CEO Nvidia Jensen Huang tak perlu diberi aba-aba pada Rabu untuk menyikapi isu besar yang tengah dihindari. “Banyak yang memperbincangkan bubble AI,” ujarnya dalam panggilan hasil keuangan sebelum menyampaikan poin utamanya: “Dari sudut pandang kami, kami melihat sesuatu yang sangat berbeda.”
Huang kemudian menghabiskan sekitar lima menit untuk menjelaskan bagaimana pembuat chip ini, yang melesat menjadi perusahaan publik dengan valuasi tertinggi di dunia dalam tiga tahun terakhir, dapat mempertahankan permintaan pelanggan yang tak tertandingi. Tesisnya adalah bahwa AI sedang mengambil alih dunia, dan chip Nvidia akan sangat dibutuhkan untuk menggerakkan revolusi teknologi yang sedang berlangsung. “Semua industri, di setiap fase AI, di seluruh beragam kebutuhan komputasi di cloud, dan juga dari cloud ke perusahaan hingga robot,” akan membutuhkan produk Nvidia, kata Huang.
Penyemangat dari CEO ini pada akhirnya menuai reaksi beragam dari Wall Street. Saham Nvidia telah turun sekitar 10 persen dalam beberapa pekan terkahir setelah mencapai rekor tertinggi pada akhir Oktober. Saham bergerak naik sekitar 5 persen dalam perdagangan setelah jam pasar pada Rabu setelah Nvidia melaporkan penjualan triwulanan yang memecahkan rekor dan Huang menyampaikan komentar anti-bubble-nya. Namun, kenaikan ini belum cukup untuk sepenuhnya menutupi penurunan baru-baru ini.
Nvidia telah menikmati kesuksesan yang melonjak selama tiga tahun sejak OpenAI meluncurkan ChatGPT dan menyebabkan lonjakan permintaan besar-besaran akan GPU perusahaan tersebut, yang digunakan untuk melatih dan menjalankan sistem AI generatif. Nvidia mendominasi pasar global untuk GPU, dan rilis terbarunya menjadi sangat dicari dengan permintaan jauh melebihi pasokan. Pada Rabu, eksekutif Nvidia menegaskan bahwa mereka memiliki pesanan yang belum terpenuhi senilai sekitar $500 miliar.
Perusahaan ini telah menggunakan kekayaan barunya untuk membeli kembali sahamnya sendiri dan menginvestasikan miliaran dolar ke perusahaan-perusahaan AI, termasuk pengguna dan pelanggan utama chipnya seperti pengembang ChatGPT OpenAI, operator pusat data CoreWeave, dan xAI milik Elon Musk yang mengembangkan chatbot Grok.
Kesepakatan Nvidia telah memicu kekhawatiran di antara beberapa investor bahwa perusahaan ini secara tidak berkelanjutan menopang penjualannya. Eksekutif industri AI berpendapat bahwa kemitraan erat dengan Nvidia sangat penting untuk mendapatkan akses ke chip dan dukungan teknis, dan bahwa pendapatan mereka pada akhirnya akan meningkat cukup untuk mendanai pembelian GPU mereka.
Dalam panggilan pada Rabu, Huang menanggapi pertanyaan seorang analis keuangan tentang alasan berinvestasi di perusahaan seperti OpenAI. “Kemitraan yang kami miliki dengan mereka adalah agar kami dapat bekerja lebih mendalam dari perspektif teknis, sehingga kami dapat mendukung pertumbuhan akselerasi mereka,” kata Huang. “Saya sepenuhnya berharap bahwa investasi itu akan diterjemahkan menjadi hasil yang luar biasa.”