Otoritas regulator sekuritas India telah menuduh Hindenburg berkolusi dengan entitas lain untuk membantunya melakukan short terhadap Adani Group.
Hindenburg Research telah membantah tuduhan oleh otoritas regulator sekuritas India bahwa mereka berkolusi dengan manajer aset Amerika Serikat untuk menggunakan informasi nonpublik guna menyiapkan taruhan short terhadap Adani Group tahun lalu, yang jika terbukti akan melanggar aturan negara tersebut.
Hindenburg pada hari Senin memposting salinan “show cause” notice sebanyak 46 halaman dari Securities and Exchange Board of India (SEBI) yang merinci tuduhan-tuduhan tersebut. Kabar tersebut mengatakan enam entitas – termasuk Hindenburg, Kingdon Capital Management, dan dana perdagangan berbasis Mauritius yang didirikan oleh Bank Kotak Mahindra – melanggar beberapa aturan di bawah regulasi Pencegahan Praktik Perdagangan Curang dan Tidak Adil. Itu ditolak dalam pernyataan oleh Hindenburg sebagai “omong kosong”.
Kingdon tidak merespons permintaan komentar melalui email pada hari Selasa oleh agen berita Reuters. Pernyataan Hindenburg tidak menyebutkan hubungannya dengan Kingdon dan tidak merespons email yang meminta komentar.
“SEBI telah mengabaikan tanggung jawabnya, tampaknya melakukan lebih banyak untuk melindungi mereka yang melakukan penipuan daripada melindungi investor yang menjadi korban,” kata Hindenburg dalam pernyataannya tentang pemberitahuan tersebut, yang dikonfirmasi oleh dua sumber di SEBI yang memiliki pengetahuan langsung tentang masalah tersebut kepada Reuters.
SEBI mengatakan dalam pemberitahuan tersebut bahwa mereka menerima informasi dari atau melalui Securities and Exchange Commission (SEC) Amerika Serikat dalam rangka penyelidikannya.
Adani, yang secara konsisten membantah tuduhan Hindenburg, mengalami kerugian sebanyak $150 miliar dalam nilai pasar gabungan setelah laporan tersebut, tetapi harga sahamnya sejak itu pulih ke level yang sama seperti sebelumnya.
SEBI tidak merespons permintaan komentar pada hari Selasa tentang pernyataan Hindenburg atau pemberitahuan show cause. Jika terbukti, pelanggaran yang diduga bisa mengakibatkan denda finansial dan pengembalian keuntungan yang dianggap ilegal.
Hindenburg mengatakan dalam pernyataannya bahwa mereka mendapat $4,1 juta dalam pendapatan kotor melalui “keuntungan terkait shorts Adani dari hubungan investor itu” dan hanya $31.000 melalui posisi short obligasi AS Adani. Mereka tidak menyebutkan investor tersebut.
“Itu adalah posisi kecil,” kata Hindenburg, yang tanggapannya memberikan sedikit cahaya tentang shorts Adani mereka, yang menarik minat investor lain karena aturan sekuritas India membuat sulit bagi orang asing untuk bertaruh melawan perusahaan di sana.
Allegasi SEBI
SEBI menuduh Hindenburg berkolusi dengan kliennya Kingdon Capital Management dengan menyediakan draf laporannya tentang Adani Group sebelum dirilis secara publik.
Mark Kingdon, pemilik dan pendiri Kingdon Capital, kemudian mendirikan sebuah dana yang mampu melakukan perdagangan ekuitas India yang dikenal sebagai K India Opportunities Fund, tuduhan SEBI. Dana tersebut membuat posisi short dalam saham Adani group mulai 10 Januari 2023 hingga 20 Januari 2023, lima hari sebelum laporan Hindenburg dipublikasikan.
Didirikan pada tahun 1983, Kingdon memiliki $639,2 juta dalam aset yang dikelola pada Januari, menurut pengajuan sekuritas SEC.
Kingdon mengelola dua strategi: strategi ekuitas panjang-pendek global, yang juga dapat berinvestasi dalam kredit, sekuritas pemerintah, komoditas, dan mata uang secara oportunis, dan strategi panjang-pendek yang difokuskan pada perawatan kesehatan, menunjukkan pengajuan.
Hindenburg mengatakan unit yang terdaftar di Mauritius dari Bank Kotak Mahindra India membuat dan mengawasi struktur dana luar negeri yang digunakan oleh “mitra investor” mereka untuk bertaruh melawan saham Adani.
Bank Kotak Mahindra mengatakan dalam pernyataan bursa saham pada hari Selasa bahwa baik K India Opportunities Fund maupun Kotak Mahindra International tidak mengetahui bahwa entitas Kingdon memiliki hubungan dengan Hindenburg.
Bank tersebut mengatakan telah menerima pemberitahuan atas tuduhan dari regulator, menambahkan bahwa tidak ada tindakan regulasi yang diambil terhadap dana tersebut.
Saham Bank Kotak Mahindra turun sebanyak 3,93 persen pada hari Selasa.
