Jumlah startup di pasar sepeda motor listrik India telah melonjak menjadi lebih dari 150 dari 54 pada tahun 2021, didorong oleh insentif pemerintah untuk mempromosikan kendaraan bersih dan mengurangi impor minyak, menurut analisis baru.
Lonjakan tersebut telah meningkatkan persaingan di segmen yang diperkirakan akan tumbuh 15-20 kali lipat menjadi penjualan tahunan sebesar 15-20 juta unit dalam dekade mendatang, demikian laporan Bernstein pada Selasa malam.
“Sebagian besar bersaing di pasar utama, dan 85% dari 65 model yang diluncurkan tahun lalu adalah produk-produk seperti itu: kecepatan tinggi dibandingkan dengan produk yang terbatas pada kecepatan dan jarak, yang dulunya menjadi fitur dari startup-startup,” tulis analis Bernstein. “Kapasitas baterai rata-rata untuk peluncuran baru meningkat dari 2,3 kWh pada tahun 2022 menjadi 3 kWh.”
India bertujuan mencapai penetrasi kendaraan listrik sebesar 30% pada tahun 2030 dan emisi karbon netral pada tahun 2070. Pemerintah telah menawarkan insentif di bawah skema FAME II-nya, yang memberikan subsidi kepada pembeli dan baru-baru ini diperpanjang hingga tahun 2024.
Meskipun ada penurunan subsidi FAME II pada pertengahan tahun 2023, jumlah perusahaan sepeda motor listrik naik dari 124 pada Juni 2023 menjadi 152 pada Januari 2024, dengan sebagian besar peningkatan berasal dari “importir” yang mengimpor komponen atau seluruh kendaraan dari luar negeri, demikian catatan Bernstein.
“Sebagian besar hanya merupakan kit yang dirakit dari China,” kata Kunal Khattar, pendiri perusahaan modal ventura yang berfokus pada mobilitas AdvantEdge. “Mengeluarkan produk EV itu tidak mahal. Yang diabaikan oleh orang-orang adalah membangun merek dan distribusi.”
Kredit gambar: Bernstein
Startup saat ini menduduki tujuh dari sepuluh posisi teratas, termasuk pemimpin pasar (Ola Electric; yang juga berencana untuk go public segera) dengan pangsa 39% pada Januari 2024. Namun, 85% dari volume penjualan terkonsentrasi di antara lima pemain teratas.
Analisis Bernstein menemukan bahwa tidak ada hambatan yang tinggi untuk masuk, dengan sepeda motor listrik dibangun menggunakan model yang dioutsourcing dan komponen yang mudah ditemukan. Hanya sekitar setengah dari 35 pendiri yang mereka analisis memiliki latar belakang teknik.
Kredit gambar: Bernstein
Pemerintah kini beralih ke insentif berbasis produksi (PLI) yang mendukung manufaktur domestik. Sebagian besar perusahaan otomotif yang sudah mapan telah diberikan PLI sementara hanya sedikit startup yang memenuhi syarat, yang berpotensi memberikan keuntungan biaya bagi pemain besar, demikian Bernstein.
Laporan ini melihat ada ruang bagi setidaknya lima startup untuk menjadi pemain yang relevan bersama dengan perusahaan-perusahaan yang sudah mapan, namun juga memperingatkan bahwa persaingan yang intens dapat membuat margin keuntungan dan pengembalian industri tetap rendah dalam jangka menengah.
Kredit gambar: Bernstein