Menurut Milana Vinn, Echo Wang, dan Nupur Anand
NEW YORK (Reuters) – Para eksekutif Wall Street secara umum berharap akan regulasi yang ramah bisnis saat mereka menganalisis implikasi dari masa jabatan kedua Donald Trump, sementara beberapa banker langsung diminta untuk membahas potensi kesepakatan.
Kembalinya Trump ke kekuasaan kemungkinan besar akan signifikan mengurangi beberapa tekanan regulasi yang telah dilihat oleh industri di bawah pemerintahan Biden, eksekutif di bank dan private equity mengatakan.
Pemerintah yang lebih kecil, deregulasi luas serta keringanan pajak untuk perusahaan dan orang kaya sangat diharapkan. Secara khusus, sikap yang lebih lunak terhadap persaingan usaha dan regulasi yang lebih sedikit di bidang perbankan dan kriptokurensi dapat meningkatkan keuntungan perusahaan dan mendorong aliran kesepakatan, kata mereka.
“Dia pro-bisnis dan anti-regulasi,” kata Euan Rellie, co-founder dan managing partner dari investment bank BDA Partners. “Instingnya adalah untuk memotong pajak. Semua hal itu akan membantu pasar M&A.”
“Selama dia memerintah dengan penuh kewajaran dan tidak dengan kekacauan, pasar akan menyambutnya,” kata Rellie.
Namun, beberapa eksekutif mengatakan bahwa hal tersebut tidak dapat dijamin, dan meredakan optimisme.
Beberapa banker khawatir tentang bagaimana menavigasi perubahan kebijakan pemerintah yang tidak terduga, dampak tarif perdagangan, jalur fiskal yang mungkin berbahaya yang menambah triliun dolar ke utang nasional serta tentang potensi perketatannya program visa.
Untuk saat ini, reaksinya sangat euforik. Saat saham-saham AS melonjak tajam, seorang banker pasar modal ekuitas yang enggan disebutkan namanya mengatakan rekan-rekannya mendapat mandat baru pada pagi hari Rabu serta kesempatan untuk membuat penawaran untuk penawaran saham perdana. Pesan tersebut adalah, “ayo mulai menggelindingkan bola,” kata banker tersebut.
Seorang investment banker yang bekerja di sebuah perusahaan global di New York juga mengatakan bahwa perusahaannya mengadakan panggilan internal untuk membahas kesepakatan, termasuk kemungkinan mengulang beberapa transaksi yang mungkin tidak lolos uji regulasi di Federal Trade Commission di era Biden di bawah Lina Khan.
LEBIH BANYAK BISNIS
Pendekatan yang lebih santai terhadap masalah persaingan usaha dapat meningkatkan kesepakatan di banyak sektor. Dua sumber dengan pengetahuan tentang industri media mengatakan bahwa sektor tersebut akan mengalami periode konsolidasi dalam dua tahun ke depan.
Greg Hertrich, kepala strategi penyimpanan AS di Nomura, mengatakan bahwa industri perbankan juga bisa melihat lebih banyak penggabungan. “Jumlah saat ini dari 4.700 bank di AS mungkin akan berkurang menjadi sekitar 2.500 lebih cepat,” katanya.
Kesepakatan keuangan besar akan memiliki lebih banyak kesempatan untuk disetujui. Saham perusahaan pembayaran Capital One dan Discover Financial Services, yang sedang menunggu persetujuan kesepakatan senilai $35,3 miliar, melonjak.
Cerita Berlanjut
“Diharapkan bahwa pemerintahan Trump akan lebih terbuka terhadap M&A yang masuk akal daripada yang banyak orang percayai telah terjadi di bawah pemerintahan Biden,” kata Gene Ludwig, mantan regulator bank papan atas yang sekarang memberikan saran kepada lembaga keuangan sebagai CEO Ludwig Advisors.
Bagi bank-bank, salah satu pertanyaan terbesar sekarang adalah seberapa ketat standar modal Basel yang baru akan menjadi.
Ed Mills, seorang analis di Raymond James, mengatakan pergantian regulator saat pemerintahan baru datang akan “membekukan siklus super regulasi bank yang telah ada selama beberapa tahun terakhir.”
“Kita tidak kemungkinan akan melihat regulasi bank besar keluar dan semua ini memberikan gambaran yang sangat menguntungkan bagi bank-bank,” kata Mills.
BANYAK KEPRIHATINAN
Namun, tidak semua orang merayakan. Seorang pengacara yang bekerja dengan perusahaan energi terbarukan mengatakan bahwa dia telah berada di telepon dengan klien yang sedih sepanjang hari. Mereka semua mencoba menghubungi politisi Republik setempat di distrik tempat mereka memiliki proyek yang direncanakan, mencari jaminan bahwa kredit pajak dan insentif di bawah dorongan Biden untuk energi hijau akan terus berlanjut.
Di salah satu perusahaan Wall Street, pertemuan termasuk pembicaraan tentang risiko defisit meningkat di bawah administrasi Trump, kata seorang sumber. Satu perkiraan melihat kebijakannya menambahkan $7,5 triliun ke defisit selama 10 tahun.
Harapan di antara peserta adalah para ajudan Trump akan mendorongnya untuk tidak terlalu ekstrim dengan tarif dan pemotongan pajak, kata sumber itu.
Keprihatinan lain lebih menekankan pada tingkat pribadi, seperti melindungi staf non-AS. Di masa jabatan pertama Trump, dia mengambil langkah-langkah untuk memperketat akses ke beberapa program visa, termasuk penangguhan banyak visa kerja selama pandemi COVID.
Seorang investor ekuitas swasta di New York mengatakan satu isu yang muncul pada hari Rabu adalah pertanyaan dari karyawan internasional dengan visa H-1B tentang apakah mereka akan menghadapi kesulitan dalam memperbarui visa mereka dan bagaimana majikan mereka dapat mendukung mereka.
(Pelaporan oleh Milana Vinn, Echo Wang, Kane Wu, Nupur Anand, Tatiana Bautzer, Saeed Azhar, Lananh Nguyen, Dawn Chmielewski dan Iain Withers; Penulisan oleh Megan Davies; Pengeditan oleh Edwina Gibbs)