereka mengharapkan “beberapa miliar dolar” pendapatan Blackwell pada kuartal ini, dan pada hari Rabu, perusahaan mengatakan mereka mengharapkan jumlah penjualan Blackwell untuk kuartal ini akan lebih tinggi dari perkiraan asli mereka. Huang juga mengatakan bahwa Microsoft akan segera mulai memperlihatkan sistem berbasis Blackwell kepada pelanggan cloud mereka.
Faktor pembatas untuk memproduksi lebih banyak sistem Blackwell adalah jumlah komponen yang dapat disediakan oleh pemasok Nvidia, kata Huang. Selain itu, dibutuhkan waktu untuk meningkatkan kecepatan proses manufaktur yang telah bergerak dari tidak mengirimkan apapun hingga miliaran dolar pengiriman dalam beberapa bulan.
\”Adalah kenyataan bahwa permintaan melebihi pasokan kami, dan itu diharapkan karena kita berada di awal revolusi AI generatif ini,\” kata Huang.
Beliau juga menyebut beberapa dari \”mitra besar\” Nvidia, termasuk TSMC, Amphenol, Vertiv, SK Hynix, dan Micron.
\”Hampir setiap perusahaan di dunia tampaknya terlibat dalam rantai pasokan kami,\” kata Huang.
Nvidia mengatakan bahwa margin kotor Blackwell akan lebih rendah dalam beberapa bulan mendatang daripada 73,5% yang dilaporkan pada kuartal ketiga, namun perusahaan mengatakan bahwa margin akan meningkat seiring bertambahnya kedewasaan produk. Huang menunjukkan bahwa Blackwell hadir sebagai chip itu sendiri atau dalam konfigurasi yang mencakup seluruh rak dan komponen lainnya.
Pesan keseluruhan Nvidia pada hari Rabu adalah bahwa chip baru mereka, Blackwell, dalam pasokan yang sedikit karena perusahaan seperti OpenAI membutuhkan GPU tercepat yang tersedia sesegera mungkin untuk mengembangkan model AI generasi berikutnya. Saat Blackwell diluncurkan, chip AI saat ini Nvidia, yang disebut Hopper, akan diarahkan untuk melayani model AI, bukan menciptakan yang baru. Nvidia mengatakan bahwa penjualan Blackwell pada akhirnya akan melebihi penjualan Hopper.
\”Anda sekarang melihat bahwa di ujung terakhir generasi model dasar yang lalu, kami berada di sekitar 100.000 Hoppers,\” kata Huang. \”Generasi selanjutnya dimulai dari 100.000 Blackwells.\”
TONTON: Nvidia masih bisa tumbuh meskipun Amazon dan Microsoft masuk ke ruang ini: Chris Rolland dari Susquehanna