(Bloomberg) — Saham Asia mengalami kenaikan bersama dengan futures ekuitas Eropa dan AS saat investor bersiap untuk masa jabatan kedua Donald Trump dan pemangkasan suku bunga Federal Reserve yang diharapkan.
Saham Tiongkok termasuk di antara yang terbaik di Asia karena optimisme bahwa Beijing akan mengeluarkan lebih banyak langkah stimulus, dan atas data ekspor yang menggembirakan. Hal itu terjadi setelah S&P 500 melonjak 2,5% pada hari Rabu, hari pasca-pemilihan terbaik dalam sejarahnya, dan Nasdaq 100 naik 2,7%. Fed diprediksi akan memangkas tingkat suku bunganya sebesar seperempat poin pada hari Kamis.
Rally di saham AS mencerminkan harapan bahwa agenda kebijakan Trump yang mendukung pajak lebih rendah dan regulasi yang lebih sedikit dapat mendukung keuntungan perusahaan. Sementara itu, yield obligasi Treasury 10-tahun melonjak 16 basis poin pada hari Rabu atas harapan rencana fiskal presiden terpilih dan proposalnya untuk menaikkan tarif akan meningkatkan inflasi dan mengikis kemampuan Fed untuk menurunkan suku bunga.
“Setelah menyerap kemenangan Trump dalam pemilihan presiden, investor di Asia sekarang fokus pada pengumuman stimulus yang akan segera dilakukan oleh China,” kata Frederic Neumann, ekonom Asia kepala di HSBC Holdings Plc di Hong Kong. “Harapan meningkat bahwa China mungkin akan mengumumkan paket fiskal yang substansial dalam beberapa hari mendatang, memberikan dorongan bagi ekonominya yang lesu.”
Yen menguat setelah pejabat mata uang Jepang Atsushi Mimura mengatakan otoritas akan mengambil tindakan yang tepat terhadap pergerakan mata uang yang berlebihan. Mata uang tersebut turun sekitar 2% pada hari Rabu saat dolar melonjak setelah kemenangan Trump.
Indeks dolar Bloomberg sedikit turun di Asia setelah melonjak sekitar 1,3% pada hari Rabu. Yield obligasi Treasury 10-tahun turun satu basis poin menjadi 4,43%.
Indeks CSI 300 China naik lebih dari 2% setelah sempat turun di awal perdagangan. Saham konsumen dan properti melonjak karena para trader bertaruh bahwa Beijing akan beralih fokus pada meningkatkan permintaan domestik untuk menangkal dampak negatif dari kembali Trump ke Gedung Putih.
Pertumbuhan ekspor China melonjak pada bulan Oktober ke laju tercepat dalam lebih dari dua tahun, memperpanjang rangkaian ketahanan berbulan-bulan yang membantu menopang ekonomi sebelum serangkaian langkah stimulus yang ditujukan untuk memperkuat permintaan domestik.
“Sangat mungkin bahwa kita akan melihat stimulus fiskal dan moneter yang jauh lebih besar dari Beijing, yang dapat menutupi beberapa angin ribut perdagangan,” kata David Chao, strategist pasar global di Invesco di Singapura. “Semua mata tertuju pada apa yang mungkin muncul dari alat kebijakan China setelah rapat komite tetap NPC pada 8 November.”
Cerita Berlanjut
Regulator Cina telah memberi tahu bank-bank negara itu untuk menurunkan tingkat bunga yang mereka bayar untuk deposito on demand dari lembaga keuangan lain dalam langkah untuk melepaskan dana yang menganggur untuk mendongkrak ekonomi, menurut orang yang akrab dengan masalah tersebut.
Selisih pada obligasi dolar berperingkat investasi Asia menyempit ke titik terendah, dengan premi yield pada catatan yang menurun setidaknya satu basis poin, menurut para trader kredit. Selisih telah menyempit menjadi 73 basis poin pada hari Rabu, kemudian terendah berdasarkan data yang dikompilasi oleh Bloomberg sejak 2009.
Keputusan Fed
Para pejabat Fed secara luas diprediksi akan menurunkan tingkat suku bunga acuan mereka sebesar 25 basis poin pada akhir pertemuan dua hari mereka, langkah yang akan datang setelah pemangkasan setengah poin pada bulan September. Mereka telah memproyeksikan satu lagi penurunan seperempat poin tahun ini, pada bulan Desember, dan tambahan satu poin penuh penurunan pada 2025, menurut perkiraan median yang dirilis pada September.
“Apa yang sebenarnya ingin diketahui investor adalah: Bagaimana kebijakan fiskal dan tarif yang diusulkan oleh Presiden terpilih Donald Trump akan mempengaruhi prospek suku bunga FOMC,” tulis ekonom Bloomberg Anna Wong dalam catatan penelitian. “Peserta FOMC mungkin sedang berjuang dengan pertanyaan itu.”
“Indeks ketakutan” Wall Street — VIX — turun pada hari Rabu dengan penurunan terbesar sejak Agustus. Hampir 19 miliar saham diperdagangkan di bursa AS, 63% di atas rata-rata harian dalam tiga bulan terakhir.
Bitcoin, yang banyak dilihat sebagai perdagangan Trump setelah dia merangkul aset digital selama kampanyenya, turun pada hari Kamis setelah naik ke rekor tertinggi sehari sebelumnya. Minyak naik setelah sesi roller-coaster pada hari Rabu saat para trader menimbang dampak kemenangan Trump dalam pemilihan terhadap pasar minyak mentah.
Acara Utama Minggu Ini:
Perdagangan Cina, cadangan devisa, Kamis
Keputusan suku bunga BOE Inggris, Kamis
Keputusan suku bunga Fed, Kamis
Sentimen konsumen University of Michigan AS, Jumat
Beberapa pergerakan utama di pasar:
Saham
Futures S&P 500 naik 0,2% pada pukul 3:44 sore waktu Tokyo
Futures S&P/ASX 200 tidak berubah
Topix Jepang naik 1%
Hang Seng Hong Kong naik 1,5%
Shanghai Composite naik 2,3%
Futures Euro Stoxx 50 naik 0,4%
Mata Uang
Indeks Dolar Bloomberg Spot turun 0,2%
Euro naik 0,2% menjadi $1,0747
Yen Jepang naik 0,4% menjadi 154,05 per dolar
Yuan offshore naik 0,2% menjadi 7,1898 per dolar
Kriptokurensi
Bitcoin turun 1,9% menjadi $74.522,99
Ether naik 3,7% menjadi $2.788,33
Obligasi
Yield pada obligasi 10-tahun sedikit berubah menjadi 4,43%
Yield 10-tahun Jepang naik 2,5 basis poin menjadi 1,005%
Yield 10-tahun Australia naik satu basis poin menjadi 4,64%
Komoditas
Minyak mentah West Texas Intermediate naik 0,2% menjadi $71,86 per barel
Emas spot turun 0,1% menjadi $2.655,93 per ons
Cerita ini diproduksi dengan bantuan Bloomberg Automation.
–Dengan bantuan dari Richard Henderson, Haidi Lun, Finbarr Flynn, dan Winnie Hsu.
Most Read from Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.