“
Kecrashan pasar saham yang dipicu oleh tarif global Presiden Donald Trump membawa gerakan investasi Warren Buffett selama setahun terakhir ke sorotan baru, menyoroti kehati-hatiannya di tengah pasar bullish yang pernah marak. Keputusannya tahun lalu untuk menjual sebagian besar saham Apple Berkshire Hathaway sekarang terlihat sangat tepat waktu.
Gerakan investasi Ketua dan CEO Berkshire Hathaway, Warren Buffett selama setahun terakhir sekarang terlihat sangat tepat waktu mengingat kejatuhan pasar saham yang disebabkan oleh tarif global Presiden Donald Trump.
Hanya dalam dua sesi perdagangan terakhir, S&P 500 jatuh 10%, dan indeks pasar yang luas turun 17% dari puncak pertengahan Februari. Sementara itu, Nasdaq yang didominasi teknologi dan Russell 2000 cap kecil berada dalam wilayah pasar beruang, setelah jatuh lebih dari 20% dari puncak terakhir mereka.
Sejak pengumuman “Hari Pembebasan” Trump pada hari Rabu, saham-saham AS telah kehilangan lebih dari $6 triliun dalam kapitalisasi pasar dalam penjualan terburuk sejak awal pandemi COVID-19 pada tahun 2020, ketika Wall Street memasukkan resesi AS yang disebabkan oleh tarif.
Namun Buffett tampaknya memperkirakan adanya penurunan pasar yang akan datang. Berkshire menjual $134 miliar saham pada tahun 2024—saat pasar bullish masih bergemuruh—dan saat akhir tahun memiliki tumpukan kas rekor sebesar $334 miliar. Itu hampir dua kali lipat dari tahun sebelumnya dan lebih dari portofolio saham yang menyusut sebesar $272 miliar.
Investor yang terkenal dengan orientasi nilai ini juga telah mengeluh selama bertahun-tahun bahwa valuasi terlalu tinggi dan menunda penggunaan kasnya untuk akuisisi besar karena kurangnya penawaran yang menarik.
Sebagian besar kas Berkshire berada dalam obligasi Treasury jangka pendek, yang tidak hanya memberikan perlindungan dari badai tetapi juga memberikan keuntungan menguntungkan bagi konglomerat yang dicatat Buffett dalam surat terbaru kepada para pemegang saham.
“Kami dibantu oleh keuntungan investasi yang besar dan mudah diprediksi karena yield Treasury Bill membaik dan kami secara substansial meningkatkan kepemilikan kami atas sekuritas jangka pendek yang sangat likuid ini,” tulisnya pada bulan Februari.
Selain dari apa yang dibelinya, apa yang dijualnya juga menonjol, mengingat kejatuhan pasar.
Tahun lalu, Berkshire memangkas saham Apple sekitar dua pertiga, yang mewakili sebagian besar penjualan ekuitas perusahaan, meskipun pembuat iPhone tersebut tetap menjadi saham terbesar perusahaannya.
Penjualan saham tersebut, yang terjadi dalam tiga kuartal pertama tahun lalu, juga terjadi saat Apple masih mengalami kenaikan, dengan saham mencapai puncak pada akhir Desember.
Tetapi sejak puncak itu, Apple telah runtuh 28% karena tarif AS terhadap China diperkirakan akan sangat berdampak. Hal ini karena Apple, seperti banyak perusahaan teknologi, mengandalkan China untuk suku cadang dan manufaktur.
Dengan putaran terakhir tarif Trump, impor dari China sekarang menghadapi tarif 54%. Dan jika pemerintah mengikuti ancamannya untuk memberlakukan “tarif sekunder” pada negara yang membeli minyak dari Venezuela, tarif tersebut bisa mencapai 79%.
Sementara itu, Berkshire juga telah menjual saham Bank of America dan Citigroup. Saham kedua raksasa perbankan tersebut turun sekitar 22% sejauh ini tahun ini.
Sebagai perbandingan, saham kelas B Berkshire naik 9% tahun ini, meskipun mengalami sedikit penurunan minggu ini. Berbagai bisnisnya, seperti asuransi, kereta api, dan energi, sebagian besar difokuskan pada AS dan kurang terpapar impor.
Akibatnya, kekayaan pribadi Buffett telah tumbuh tahun ini, berbeda dengan rekan-rekannya. Menurut Indeks Miliarder Bloomberg, kekayaannya telah berkembang sebesar $12,7 miliar tahun ini untuk memberinya total $155 miliar, menempatkannya di peringkat ke-6 dalam daftar dan pada dasarnya menyamai Bill Gates, yang kekayaannya sendiri menyusut sebesar $3,38 miliar.
Elon Musk tetap menjadi No. 1 dengan $302 miliar, meskipun turun sebesar $130 miliar pada tahun 2025, diikuti oleh Jeff Bezos dengan $193 miliar, turun sebesar $45,2 miliar.
Sementara para pengamat Buffett menunggu untuk melihat apakah kejatuhan pasar baru-baru ini akhirnya akan mendorongnya untuk melakukan akuisisi besar atau pembelian saham, surat Februari-nya mungkin memberikan petunjuk.
“Pemegang saham Berkshire dapat yakin bahwa kami akan selamanya menggunakan sebagian besar uang mereka dalam ekuitas—sebagian besar ekuitas Amerika walaupun banyak dari ini akan memiliki operasi internasional yang signifikan,” tulisnya. “Berkshire tidak akan pernah lebih memilih kepemilikan aset setara tunai daripada kepemilikan bisnis yang baik, baik yang dikendalikan maupun hanya sebagian dimiliki.”
Cerita ini awalnya ditampilkan di Fortune.com
“